올해 치폴레 주가 50% 이상 오를 수 있을까요?
Chipotle은 지난 몇 년간 뛰어난 성능을 보여주었습니다.
레스토랑 수를 두 배로 늘릴 계획이며, 이번 주에 국제 프랜차이즈 계약을 발표했습니다.
주식시장에서 보증은 거의 없지만, 한 가지 기대할 수 있는 것은 Chipotle Mexican Grill (CMG 0.20%)의 성장입니다.
텍스멕스 전문가는 투자자들이 맛볼 수 있는 레시피를 보유하고 있으며, 레스토랑 오픈, 비교 가능한 매장(기업) 매출 증가, 높은 수익성 등의 재료가 특징입니다.
하지만 2023년에 이미 주가가 59% 상승했고, 높은 가치로 거래되고 있습니다. 더 올라갈 수 있습니까?
jalapeño 보다 더 많은 열
Chipotle은 공기업으로서 20년의 대부분 동안 뜨거운 연속이었습니다.
이 회사는 1/4을 제외하고 대유행 기간 동안 수익을 올리고 수익성을 유지할 수 있었으며 인플레이션에도 불구하고 계속해서 강력한 성과를 보여 왔습니다.
2023년 1분기 매출은 작년보다 17% 증가했으며 기업은 11% 증가했습니다.
영업이익률은 지난해 9.4%에서 올해 15.5%로, 주당 이익은 5.70달러에서 10.50달러로 상승했습니다.
치폴레의 성공에 기여한 몇 가지 방법이 있습니다. 하나는 중간 수준의 가격입니다.
치폴레는 다른 사람들이 돈을 줄이고 있는 어려운 시기에 더 많은 가처분 소득을 가진 젊고 부유한 사람들이 가장 좋아하는 것입니다.
동시에, 부유하지 않은 사람들이 정말 비싼 요금과는 반대로, 특별한 행사와 같은 작은 사치품들을 낭비하는 것은 한 단계 발전한 것입니다.
이것은 심지어 이 인플레이션 기간에도 다양한 시장에서 돈을 인출한다는 것을 의미합니다.
또 다른 하나는 치폴레가 옴니채널 수익에 초점을 맞춘 것입니다.
디지털 매출은 사람들이 집에 있을 때 급증했지만, 높은 수준을 유지하며 1분기 전체의 39%를 차지했습니다.
동시에 사람들은 여가 활동에 계속 돈을 쓰고 있으며, 매장 내 매출은 작년보다 22% 증가하며 분기에 가장 빠르게 성장하고 있습니다.
분기의 수익성은 인상적이었고, 대부분은 가격 인상에서 비롯되었습니다.
이는 레스토랑 체인의 브랜드와 가격 결정력을 말해줍니다.
폭발적인 풍미
그것은 모두 과거의 일입니다.
그러니 미래가 어떻게 될지 봅시다.
경영진은 레스토랑 수가 3,200개에서 7,000개로 두 배 이상 증가할 수 있다고 생각합니다.
그것이 이미 많은 대도시에서 잘 표현되었기 때문에, 치폴레는 최근 그것이 작은 도시와 국제적으로 그것들을 여는 것에 중점을 두고 있다고 말했습니다.
이 회사는 올해 255개 매장을 열 계획이며 연간 8%에서 10%의 개점률을 목표로 하고 있으며, 80%는 드라이브 스루(Chipotrain)를 보유하고 있습니다.
치폴레는 미국 밖에서 약 60개의 레스토랑을 포함한 모든 레스토랑을 소유하고 있습니다.
하지만 최근, 치폴레는 쿠웨이트와 두바이에 가게를 열기 위해 중동의 한 프랜차이즈 운영자와 파트너십을 발표했습니다.
이것은 보기에 흥미로운 발전이어야 하며, 긴 성장 활주로로 이어질 수 있습니다.
가맹점은 매장 비용의 상당 부분이 운영자에 의해 발생하기 때문에 더 넓은 총마진에 기여합니다.
투자자들은 이 소식에 환호하며 치폴레 주식을 상승시켰습니다.
취급하기에 너무 뜨겁지 않음
공정한 목소리로 주의해야 할 점도 언급하겠습니다.
첫째, 인플레이션은 세계 경제에서 계속 문제가 되고 있으며, 경영하던 많은 기업들이 마모되기 시작하고 있습니다.
고객이 가격을 인하하고 가격이 너무 비싸지기 전에 기업이 가질 수 있는 가격 결정력은 그 정도밖에 없습니다.
다음으로, 일부 시장은 포화 상태이기 때문에 충분한 성장 기회가 있지만 Chipotle은 기업 증가를 위해 열심히 노력해야 합니다.
마지막으로, 우리는 가치평가에 도달합니다.
그 주식은 프리미엄으로 거래됩니다. 현재 가격으로 12개월 수익의 약 58배입니다.
감당하기에는 너무 덥다고 생각하지 않으셔도 됩니다. 실제로 3년 평균과 5년 평균인 80년을 훨씬 밑돌고 있습니다.
Chipotle은 전망이 매우 강하기 때문에 일상적으로 고가의 평가액으로 거래됩니다.
만약 당신이 구매하기에 더 좋은 시기를 기다린다면, 그것은 당신에게 가격 대비 수익 비율에서 몇 포인트를 더 낮출 수도 있지만, 이 주식에 대한 어떠한 할인도 기대하지 마세요.
저는 그 반대라고 말할 것입니다:
치폴레가 지금 높은 곳에 있는 한, 훨씬 더 높은 곳에 갈 수 있습니다.
당신은 시장의 시간을 맞출 수 없기 때문에, 원한다면 철수를 기다리십시오.
하지만 지금은 당신이 장기적으로 보유할 계획이라면 다른 때와 마찬가지로 구매하기에 좋은 시기입니다.
치폴레는 곧 2분기 실적을 발표하고, 맛있다면 단기적으로도 주가가 오를 것입니다.