지금 브리티시 아메리칸 토바코 주식이 매입되나요?
브리티시 아메리칸 토바코의 불연성 브랜드 포트폴리오는 강력한 미래 성장을 촉진할 수 있습니다.
회사의 초과 배당금은 이익에 의해 쉽게 지탱됩니다.
브리티시 아메리칸 토바코의 주식은 현재 가치로 볼 때 범죄적으로 저렴합니다.
그 담배 회사는 8% 이상의 산더미 같은 배당 수익률을 자랑합니다.
주주 우선주의의 실적이 있는 일관된 수익성 있는 사업에 투자하는 것이 성공적인 투자 철학입니다.
이런 기업들은 주주들에게 꾸준한 배당으로 보답할 수 있는 능력과 욕구를 동시에 갖고 있기 때문입니다.
브리티시 아메리칸 토바코(BTI 1.00%)는 이러한 매개변수 내에 들어맞는 것으로 보이는 회사 중 하나입니다.
하지만 소득 투자자들은 현재의 33달러 주가로 주식을 사야 합니까?
브리티시 아메리칸 토바코의 펀더멘털과 밸류에이션을 파고들어 판단해 보겠습니다.
브리티시 아메리칸 토바코의 강력한 포트폴리오
수년 전 브리티시 아메리칸 토바코는 통찰력 있는 깨달음을 얻었습니다.
담배 산업은 소비자 선호도가 담배에서 건강에 덜 해롭다고 인식되는 제품으로 이동함으로써 근본적으로 변화할 것입니다.
이 때문에 2013년부터 Vuse는 증기 제품 부문의 최초이자 현재 글로벌 리더입니다.
2016년 Glo 가열식 담배 브랜드 및 2019년 Velo라는 니코틴 파우치 브랜드 출시와 함께 브리티시 아메리칸 토바코는 번창하는 불연성 담배 공간의 선두주자로 자리매김했습니다.
불과 10년 만에 회사의 불연성 사용자 기반은 제로에서 3월 31일 현재 2,300만 명 이상으로 폭발적으로 증가했습니다.
1분기에만 브리티시 아메리칸 토바코는 90만 명의 불연성 사용자를 추가하여 2030년까지 5천만 명의 사용자를 확보하는 데 성공했습니다.
담배 대기업은 계속해서 불연성 포트폴리오의 규모를 구축함에 따라 이르면 2024년에 이 포트폴리오 내에서 수익성을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
또한 이 회사의 총매출 대비 불연성 매출의 혼합 비율이 2022년 기준 약 15%에서 확대됨에 따라 향후 몇 년 동안 괄목할 만한 수익 성장을 촉진할 것입니다.
이것이 분석가들이 브리티시 아메리칸 토바코의 수익이 향후 5년 동안 매년 평균 11.8% 증가할 것이라고 생각하는 이유입니다.
이를 감안하면, 이 기간 동안 담배 업계 평균 연간 수익 성장률 전망치인 7.5%를 상회하는 수치입니다.
배당 수익률
언뜻 보기에 브리티시 아메리칸 토바코의 8.3% 배당 수익률은 S&P 500 지수의 1.6% 수익률에 비해 수익률 함정의 대표적인 예로 보일 것입니다.
하지만 이것은 두 가지 이유로 단순히 사실이 아닙니다.
우선 브리티시 아메리칸 토바코의 배당률은 향후 12개월 동안 55%에 그칠 것으로 예상됩니다.
알트리아 그룹과 필립 모리스 인터내셔널과 같은 회사에 대해 각각 72%와 74%의 선도 배당률을 적용하면 브리티시 아메리칸 토바코의 배당금은 상당히 안전합니다.
그리고 회사의 수익이 계속해서 증가할 것이라는 사실도 있습니다.
이것은 브리티시 아메리칸 토바코의 배당 범위를 더욱 개선하는 데 도움이 될 것입니다.
저평가
브리티시 아메리칸 토바코는 동료들에 비해 터무니없이 저평가되어 있으며, 이는 지금 주식에서 자리를 잡기를 원하는 투자자들에게 매우 좋습니다.
그러나 이는 기존 주주들에게 최근 몇 년간 투자 결과를 압도하는 비용으로 발생했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
앞으로 나아가는 좋은 소식은 브리티시 아메리칸 토바코의 선도 가격 대비 수익 비율이 7로 담배 산업 평균 선도 P/E 비율인 11.8보다 훨씬 낮다는 것입니다.
업계 경쟁사에 대한 이러한 상당한 할인은 향후 몇 년 동안 주주들이 더 이상의 가치 평가 다중 수축으로부터 보호해야 하며, 이는 수익률 지향적인 투자자들에게 주식을 매수하게 만듭니다.