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이란 위기가 심화됨에 따라 스마트 머니가 이 두 가지 에너지 주식에 쌓이고 있습니다 -- 따라야 할까요?
이러한 에너지 주식으로 패시브 수입원에 연료를 공급하기에 좋은 시기일 수 있습니다.
작성자 스콧 레빈 - 2026년 3월 31일 오전 4시 5분(미국 동부시간)
요점
이란과의 갈등이 고조되면서 에너지 가격이 계속 상승하고 있습니다.
많은 투자자들이 석유 및 가스 주식의 매수 버튼을 클릭하기 위해 서두르고 있습니다.
에너지주 가격이 상승했음에도 불구하고 일부 종목은 여전히 매력적인 매수 기회로 남아 있습니다.
미국이 이란에 평화 계획을 제안한 것은 중동 분쟁이 해결로 향하고 있다는 희망적인 신호였지만, 이란이 이 계획을 거부한 것과 현재 진행 중인 군사 행동은 분쟁의 종식이 보이지 않는다는 것을 시사합니다.
호르무즈 해협을 통한 선적이 제한된 상황에서 많은 업계 전문가들은 석유 벤치마크인 브렌트유 가격이 이 글을 쓰는 현재 배럴당 약 107달러에서 배럴당 150~200달러까지 상승할 수 있다고 보고 있습니다.
에너지 가격이 상승함에 따라 두 가지 주요 석유 및 가스 주식도 상승세를 보이고 있습니다.
이 거대 석유 기업들이 최근 상승세를 보인 후에도 지금 당장 매수하고 있는지 자세히 살펴보겠습니다.
주주 보상에 전념하는 석유 슈퍼메이저
지난 한 달 동안 브렌트유 가격은 44% 이상 급등했고, 셰브론 Chevron (CVX0.21%)의 주가는 13% 이상 상승했습니다.
셰브론의 주가는 현재 5년 평균 현금 흐름 배수인 8.3배에 프리미엄을 더한 약 10.7배의 영업 현금 흐름에 거래되고 있습니다.
셰브론 주식은 여러 가지 이유로 투자자들의 관심을 받고 있습니다.
셰브론은 호르무즈 해협 폐쇄의 영향을 받지 않고 북미 및 기타 지역에서 견고한 상류 사업을 운영하고 있기 때문에 투자자들은 셰브론이 유리한 위치에 있다고 인식하고 있습니다.
베네수엘라에서 한 세기 넘게 사업을 운영해 온 셰브론은 향후 2년 동안 베네수엘라에서 생산량을 최대 50%까지 늘릴 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다.
이를 헤스로부터 인수한 아메리카만, 페름기 분지, 가이아나 및 바켄 셰일 자산(특히 헤스로부터 인수한)에서의 강력한 사업 운영과 비교하면 셰브론이 지속적인 성장을 위한 유리한 위치에 있다는 것이 분명합니다.
그리고 이것은 상류 사업장에서 비롯된 것입니다.
최근 헤스 인수로 뒷받침된 미드스트림 사업과 광범위한 다운스트림 사업을 통해 에너지 가치 사슬의 한 링크에서 발생할 수 있는 문제의 위험을 완화할 수 있습니다.
셰브론 주식의 매입 사례는 주주들에게 자본을 돌려주겠다는 의지에서 더욱 확인할 수 있습니다.
셰브론은 39년 연속 배당금을 인상했으며, 현재 3.5%의 선도 수익률을 제공하고 있습니다.
최근 상승한 이후에도 이 미드스트림 메이븐의 주식은 바겐세일 빈에 갇혀 있습니다
에너지 투자자들의 레이더를 밝게 비추고 있는 또 다른 에너지 주식은 미드스트림 전문업체인 원옥 Oneok (Oneok, OKE1.06%)입니다.
지난 한 달 동안 파이프라인 주식의 주가는 13.7% 상승한 반면 S&P 500 지수는 6.8% 하락했습니다.
원옥은 수집부터 가공, 분별, 운송, 저장, 해양 수출 서비스에 이르기까지 6만 마일에 달하는 파이프라인을 통해 천연가스, 원유 및 기타 제품을 운송하는 데 도움이 되는 다양한 미드스트림 자산을 운영하고 있습니다.
천연가스 사업에 더 많이 의존하고 있지만, 운송하는 제품의 다양성은 단일 상품의 하락 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.
이자, 세금, 감가상각, 상각(EBITDA) 전 12년 연속 수익 성장에서 회사의 성공적인 비즈니스 모델에 대한 증거를 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 2026년에는 천연가스 액체와 천연가스 수집 및 처리가 각각 순이익의 35%와 27%를 차지할 것으로 예상되며, 정제 제품과 원유는 순이익의 28%를 차지할 것으로 예상됩니다.
많은 미드스트림 기업과 마찬가지로 원옥의 비즈니스 모델도 대부분 수수료 기반입니다.
실제로 2021년부터 2025년까지 원옥의 연평균 수익은 90% 이상 수수료 기반이며, 2026년에도 동일한 수익을 예상하고 있습니다.
원옥 주식은 현재 4.5%의 선도 배당 수익률을 제공하고 있으며, 경영진은 향후 몇 년 동안 연간 3~4%의 배당 성장을 목표로 하고 있습니다.
현재 셰브론과 원옥이 현명한 구매자인지 확인하기 위한 시추 작업
셰브론과 원옥의 주가는 지난 몇 주 동안 급등했지만, 투자자들이 이를 고려하지 않도록 설득해서는 안 됩니다.
셰브론의 탄력적인 비즈니스 모델과 강력한 업스트림 포트폴리오는 셰브론의 미래와 배당금의 지속 가능성에 좋은 징조입니다.
반면 원옥 주식은 배당금과 밸류에이션 사이에서 매력적으로 보입니다.
주가는 영업 현금 흐름의 9.8배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 현금 흐름 배수가 9.7배인 점을 고려하면 합리적인 밸류에이션입니다.
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