엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트와 3조 달러 규모의 클럽에 합류하기 전에 매수해야 할 1가지 멈출 수 없는 주식
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 2월 10일 오전 3시 2분(미국 동부시간)
요점
최근 몇 년 동안 AI 및 데이터 센터를 위한 반도체 및 관련 기술에 대한 수요가 급증했습니다.
Broadcom의 놀라운 인프라 제품과 맞춤형 칩 배열이 데이터 센터 붐을 일으키고 있습니다.
데이터 센터 인프라에서 중요한 역할을 하고 있음에도 불구하고 주식의 가격은 여전히 합리적입니다.
놀라운 2025년을 맞이한 Broadcom은 다시 한번 공연할 준비가 되어 있습니다.
현재 1조 달러 이상의 가치를 지닌 기업은 12개에 달하지만, 현재 3조 달러 규모의 엘리트 클럽에 가입한 기업은 4개에 불과합니다: 4조 6천억 달러의 엔비디아, 4조 달러의 애플, 3조 9천억 달러의 알파벳, 3조 달러의 마이크로소프트입니다.
브로드컴 Broadcom (AVGO+3.31%)이 앞으로 이 독점적인 파트너십에 합류하기 위해 필요한 역량을 갖추고 있다고 확신합니다.
브로드컴은 데이터 센터 분야에서 중추적인 역할을 하고 있으며, 현재 구축은 강력한 재무 및 운영 성과를 이끌고 있습니다.
데이터 센터와 반도체 전문업체의 시가총액은 1조 6,000억 달러(이 글 작성 시점 기준)에 달하기 때문에 지금 바로 Broadcom을 인수하는 투자자는 3조 달러 클럽에 가입하면 86%의 수익을 창출할 수 있습니다.
증거에 따르면 Broadcom은 조만간 이 클럽에 가입할 수 있을 것으로 예상됩니다.
단순한 인공지능 그 이상
최근 몇 년 동안 인공지능(AI)이 대화의 중심이 되었다는 사실은 부인할 수 없지만, 이는 양날의 검이 되었습니다.
어떤 반도체가 AI의 미래에 핵심이 될지에 대한 의문이 소용돌이치고 있습니다.
Broadcom이 경쟁사와 차별화되는 점은 AI 칩 판매의 혜택을 받지만, 다른 설루션들도 훨씬 더 넓은 기회를 제공한다는 점입니다. Broadcom은 광대역 및 유선 네트워킹, 엔터프라이즈 보안, 데이터 센터 설루션, 메인프레임 소프트웨어, 모바일 및 무선 제품을 제공합니다.
Broadcom의 제품과 서비스의 폭은 단순한 AI 칩 공급업체 그 이상입니다.
하지만 Broadcom은 특정 용도에 맞게 에너지 효율성을 높일 수 있는 반도체인 애플리케이션 특화 집적 회로(ASIC)의 업계 리더로 널리 알려져 있습니다.
ASIC는 현재 AI 처리를 지배하고 있는 그래픽 처리 장치(GPU)의 가치 있는 대안으로 점점 더 많이 여겨지고 있습니다.
그렇기 때문에 알파벳은 맞춤형 텐서 처리 장치(TPU)를 Broadcom에 의존하고 있습니다.
뛰어난 재무 성과
Broadcom의 재무 실적이 공개되고 있습니다.
4분기에는 전년 동기 대비 28% 증가한 180억 달러의 기록적인 매출을 기록하여 조정 주당 순이익(EPS)이 37% 증가한 1.95달러를 기록했습니다.
전체 회계연도 동안 AI 관련 매출은 65% 증가한 200억 달러로, 이는 Broadcom의 전체 매출 640억 달러의 3분의 1에도 미치지 못하는 수치로, 이는 단순한 AI 이상의 서비스를 제공한다는 것을 보여줍니다.
경영진은 성장세가 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
브로드컴의 회계연도 2026년 1분기(2월 1일 마감) 매출은 191억 달러로, 이는 29% 가까이 증가하여 조정 EBITDA가 30% 증가한 128억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
브로드컴의 3조 달러 달성을 위한 길
월스트리트는 브로드컴이 2026 회계연도에 970억 달러의 매출을 창출하여 주가순자산비율(P/S)이 16이 될 것으로 예상하고 있습니다.
주가순자산비율이 일정하다고 가정하면 시가총액 3조 달러를 뒷받침하려면 1,800억 달러의 매출을 창출해야 합니다.
위 차트에서 볼 수 있듯이 월스트리트는 브로드컴의 매출이 2028년까지 1,670억 달러로 성장하여 시가총액 3조 달러에 필요한 1억 8,000만 달러에 근접할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 브로드컴은 애널리스트들의 컨센서스 예상치를 상회하는 상승세를 보이고 있어 이 기준을 더 빨리 초과할 수 있습니다.
맥킨지 앤 컴퍼니에 따르면 데이터 센터 붐은 지속되고 있으며 2030년까지 전 세계적으로 약 7조 달러의 자본 지출을 유치할 것으로 예상됩니다.
데이터 센터 인프라의 선도적인 공급업체인 Broadcom은 이러한 세속적인 순풍의 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
또한 ASIC가 GPU의 경제적 대안으로 점점 더 많이 여겨지고 있기 때문에 Broadcom의 기회는 확대될 가능성이 높습니다.
최근 주가가 급등했음에도 불구하고 Broadcom은 여전히 내년 예상 수익의 약 24배에 판매되고 있습니다.
더욱 적절한 주가수익비율(PEG)을 사용하면 1보다 작은 숫자라도 저평가된 주식의 특징인 0.25의 배수를 얻을 수 있습니다.
종합해보면 증거는 분명하다고 생각합니다:
Broadcom 주식은 시가총액 3조 달러로 가는 길목에서 매수하고 있습니다.