2023년 보잉의 이례적인 출발은 투자자들에게 녹색 깃발을 흔든다
보잉 787과 737의 4분기 생산량이 예상보다 좋았다.
이러한 추세가 지속되고 2023년까지 공급망 제약이 완화된다면, 그 주식은 상승 잠재력을 가지고 있다.
항공기 생산의 증가는 보잉사의 이익률 증가 능력에 필수적이다.
항공 우주 대기업의 최근 인도 보고서는 비행기 생산을 증가시키는 데 있어 단기적인 진전을 보여준다.
항공우주 대기업 보잉(BA-0.16%)은 지난 몇 년간 악재가 상당한 비중을 차지했지만, 최근 인도 보고서는 긍정적인 해석 외에는 다른 방법으로 해석할 수 없다.
그것은 주식에 대한 이야기를 바꾸고 회의적인 시장에 의해 상당한 재평가를 초래할 수 있는 종류의 뉴스 흐름이다.
여기에 무슨 일이 일어났는지와 왜 그것이 중요한지가 있다.
보잉의 4분기 인도 보고서
수치를 빨리 말씀드리겠지만, 왜 배송비가 주식에 중요한지 알아두는 것이 중요합니다.
그것은 단순히 더 많은 수익을 예약하는 문제가 아니다.
생산 증가가 마진 확대를 창출하는 데 중요한 요소라는 사실이다.
즉, 수익의 더 많은 부분이 이익으로 전환됩니다.
보잉이 더 많은 비행기를 인도할수록 생산 단가를 낮출 수 있기 때문이다.
생산 경사로는 또한 회사와 공급업체가 2022년에 생산 부족을 야기했던 공급망 문제를 서서히 극복하고 있음을 보여주기 때문에 매우 중요합니다.
이 사실과 4/4분기의 세부 사항을 설명하기 위해 2022년까지 분기별 납품 실적표를 수집했습니다.
또한 2025년/2026년 기간에 100억 달러의 자유 현금 흐름(FCF) 목표를 달성하기 위해 2023년과 2025년/2026년에 대한 관리 가정을 포함했습니다.
상기시켜 주는 것은 보잉이 2022년 상반기에 연방항공청으로부터 와이드 바디 787기를 인도하는 것을 승인받지 못했다는 것이다.
4분기 납품 실적과 지침 비교
이 수치는 일반적으로 10월 말에 있을 3분기 실적 발표를 앞두고 있다.
브라이언 웨스트 CFO는 787 프로그램에 대해 "저율로 계속 생산하고 있으며 시간이 지남에 따라 월 5대의 비행기로 점차 돌아갈 것이다.
단기적으로 공급망은 787 생산 및 배송의 핵심 감시 품목으로 남아 있습니다.
4분기 월 요금이 7대 이상이고, 최근 6개월(31대)을 합치면 월평균 5대 이상이다.
보잉은 의심할 여지 없이 (연초 생산 중단에 이어) 787기를 따라잡고 있어 단기적으로 787기 인도가 더 쉬워지고 있다.
그럼에도 불구하고 보잉이 2023년에 유지하기를 원하는 비율로 787 생산 경사로를 보는 것은 좋은 일이다.
10월에 중요한 737 프로그램으로 눈을 돌리면서 웨스트는 다음과 같이 말했다:
우리는 배송 안정화를 위해 계속 노력하고 있다.
그러나 현재까지의 납품을 감안할 때, 우리는 올해 약 375대의 737 항공기를 추정하고 있다.
월별 배송 추세는 내년까지 30대 초반에 머물 것으로 예상된다.
결국 4분기 생산량 급증으로 2022년 737대 중 387대가 생산됐다.
그 결과 보잉은 737 월 생산(분기 전체로 계산)률 36.7로 한 해를 마감했는데, 이는 웨스트의 논평을 분명히 앞선 것이다.
2023년 보잉 주식
이것은 좋은 업데이트이며 보잉이 2023년까지 생산을 늘릴 수 있다는 확신을 투자자들에게 준다.
그것이 2025/2026년 FCF에서 100억 달러 목표를 달성하는 열쇠입니다.
좋은 소식은 보잉의 경영진이 약속을 어기고 과도하게 납품하기 시작했다는 것을 시사한다.
2023년에 공급망(및 공급업체의 공급망)이 예상보다 완화된다면 계속 그렇게 할 수 있다.
보잉이 4분기에 달성한 가동률에 맞춰 생산량을 늘리고 고정 가격 계약을 방어적으로 수행할 수 있다면 주식은 멋진 한 해를 보낼 수 있을 것이다.