예측: 브룩필드 인프라스트럭처는 2026년에 시장을 강타할 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다
매트 디랄로 - 2025년 9월 29일 오전 3시 17분
요점
브룩필드 인프라스트럭처의 성장률은 몇 가지 역풍으로 인해 둔화되었습니다.
이러한 역풍은 내년에 성장 순풍으로 바뀔 것입니다.
2026년 리가속화를 촉진하는 데 도움이 될 몇 가지 다른 성장 촉매제가 있습니다.
브룩필드 인프라스트럭처는 2026년에 큰 성과를 거둘 수 있습니다.
브룩필드 인프라스트럭처 Brookfield Infrastructure (BIPC 2.58%)(BIP 4.92%)는 올해 시장 대비 현저히 저조한 실적을 기록했습니다.
글로벌 인프라 운영업체의 주가는 S&P 500 지수가 12% 이상 상승한 기간인 올해 대부분 보합세를 유지했습니다.
이러한 저조한 실적은 브룩필드가 또 한 번 좋은 한 해를 보내고 있음에도 불구하고 나온 것입니다.
이미 견조한 성장세가 가속화될 것이기 때문에 내년은 회사에게 더 좋은 해로 보입니다.
그래서 브룩필드 인프라스트럭처가 내년에 시장을 강타할 것이라는 전망이 나오고 있습니다.
느린 한 해
브룩필드 인프라스트럭처는 올해 운영(FFO)을 통해 주당 3.32달러의 자금을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 작년 수준보다 6% 이상 증가한 수치입니다.
그러나 이는 연간 주당 10% 이상의 FFO를 제공하겠다는 목표보다는 낮은 수치입니다.
이 회사는 강력한 유기적 성장 동력의 혜택을 누리고 있습니다.
촉매제로는 유틸리티 및 운송 부문의 인플레이션 연동 금리 인상, 미드스트림 부문의 매출 증가, 여러 신규 데이터 센터를 포함한 지난 1년간 15억 달러 이상의 신성장 자본 프로젝트에 투입되는 등이 있습니다.
또한, 실적에 기여하고 있는 몇 건의 소규모 인수도 완료했습니다.
그러나 브룩필드도 몇 가지 역풍에 직면해 있습니다.
브룩필드는 외환 변동과 최근 완료된 자산 매각으로 인한 손실된 수입으로 인해 자본 재활용 전략의 일환으로 어려움을 겪고 있습니다. 올해 총 28억 달러에 달하는 이 매출을 통해 장기적으로 더 높은 수익을 창출할 것으로 기대되는 새로운 자산에 투자할 수 있는 자본을 확보할 수 있게 됩니다.
다가오는 가속화
브룩필드는 내년부터 다시 가속화될 것으로 예상하는 성장 전망의 변곡점에 있다고 생각합니다.
이러한 낙관적인 기대치에는 여러 촉매제가 작용합니다.
이 회사는 최근 환율 변동과 금리 변동으로 인한 역풍이 내년에 정상화되기 시작할 것으로 보고 있습니다.
따라서 이러한 역풍은 순풍으로 전환되어 향후 몇 년 동안 연간 주당 FFO에 몇 퍼센트 포인트가 추가될 것으로 예상됩니다.
또 다른 주목할 만한 성장 촉매제는 회사의 급성장하는 성장 자본 수주잔고입니다.
2020년에 Brookfield Infrastructure는 약 20억 달러의 유기적 확장 프로젝트를 수주잔고에 보유하고 있었습니다.
현재 그 수는 80억 달러에 달합니다.
회사의 투자 수주잔고 대부분은 인텔과 함께 건설 중인 반도체 제조 공장 2곳과 글로벌 데이터 센터 프로젝트 목록으로 구성되어 있습니다.
반도체 제조 공장은 향후 1년 동안 실적에 기여하기 시작할 것이며, 새로운 시설이 가동됨에 따라 이미 글로벌 데이터 센터 플랫폼의 성장으로 혜택을 받고 있습니다.
또한 브룩필드는 내년에 자본 재활용 전략에서 의미 있는 성과를 거둘 것으로 예상됩니다.
브룩필드는 이미 올해 4건의 거래에 걸쳐 21억 달러의 신규 성장 투자를 확보했습니다:
1. 콜로니얼 파이프라인: 이 회사는 미국의 선도적인 정제 제품 파이프라인 시스템 인수에 5억 달러를 투자하고 있습니다.
2. 핫와이어: 브룩필드는 이 미국 벌크 광섬유 네트워크에 5억 달러를 투자합니다.
3. 웰스파고 레일: 이 회사는 철도 차량 운영 리스 포트폴리오를 인수하기 위해 GATX와의 파트너십에 3억 달러를 투자하고 있습니다.
4. 한국 산업 가스 사업: 한국 산업 가스 사업을 인수하는 것입니다.
브룩필드는 이미 첫 두 건의 거래를 성사시켰으며 내년 1분기까지 나머지 두 건의 거래를 마무리할 예정입니다.
이러한 신규 투자는 장기 계약과 정부 규제 금리 구조에 의해 뒷받침되는 의미 있는 증분 현금 흐름을 제공할 것입니다.
또한 연간 금리 상승기, 마진 개선 기회 및 확장 프로젝트를 통해 향후 수익 성장을 견인하는 데 도움이 될 것입니다.
한편, 앞으로 더 많은 성장이 있을 것으로 예상됩니다.
브룩필드는 올해 최소 30억 달러의 매출과 향후 12~18개월 동안 30억 달러의 추가 자본을 목표로 자본 재활용을 계속할 것으로 예상하고 있습니다.
이를 통해 브룩필드는 새로운 투자 기회에 재배치할 수 있는 의미 있는 추가 자본을 확보할 수 있을 것입니다.
또한 브룩필드는 유기농 확장 프로젝트에 계속 투자할 수 있는 중요한 기회를 보고 있습니다.
특히 AI 공장 건설을 위한 2조 달러의 투자 잠재력을 포함하여 AI 인프라에 7조 달러의 막대한 투자 기회가 있을 것으로 예상하고 있습니다.
브룩필드는 향후 AI의 엄청난 성장을 지원하는 데 도움이 되기 때문에 향후 몇 년 동안 연간 약 5억 달러를 AI 인프라에 투자할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
견고한 유기적 프로젝트 파이프라인, AI 인프라로의 확장, 신규 축적형 인수, 지속적인 자본 재활용 등 다양한 성장 촉매제는 브룩필드의 주당 FFO 성장률이 연간 14%라는 역사적 기록을 향해 나아갈 것이라는 예상을 뒷받침합니다.
이 예상되는 가속화는 지난 5년간의 연간 약 10% 복합 FFO 성장률보다 훨씬 빠른 속도로, 브룩필드는 잠재적으로 연간 목표 범위인 5~9%의 상단으로 배당금 성장을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
2026년에 재가 속을 위한 무대가 준비되어 있습니다
브룩필드 인프라스트럭처의 주가는 성장 역풍으로 인해 모멘텀이 둔화되면서 올해 들어 하락세를 보이고 있습니다.
그러나 이러한 역풍은 2026년 이후에는 훨씬 더 강력한 순풍으로 이어질 것입니다.
그렇기 때문에 브룩필드 인프라스트럭처가 내년에 시장을 강타할 것이라는 높은 확신이 듭니다.