올해 119% 상승, 듀오링고 주식을 사기에는 너무 늦었나요?
교육 앱 제공업체인 Duolingo의 지분은 2023년에 두 배 이상 증가했습니다.
듀오링고의 성공적인 성과는 일반적인 언어 학습 비즈니스 사이클과 맞지 않습니다.
전 세계 영어 학습자들의 증가하는 수요는 듀오링고의 주가가 훨씬 더 오를 수 있도록 허용할 수 있습니다.
몇 달 사이에 두 배 이상 증가한 투자자들은 Duolingo가 계속 오를 수 있을지 확신하지 못합니다.
지난해 듀오링고의 주가(DUOL -0.97%)는 회사의 훌륭한 실적과 괴리가 있는 듯했습니다.
언어 학습 앱의 일일 활성 사용자 수는 62% 증가했지만 주식은 거의 3분의 1 가치를 잃었습니다.
올해, 주식 시장은 마침내 듀오링고의 언어 학습 애플리케이션이 많은 무료 사용자들을 가입시키는 것 이상의 것을 할 수 있다는 것을 깨닫기 시작한 것 같습니다.
올해 주식이 119% 올랐습니다.
올해 두 배 이상 올랐는데 듀오링고를 사기에는 너무 늦었나요? 여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.
듀오링고의 서비스는 자체적으로 판매되고 있습니다.
교육 앱의 문제점은 유료 과정을 시작하려는 사람들의 수가 제한되어 있다는 것입니다.
휴가 전에 외국어를 복습하고 싶어 하는 부유한 사람들은 때때로 과정을 시작하도록 설득할 수 있지만, 그것들을 끝내는 사람은 거의 없고 심지어 더 적은 사람들이 집에 돌아온 후에도 계속합니다.
새로운 언어 교육 애플리케이션은 때때로 성공적으로 시작됩니다.
불행하게도, 낮게 매달린 모든 과일을 깨끗하게 따는 것은 시간문제이고, 마케팅 비용은 매출을 앞지릅니다.
듀오링고는 일반적인 교육 애플리케이션 비즈니스 사이클을 준수하지 않습니다.
실제로 매출 증가율은 여전히 가속화되고 있지만 매출 대비 매출 및 마케팅 비용은 감소하고 있습니다.
지난 2년 동안 12개월 후 매출은 거의 두 배가 되었습니다.
영업 및 마케팅 비용은 같은 기간 동안 36.6% 증가하는 데 그쳤고, Duolingo가 만성적인 패배자가 되지 않을 것이라는 유일한 징후는 아닙니다.
마케팅 예산이 소폭 증가했음에도 불구하고 Duolingo의 월간 활성 사용자 수는 1분기에 전년 동기 대비 47% 급증했습니다.
게다가, 지속적으로 업데이트되는 애플리케이션은 월간 사용자를 일일 사용자로, 일일 사용자를 유료 가입자로 계속 변환합니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각(EBITDA) 전 1분기 조정 수익은 매출의 13.1%인 1,510만 달러로 증가했습니다.
이는 이 회사가 작년에 발표한 4.9%의 EBITDA 마진 조정에 비해 크게 개선된 것이며, 30%에서 35%의 EBITDA 마진 조정이라는 장기 목표를 향한 큰 발걸음이었습니다.
장기적으로 생각하기
부유한 영어 사용자들이 여행하기 전에 외국어를 복습하는 것은 듀오링고에게 잠재적인 판매의 작은 원천일 뿐입니다.
그것의 가장 큰 기회는 그들의 국경을 넘어 일하기를 원하는 영어 원어민이 아닌 사람들 사이에 있습니다.
당신이 이 지구상에서 어디에서 왔는지에 상관없이, 어느 정도의 영어 실력 없이 국경을 넘어 사업을 하는 것은 거의 불가능합니다.
영어권 대학들은 여전히 숙련도 시험을 통과해야 하는 많은 국제 학생들을 끌어 모읍니다.
거의 모든 분야에서 과학 경력을 쌓기 위해서는 영어 실력도 필요합니다.
점점 더 연결되는 우리의 세계는 2021년에 113억 5천만 달러의 영어 학습 비용을 발생시켰습니다.
Brainy Insights의 연구에 따르면 이 수치는 2030년까지 매년 13.6% 증가하여 357억 8천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
Duolingo는 매일 애플리케이션에서 완료된 10억 개 이상의 연습 데이터를 받습니다.
이를 통해 구독 증가를 주도하는 새로운 교훈을 배울 수 있는 많은 기회가 제공됩니다.
지속적인 개선을 통해 듀오링고는 향후 수년간 최고의 언어 학습 애플리케이션으로 남을 수 있습니다.
지금 사기 좋은 주식
Duolingo는 조정된 수익을 보고했지만, 여전히 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 손실을 보고 있습니다.
투자자들은 1분기 순손실이 260만 달러로 줄어든 것을 알고 기뻐할 것입니다.
올해 두 배 이상 증가한 후에, 그것은 훨씬 더 위험합니다.
듀오링고는 매출이 약 15.4배 증가하여 거래되고 있기 때문에 다음 몇 분기 보고서에서 둔화될 기미가 보이면 주식 시장이 벌을 받을 수 있습니다.
이것은 여전히 이 가파른 배수에서 사기에 좋은 주식이지만, 위험을 견딜 수 있는 투자자들에게만 해당됩니다.