왜 내가 이 눈부신 성장주를 더 샀을까요
Brookfield Infrastructure Partners는 두 자리 수의 속도로 수익을 성장시키고 있습니다.
단가가 40% 폭락해 평가액이 8배 이하로 떨어졌습니다.
성장을 앞두고 있는 상황에서 가격이 너무 저렴해서 포기할 수 없습니다.
요즘 브룩필드 인프라 파트너스는 매우 매력적인 구매 기회입니다.
성장주는 일반적으로 프리미엄 가치에 거래됩니다.
투자자들이 성장을 높게 평가하는 이유는 평균 이상의 수익을 올리는 기업들이 역사적으로 장기간에 걸쳐 주주들에게 가장 많은 가치를 창출했기 때문입니다.
브룩필드 인프라 파트너스 Brookfield Infrastructure Partners (BIP 0.36%)는 성장주 자격이 확실하며, 글로벌 인프라 대기업은 지난 10년간 연 10% 이상의 수익률로 운영 자금(FFO)을 성장시켰으며, 두 자릿수 성장을 이어갈 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
그럼에도 불구하고 단가는 52주 최고가 대비 40% 가까이 폭락했습니다.
그만큼 저렴한 가격에 눈부신 성장주 거래가 이뤄져 입지가 더 커질 수밖에 없었습니다.
판매 중인 성장
브룩필드 인프라스 파트너스 Brookfield Infrastructure Partners는 올해 연간 FFO 가동률을 13% 높여 4분기까지 개당 3.05달러로 끌어올릴 예정이며, 인플레이션 주도의 금리 인상과 대규모 자본 프로젝트 완료 등 강력한 유기적 성장 동력의 수혜를 입고 있으며, 최근 완료된 인수에도 힘을 얻고 있습니다.
브룩필드의 주가는 강세를 보였음에도 불구하고 각각 23달러 이하로 떨어졌습니다.
FFO의 7.5배에 불과합니다. 정말 싼 가격입니다. 이에 비해 S&P 500은 현재 약 19배의 수익에 거래되고 있습니다.
브룩필드 인프라 파트너스Brookfield Infrastructure Partners는 또한 경제적으로 동등한 기업 쌍둥이인 브룩필드 인프라 주식회사(BIPC -1.89%)에 할인된 가격으로 거래됩니다.
이 기업 주식은 개당 약 29.50달러에 FFO의 9.7배에 판매됩니다.
파트너십의 낮은 평가 때문에 더 많은 기업 주식을 사는 대신 그 지위에 추가하기로 선택했습니다.
더 많은 성장이 앞으로 있을 것입니다
Brookfield Infrastructure Partners는 미래에 크게 성장하지 않을 것처럼 거래하는데, 이는 사실과 전혀 거리가 멀었습니다. 회사는 2024년으로 향하는 많은 모멘텀을 가지고 있습니다. 인플레이션은 여전히 상승하고 있으며 내년에는 더 높은 금리 상승을 주도할 것입니다.
또한 회사는 주요 자본 프로젝트의 혜택을 계속 받을 것입니다.
캐나다 하트랜드 석유화학 단지는 증가하고 있으며 올해 4분기 동안 최대 용량으로 운영될 예정입니다.
한편 브룩필드와 파트너인 인텔은 미국에 두 개의 반도체 제조 시설을 건설하고 있습니다.
인텔은 최근 핵심 고객이 용량을 선불한 후 이 프로젝트에 대한 건설을 가속화하여 내년에 시작할 수 있는 궤도에 올랐습니다. 또한 회사는 성장성을 높일 수 있는 3개의 인수를 추가로 확보했으며, 최근 컨테이너 리스 회사 트리톤 인터내셔널 인수를 종료했습니다.
브룩필드는 이미 견고한 사업 성장 프로필을 강화하기 위해 데이터 센터 플랫폼 2개를 추가로 인수했습니다.
Brookfield는 데이터 센터 플랫폼의 혁신적인 성장을 전망하고 있습니다.
FFO는 더 많은 용량을 구축함에 따라 올해 3천만 달러에서 2026년에는 1억 3천5백만 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 요인들과 기타 요인들은 향후 1~3년 동안 단위당 FFO가 매년 12% 이상 증가할 것으로 회사는 예상하고 있습니다. 이는 주로 장기 계약과 안전한 투자에 힘입어 매우 가시적인 성장입니다.
이는 이미 매각 후 6.7%의 매력적인 수익률을 올리고 있는 배당금을 계속 늘리려는 회사의 계획을 쉽게 뒷받침합니다.
회사는 장기적으로 매년 5%에서 9%의 배당금을 늘릴 것으로 기대하고 있습니다.
브룩필드는 설립(14년 연속) 이후 매년 배당금을 늘려 왔으며 지난 10년 동안 복합 연 8%의 수익률로 성장했습니다.
포기하기엔 너무 좋은 기회
Brookfield Infrastructure Partners는 요즘 엄청난 매수입니다.
두 자리 수의 속도로 성장하는 회사에게는 헐값에 거래됩니다.
게다가 높은 수익률(그리고 꾸준히 상승하는) 배당금을 지급합니다.
이 모든 것을 종합하면, 브룩필드는 여기서 시장을 압도하는 총 수익을 낼 수 있습니다.
그래서 저는 최근 이 놀라운 회사에서 제 위치를 추가하게 되었습니다.