월스트리트에 따르면 하락장에서 매수했으면 좋았을 슈퍼 주식 44% 하락했습니다
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 5월 13일 오전 4시 19분
요점
Datadog의 클라우드 모니터링 플랫폼은 전 세계 30,500개 기업에서 사용하고 있습니다.
이 회사는 AI 분야로 확장하고 있으며, 일부 신제품에 고객이 몰리고 있습니다.
주가는 2021년 사상 최고치 대비 44% 하락했지만 월스트리트는 전망에 대해 매우 낙관적입니다.
클라우드 컴퓨팅은 기업에게 온라인으로 운영을 전환할 수 있는 비용 효율적인 방법을 제공하는 혁신적인 기술입니다.
하지만 고객과 직원을 위해 웹사이트와 온라인 서비스를 24시간 연중무휴로 이용할 수 있어야 하기 때문에 디지털 인프라를 관리하는 것은 어려울 수 있습니다.
바로 여기에 Datadog(DDOG 5.07%)가 등장하여 기업이 다운타임을 최소화하고 수익을 잃을 수 있도록 돕는 클라우드 모니터링 플랫폼을 개발했습니다.
데이터독 주식은 2021년 기술 열풍 당시 기록한 사상 최고치보다 44% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
당시에는 의심할 여지없이 고평가 되었지만, 회사는 확장을 멈추지 않았기 때문에 실제로 현재 수준에서 주가가 매력적으로 보이기 시작했습니다.
월스트리트도 이에 동의하는 것으로 보입니다.
월스트리트 저널은 데이터독 주식을 다루는 46명의 애널리스트를 추적하며, 대부분의 애널리스트가 가장 높은 매수 등급을 부여했으며 단 한 명도 매도를 추천하지 않았습니다.
투자자들이 하락장을 매수하고 싶어 할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
데이터독은 AI로 전환하고 있습니다
데이터독은 2025년 1분기 말(3월 31일 마감) 기준 30,500명의 고객을 보유하고 있으며, 소매, 금융 서비스, 헬스케어, 게임, 기술 등 다양한 산업 분야에서 사업을 운영하고 있습니다.
클라우드 모니터링은 이들 모두에게 필수적이지만, 비즈니스 성격에 따라 독특한 방식으로 활용되고 있습니다.
예를 들어, 소매업체는 Datadog를 사용하여 24시간 웹사이트 인프라를 모니터링할 수 있습니다.
특정 고객 그룹이 온라인 스토어에 액세스하는 데 어려움을 겪고 있는지 즉시 소유자에게 알릴 수 있으므로 매출 감소로 이어지기 전에 기술적 문제를 해결할 수 있습니다.
마찬가지로 소니의 플레이스테이션 네트워크는 데이터독을 사용하여 도쿄, 샌디에이고, 샌프란시스코에 있는 세 개의 주요 운영 센터에서 인프라를 모니터링하므로 리소스를 풀링 하여 운영 중단을 더 빠르게 해결할 수 있습니다.
데이터독은 현재 전문성을 활용해 인공지능(AI) 산업으로 진출하고 있습니다.
지난해에는 개발자가 비용을 추적하고 기술적 문제를 해결하며 각 모델에서 생성된 출력물의 품질을 평가할 수 있도록 돕는 대형 언어 모델(LLM) 모니터링 도구를 출시하여 적시에 조정할 수 있도록 지원했습니다.
1분기 데이터독은 LLM Observability 제품을 사용하는 고객 수가 6개월 전에 비해 두 배 이상 증가했다고 밝혔습니다.
또한 자체 모델을 개발하는 대신 OpenAI의 기성 LLM을 사용하여 AI 소프트웨어를 배포하는 기업을 위한 모니터링 제품도 출시했습니다.
이 도구는 조직 전반의 소비를 추적하여 리소스를 더 효율적으로 할당하고 더 정확한 예산을 만들 수 있도록 도와줍니다.
