패시브 인컴을 찾고 계신가요? 셰브론의 4.5% 수익률 배당금을 놓치고 싶지 않은 이유.
매트 디랄로 - 2025년 2월 8일 오전 3시 7분
셰브론은 배당금을 인상한 뛰어난 실적을 보유하고 있습니다.
매우 강력한 재무 지표를 통해 고수익 배당금을 지원합니다.
셰브론은 향후 2년 동안 잉여현금흐름이 급증하여 배당금을 늘릴 수 있는 능력을 강화할 것으로 예상하고 있습니다.
셰브론 Chevron (CVX 0.47%)은 수년 동안 환상적인 수익주였습니다.
이 거대 석유 기업은 최근 배당금 성장세를 38년 연속으로 연장했습니다.
미국에서 35년 이상 배당금 인상을 받은 상장 기업이 약 80개에 불과하다는 점을 고려하면 드문 성과입니다.
셰브론의 실적은 변동성이 큰 석유 부문에서 운영되기 때문에 더욱 인상적입니다.
석유 산업의 변동성은 일부 소득 투자자들을 겁줄 수 있습니다.
그러나 셰브론은 석유 부문의 급격한 변동을 견딜 수 있는 내구성 있는 배당금을 지급한다는 것을 입증했습니다.
셰브론은 향후 고수익 배당금(S&P 500 지수의 1.2%에 비해 현재 수익률 4.5%)을 계속 늘릴 수 있는 훌륭한 위치에 있습니다. 따라서 소득을 추구하는 투자자들은 셰브론의 배당금을 간과하고 싶지 않을 것입니다.
튼튼한 기초 위에 구축됨
셰브론은 전 세계적으로 통합된 에너지 사업을 운영하고 있습니다.
셰브론은 석유와 가스(상류)를 생산하고, 중간 에너지 인프라를 관리하여 생산량의 일부를 운송, 가공 및 저장하며, 하류 화학 및 정제 자산을 소유하고 있습니다.
이 전략은 셰브론이 생산량의 가치를 극대화하는 데 도움이 되며, 원자재 가격 변동(하류 기업은 낮은 가격의 혜택을 받습니다)에 대한 자연스러운 헤지 역할을 합니다.
그 결과 셰브론은 석유 시장의 상류 부문에만 집중하는 동종 기업보다 안정적인 현금 흐름을 창출합니다.
작년에 셰브론은 운영을 통해 315억 달러의 현금 흐름을 창출했습니다.
이는 자본 지출(164억 달러)을 충당하기에 충분한 금액이었으며, 약 150억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있었습니다. 이 잉여 현금은 셰브론의 배당금 지출 118억 달러를 쉽게 충당할 수 있었습니다.
셰브론은 152억 달러의 주식을 재매입(발행 주식의 5%를 소각)하여 남은 잉여 잉여 현금 흐름을 모두 주주들에게 환원했습니다.
이로써 작년 총 현금 수익률은 270억 달러로 기록되었습니다.
셰브론은 캐나다 자산 매각으로 77억 달러, 미국 내 비핵심 포지션 일부 등 강력한 대차대조표와 자산 매각으로 적자를 메웠습니다.
이러한 대규모 현금 수익에도 불구하고 셰브론은 강력한 대차대조표를 유지했습니다.
"대차대조표는 과거 수준보다 낮은 순부채를 기록하는 등 뛰어난 건전성을 유지하고 있습니다.
"라고 CFO 아이머 보너는 4분기 콘퍼런스 콜에서 말했습니다.
이 거대 석유 기업은 목표 범위인 20~25%보다 훨씬 낮은 10%의 순 레버리지 비율로 한 해를 마감했습니다.
배당금을 계속 늘릴 수 있는 충분한 연료
셰브론의 강력한 재무 프로필 덕분에 배당금을 건전한 속도로 늘릴 수 있었습니다.
2025년 배당금을 5% 인상했습니다. "지난 5년 동안 우리는 S&P 500보다 배당금을 더 빨리 늘리고 가장 가까운 동종업계의 두 배에 가까운 배당금을 인상했습니다."라고 이 CFO는 콘퍼런스 콜에서 말했습니다.
평균 이상의 성장률은 계속될 것입니다. 이러한 낙관론을 부추기는 큰 요인은 잉여현금흐름에 대한 셰브론의 기대치입니다.
마이클 워스 CEO는 통화에서 이렇게 말했습니다:
"쉐브론은 업계를 선도하는 잉여현금흐름 성장을 이룰 준비가 되어 있습니다.
2026년에는 연간 100억 달러의 잉여현금흐름이 추가될 것으로 예상합니다."
이러한 전망을 이끄는 한 가지 요인은 카자흐스탄에서 최근 미래 성장 프로젝트를 완료했다는 점입니다.
이 회사는 향후 이러한 투자로 인한 분배금이 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
"[글로벌 유가 벤치마크] 브렌트유 70달러로 예상되는 셰브론으로의 잉여현금흐름은 2025년 50억 달러, 2026년 60억 달러입니다."라고 이 CEO는 통화에서 언급했습니다.
셰브론은 "포트폴리오에서 가장 높은 마진 배럴을 생산하는 걸프 코스트 지역에서도 생산량을 늘리고 있습니다."라고 워스는 말합니다.
셰브론은 최근 앵커 앤 웨일 프로젝트를 완료하여 생산량을 늘리고 있으며, 올해 발리모어를 온라인에 올릴 예정입니다.
셰브론은 페름기 분지에서도 생산량을 늘리고 있습니다.
또한 비용 절감을 위해 노력하고 있습니다.
2025년에는 자본 지출이 140억~160억 달러 범위로 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 내년 말까지 20억~30억 달러의 구조적 비용 절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
셰브론이 유가 상승으로 인한 잉여현금흐름과 헤스 인수가 보류 중인 상황에서 추가적인 상승 잠재력이 있습니다.
셰브론은 엑손과의 중재 소송에서 승소할 것으로 보고 있으며, 이를 통해 3분기에 바늘처럼 움직이는 거래를 성사시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
헤스를 인수하면 셰브론은 더욱 강력한 석유 회사가 될 것이며 향후 몇 년 동안 잉여현금흐름을 성장시킬 수 있는 능력을 더욱 강화할 수 있을 것입니다.
유정 배당금
셰브론은 배당금을 지급하는 데 환상적인 성과를 거두었습니다.
거의 40년 동안 배당금의 내구성을 입증해 왔습니다.
한편, 최근 몇 년 동안 평균 이상의 배당금 성장을 달성했습니다.
이는 회사의 잉여현금흐름이 급증할 것으로 예상되는 점을 고려할 때 계속될 것입니다.
따라서 셰브론의 고수익 배당금은 매우 지속 가능한 기반 위에 있으며, 수익성 있는 패시브 인컴 흐름을 추구하는 투자자에게 이상적인 옵션입니다.