지금 당장 츄이 Chewy주식을 사야 하는 3가지 이유
주가는 츄이 Chewy의 긍정적인 전망을 반영하지 못하고 있습니다.
신중한 투자자들은 구매하기 전에 여전히 고객 성장으로의 복귀를 지켜보고 싶을 수 있습니다.
애완동물 공급 소매업체의 주식은 2023년에 더 싸졌습니다.
투자자들은 츄이 Chewy(CHWY 1.97%)를 다시 도그하우스에 넣었습니다.
2023년 초 시장을 제치던 반려동물 공급 전문가의 주가는 8월 초까지 S&P 500이 17% 상승한 것에 비해 16% 하락했습니다.
월스트리트가 이 전자상거래 소매업체에 대해 신중을 느낄 수 있는 잠재적인 이유가 몇 가지 있습니다.
지난 몇 분기 동안 완만한 매출 성장과 고객 기반 축소 등의 경고가 있습니다.
하지만 투자자들은 이러한 단기적인 이슈에 너무 집중해서는 안 됩니다.
자세히 살펴보면 지금 당장 이 주식을 좋아할 더 나은 이유를 알 수 있을 것입니다.
그중 세 가지로 바로 뛰어들어보겠습니다.
1. 고객 참여 동향이 견고함
최근 츄이 Chewy의 주식에 큰 타격을 준 것은 팬데믹으로 인한 지속적인 성장 숙취였습니다.
이 회사는 2022년에 활동적인 쇼핑객 기반의 1%를 잃었고 2023년 초에도 같은 완만한 속도로 고객을 계속 잃었습니다.
여전히 광범위한 참여 추세는 견고합니다.
츄이는 지난 1년 동안 많은 품목의 가격을 인상하여 총이익률을 높이는 데 도움이 되었습니다.
쇼핑객들도 더 많은 지출을 하고 있습니다. 고객당 평균 매출은 1분기에 512달러로 전년 동기의 4억 4600만 달러에서 증가했습니다.
이러한 애완동물 주인들은 매출의 75%가 오토십 서비스를 통해 발생하는 츄이의 구독과 같은 제안에 점점 더 전념하기로 선택하고 있습니다.
전체적으로, 총 이익률이 확대됨에도 불구하고 1분기 매출 성장은 15%로 가속화되었습니다.
2. 현금 흐름 개선은 고무적입니다
회사가 지속적으로 긍정적인 수익을 창출하고 있지만, 츄이의 순이익은 오늘날 인상적이지 않습니다.
1분기 실적은 2,200만 달러로 매출의 1% 미만이었습니다.
현금 흐름 그림은 더 고무적인 이야기를 보여줍니다.
영업 현금 흐름은 지난 분기에 작년보다 80% 증가한 1억 4,800만 달러로 개선되었습니다.
무료 현금 흐름은 견고한 1억 2,700만 달러였습니다.
이러한 성공은 시간이 지남에 따라 순이익이 증가하고 있음을 보여주지만 현재로서는 츄이가 애완동물 건강 및 보험에 대한 추진과 같은 성장 이니셔티브에 자유롭게 투자할 수 있음을 의미합니다.
한편 다가오는 캐나다 시장 진출은 회사의 매출 성장 가능성을 강화하더라도 수익이나 현금 흐름을 압박하지 않을 것으로 예상됩니다.
3. 주가가 할인됩니다
이러한 긍정적인 요인을 츄이 Chewy의 주가 하락으로 상쇄하기는 어렵습니다.
팬데믹 성장일의 정점에 있는 6배 이상의 비율에서 오늘날 연간 매출의 1.3배에 전자상거래 소매업체의 주식을 살 수 있습니다.
츄이의 매출 대비 가격 비율도 2023년 몇 시점에서 2배 이상을 기록하고 있습니다.
신중한 투자자들은 츄이가 고객 기반의 꾸준한 성장으로 돌아올 수 있는 신호를 기다리는 동안 그 할인을 기꺼이 넘길 수 있습니다.
이것들은 이르면 2023년 말에 도착할 수 있습니다.
그러나 당신이 조금 더 많은 위험과 불확실성을 기꺼이 감수한다면 더 나은 수익을 얻을 수 있을 것입니다.
물론, 향후 몇 분기 동안 이 주식에 변동성이 있을 것입니다.
그리고 월스트리트는 전자 상거래 사업이 지속적으로 강력한 연간 수익을 창출할 수 있을지에 대해 회의적인 것 같습니다.
그러나 대부분의 성장과 재무 지표는 그 방향을 가리키고 있으며, 따라서 주식의 모멘텀이 사업의 긍정적인 궤도를 따라잡는 것은 시간문제일 수 있습니다.