데이터독은 전체적으로 30,500명의 고객 중 4,000명이 1분기에 AI 제품 중 적어도 하나를 사용하고 있다고 밝혔습니다.
이 수치는 전년 동기 대비 두 배로 증가한 수치입니다.
AI가 주도하는 빠른 매출 성장
Datadog는 2025년 1분기에 총 7억 6,200만 달러의 매출을 올렸습니다.
이는 전년 동기 대비 25% 성장한 수치이며, 경영진의 가이던스인 7억 4,100만 달러를 상회하는 수치입니다.
최고 재무 책임자 데이비드 옵슬러는 이번 분기 동안 AI 네이티브 고객이 회사 전체 매출의 8.5%를 차지했다고 말했습니다.
이는 그리 크지 않게 들릴 수 있지만, 전년 동기 3.5% 기여의 두 배가 넘는 수치입니다.
1분기 실적은 경영진이 연간 가이던스를 4천만 달러 상향 조정할 정도로 호조를 보였습니다.
Datadog는 2025년(범위의 최고치) 총매출이 이전의 31억 9,500만 달러에서 32억 3,500만 달러(범위의 최고치)로 증가할 것으로 예상됩니다.
Datadog는 성장에 많은 투자를 했음에도 불구하고 분기 동안 수익성을 유지했습니다.
총 운영 비용은 6억 1,600만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 이는 전체의 절반 이상을 차지하는 연구 개발 지출에 힘입은 것입니다.
이 회사는 여전히 GAAP(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 기준 0.07달러의 주당 순이익(EPS)을 기록했지만 전년 동기 대비 46% 감소한 수치입니다.
그러나 일회성 및 비현금 비용을 제외한 후, Datadog는 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준으로 0.60달러의 주당순이익을 달성했습니다.
이는 전년 대비 보합세였지만, 경영진의 예상치인 0.43달러를 크게 상회하는 수치입니다.
월스트리트는 데이터독 주식에 대해 낙관적입니다
월스트리트 저널은 데이터독 주식을 다루는 46명의 애널리스트를 추적하며, 그중 29명이 데이터독 주식에 대해 가장 높은 매수 등급을 부여했습니다.
다른 8명은 과체중(강세) 진영에 속해 있고 나머지 9명은 보유를 추천합니다.
단 한 명의 애널리스트도 매도를 추천하지 않습니다.
이 주식의 평균 목표 주가는 137.66달러이며, 이는 향후 12~18개월 동안 27%의 잠재적 상승 여력을 의미합니다.
그러나 스트리트에서 가장 높은 목표가인 200달러는 대신 주가가 85% 급등할 수 있음을 시사합니다.
Datadog는 2021년에 60%가 넘는 놀라운 주가수익비율(P/S)로 거래되었는데, 이는 지속 불가능한 일이었습니다.
하지만 주가가 44% 하락하고 그 이후 회사의 지속적인 매출 성장과 맞물려 주가수익비율은 13.8로 더 합리적인 수준으로 떨어졌습니다.
이는 5년 만에 가장 저렴한 가격이며, 같은 기간 평균 주가수익비율인 30.2에 비해 54% 할인된 가격입니다.
Datadog는 현재 관측 가능 영역에서만 530억 달러의 시장 가치를 인정하고 있으며, 2028년까지 연평균 11%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
현재 매출을 기준으로 볼 때 이러한 기회의 표면을 거의 긁지 않았으며, 이는 월스트리트가 주식의 잠재력에 대해 낙관적인 이유일 수 있습니다.
또한 AI 혁명은 아직 초기 단계에 있으며, 장기적으로 Datadog의 기회를 더욱 확장할 수 있습니다.
따라서 현재 가치를 고려할 때 주식을 매수하기에 좋은 시기일 수 있으며, 특히 장기적으로 보유하려는 인내심 있는 투자자에게는 더욱 그렇습니다.