케이던스 디자인 시스템이 7월에 13% 하락한 이유
빌리 더버스타인 지음 – 2024년 8월 6일 오전 8시
케이던스는 수익과 조정 수익을 능가했습니다.
그러나 투자자들은 고가의 AI 주식이 이번 달로 향하는 것에 대해 점점 더 긴장하고 있습니다.
따라서 투자자들은 케이던스가 높은 기대치에 미치지 못했을 때 처벌했습니다.
견조한 실적은 AI 거래가 너무 빨리 진행되었을 수 있다는 우려를 잠재우기에 충분하지 않았습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스의 데이터에 따르면 반도체 설계 소프트웨어 제조업체인 케이던스 디자인 시스템즈 Cadence Design Systems (CDNS -1.12%)의 주가는 7월에 13% 하락했습니다.
케이던스는 회사들이 반도체를 설계하는 것을 도와주는 소프트웨어와 도구를 판매합니다.
그래서 인공지능의 시대와 빅 클라우드 회사들이 그들만의 칩 설계에 투자하고 있는 가운데, 케이던스의 수익은 최근 몇 년간 가속화되고 있습니다.
케이던스가 한 달 동안 견조한 2분기 실적을 발표했음에도 불구하고 투자자들은 더 큰 인공지능(AI) 성과를 기대하며 긴장했습니다.
한 번의 승리지만 한 번의 승리로는 충분하지 않습니다
케이던스는 2분기에 9% 성장한 10억 6천만 달러의 매출 성장을 기록했으며, 조정 주당순이익은 1.2% 증가한 1.28달러를 기록했습니다.
지난 몇 년간 비교적 저조한 수치에도 불구하고 두 수치 모두 예상보다 앞서 나온 것입니다.
회사는 또한 투자 증가에 따라 조정 주당순이익 범위를 낮췄지만, 올해 수익 가이던스를 13% 성장으로 소폭 상향 조정했습니다.
월스트리트는 아마도 완벽함을 찾고 있었을 것입니다.
특히 주가가 전년 대비 약 20% 상승하고 월초에 약 80배의 수익이 거래되었기 때문입니다.
투자자들은 이번 어닝 시즌에 인공지능 성장과 관련된 어떤 것이든 매우 높은 기대를 가지고 있었고 모든 비싼 기술 주식을 오히려 용서하지 않았습니다.
케이던스의 13% 매출 성장은 진공 상태에서 견고할 것으로 예상되지만, 2022년 19% 성장과 지난해 15% 성장에서 둔화될 것입니다.
지난 몇 년 동안 케이던스는 3년 평균 연평균 성장률이 2018년 기준 8%에서 올해 16%로 가속화되었습니다.
칩 설계의 복잡성이 증가하고, 반도체 설계 산업에 합류하는 클라우드 대기업과 스타트업이 점점 더 많아졌기 때문입니다. 그래서 투자자들은 전혀 둔화가 없었다는 점에 실망했을 것입니다.
게다가, 7월 동안 보고한 다른 클라우드 대기업들의 결과도 비슷하게 견고했지만, AI 지출로 인한 더 큰 보상과 더 이른 시일 내에 기대하는 투자자들에게 충분하지 않은 것으로 보입니다.
그것은 일부 사람들이 AI 투자가 오늘날의 엄청난 속도로부터 잠재적으로 느려질 수 있다고 믿게 했고, 이는 올해의 AI 승자들에게 큰 매도를 야기했습니다.
케이던스는 약점을 개선할 수 있습니다
최근의 매각에도 불구하고, 케이던스는 두 개의 주요 반도체 설계 소프트웨어 회사 중 하나로서 시간이 지남에 따라 기술 분야에서 승자가 되어야 합니다.
그렇다면 매각은 정말 투자자들에게 기회일까요?
인공지능 투자가 고객에게 필요한 수익 증가나 비용 절감을 가져다주지 못한다면, 더 큰 단점이 있을 수 있습니다.
하지만 인공지능 트렌드가 기업에 혁신적일 것이라고 믿는다면, 케이던스는 오늘 확실히 구매 목록에 있어야 합니다.