CS 디스코 주식은 1년 안에 어디에 있을까요?
올해 CS 디스코의 매출 성장은 둔화되었습니다.
이 제품은 적자를 면치 못하고 있으며, 파편화된 법률 소프트웨어 시장 전반에 걸쳐 많은 경쟁업체들과 맞서고 있습니다.
공동 창업자이자 CEO의 갑작스러운 사임으로 밝은 빨간불이 켜졌습니다.
이 전 시장의 사랑은 IPO 가격보다 80%나 떨어졌습니다.
2021년 7월 CS Disco(LAW -4.74%)가 상장했을 때 인공지능(AI), 클라우드 컴퓨팅 및 데이터 분석 서비스로 법률 실무를 효율화하겠다는 목표로 황소에게 깊은 인상을 주었습니다.
회사에 따르면 소프트웨어는 "변호사가 가장 중요한 일을 하며 시간을 보낼 수 있도록" 모든 서류 작업을 축소합니다
CS Disco는 IPO 가격을 32달러로 책정했으며, 주식은 44달러에 개장한 후 2021년 9월 8일 사상 최고가인 65.88달러까지 치솟았습니다.
그러나 오늘날 주당 약 6달러에 거래되고 있습니다.
수익 성장이 식으면서 빛을 잃었고, 수익성이 크게 떨어졌으며, 금리 상승으로 활기찬 가치가 폭발했습니다.
이달 초 공동 설립자이자 최고경영자인 키위 카마라가 성 비위 의혹 속에 갑자기 사임하면서 더욱 빨간불이 켜졌습니다. CS Disco의 타격을 받은 주식이 향후 12개월 동안 다시 반등할 것인가요?
아니면 투자자들이 성장 부진, 적자 및 미래에 대한 어두운 계획에 싫증을 느끼면서 하락세가 계속될 것인가요?
CS 디스코의 성장이 정체된 이유는 무엇입니까?
씨에스디스코 CS Disco의 매출은 2021년 67% 증가했지만 2022년 18% 성장에 그쳤고 2023년 상반기에는 전년 대비 1% 감소했습니다. 매출은 1년 내내 0%에서 7%로 증가할 것으로 예상합니다.
CS 디스코는 거시적 역풍의 둔화로 고객들이 지출을 억제할 수밖에 없었다고 비난했습니다.
더 많은 고객을 계속 확보하고 있지만 해당 고객으로부터 지속적으로 더 많은 수익을 창출하고 있지는 않습니다.
이 때문에 2023년 2분기 총 고객 수는 전년 동기 대비 14% 증가한 1,431명을 기록했지만 총수익은 2% 증가에 그쳤습니다.
CS 디스코의 마진도 매출 성장세가 둔화되면서 압축되고 있습니다.
조정된 총 마진은 2021년 73%에서 2022년 75%로 상승했지만 2023년 상반기에는 75%에서 제자리걸음을 했습니다.
조정된 영업 마진은 2021년 마이너스 16%에서 2022년 마이너스 32%로 떨어졌다가 2023년 상반기 마이너스 34%로 하락했습니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각(EBITDA) 마진 조정 수익은 2021년 마이너스 14%에서 2022년 마이너스 33%로 하락한 후 2023년 상반기에는 마이너스 30%로 전년 동기 대비 보합세를 유지했습니다.
그러나 인력의 9%를 해고하고 기타 비용 절감 조치를 실행함에 따라 그 수치는 전체 연도에 약 마이너스 23%로 상승할 것으로 예상합니다.
일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준으로 순손실은 2021년 2,400만 달러에서 2022년 7,100만 달러로 확대되었습니다.
2023년 상반기 3,500만 달러의 순손실을 기록했으며 분석가들은 1년 내내 5,900만 달러의 순손실을 기록할 것으로 예상합니다.
현금 및 등가물도 2분기 말 1억 7,900만 달러로 전년 대비 22% 감소했지만 부채비율이 0.1로 낮아 여전히 금고가 고갈될 경우 더 많은 현금을 조달할 수 있는 여지가 충분합니다.
CS 디스코에 턴어라운드 계획이 있습니까?
CS디스코는 대규모 데이터 발굴을 위한 통합 AI 챗봇인 세실리아(Cecilia)와 케이스 빌더(Case Builder) 플랫폼을 위한 생성 AI 기능 등 새로운 AI 툴을 통해 생태계의 고착성을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 캐나다와 인도에서 신제품을 출시하면서 점차 미국을 넘어 확대되고 있습니다.
그러나 CS Disco는 여전히 틈새시장에서 많은 경쟁자들과 직면해 있습니다.
대부분의 경쟁자들은 Leap Legal, App4 Legal 및 Needles와 같은 소규모 스타트업이지만, 대규모 엔터프라이즈 소프트웨어 회사들이 뒷마당으로 잠입하는 것은 시간문제일 수 있습니다.
창업 초기부터 회사를 이끌었던 키위 카마라의 갑작스러운 퇴사도 미래에 먹구름을 드리우고 있습니다.
긍정적인 측면으로는 내부자들이 지난 12개월 동안 팔았던 주식의 12배를 사들였기 때문에 직원들은 올해 매출의 3배 미만으로 저평가되었다고 생각할 수 있습니다.
시가총액이 4억 달러 미만인 CS Disco는 이미 정보 발견 플랫폼 Endeca를 소유하고 있는 Oracle(ORCL -3.16%)이나 Microsoft(MSFT -1.70%)와 같은 데이터베이스 대기업이 Disco의 툴을 사용하여 엔터프라이즈 소프트웨어 생태계를 합법적인 시장으로 확장할 수 있는 강력한 인수 대상이 될 수 있습니다.
CS 디스코의 재고는 1년 안에 어디에 있을까요?
씨에스디스코CS Disco의 주식은 밈 주식 랠리의 정점에 있을 때보다 훨씬 싸 보일 수 있지만, 아직은 소리를 지르는 흥정은 아니라고 생각합니다.
투자자들은 회사가 상임 대표이사를 선임하고, 매출 성장을 안정화할 수 있는 새로운 방법을 찾고, 영업 손실을 의미 있게 줄일 때까지 이 불리한 주식을 멀리해야 합니다.