월스트리트에 따르면 47% 급등할 수 있는 폭락 주식 1가지
프로스퍼 주니어 바키니 - 2025년 3월 8일 오전 3시 37분
요점
블록의 최근 재무 실적은 인상적이지 않아 실적 발표 후 하락세를 보였습니다.
이 회사는 여러 가지 매력적인 장기 성장 기회를 가지고 있습니다.
블록은 내년에 목표 주가와 일치하지 않을 수 있지만 주가는 여전히 매수처럼 보입니다.
핀테크 전문 기업 블록 Block (XYZ 0.33%)은 최근 2024년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했는데, 시장은 전혀 인상적이지 않았습니다.
이 회사의 주가는 최근 분기별 업데이트 이후 크게 하락했습니다.
그러나 월스트리트의 애널리스트들은 이를 과잉 반응이라고 생각하는 것 같습니다.
블록의 현재 평균 목표가인 95.75달러(Yahoo! Finance가 추적한 애널리스트에 따르면)를 기준으로 블록의 주가는 약 47% 급등할 수 있습니다.
투자자들은 시장의 낙관론을 매수하고 하락장에서 블록의 주식을 매수해야 할까요?
블록의 결과가 실망스러웠던 이유
먼저 블록이 하는 일을 살펴봅시다.
블록은 중소기업에 세련되고 편리한 POS 시스템을 제공하는 것으로 유명해졌습니다.
이 금융 서비스 회사는 이 단계를 넘어 발전해 왔습니다.
블록은 스퀘어(이전 이름) 생태계를 통해 급여, 마케팅, 은행 서비스 등 다양한 상품을 기업에 제공합니다.
또한 블록은 선불 직불카드, 주식 및 암호화폐 거래 서비스, 직접 입금, 소액 대출 등을 제공하여 은행과 경쟁하는 P2P(Peer-to-Peer) 결제 앱인 캐시 앱도 소유하고 있습니다.
어느 정도 성공을 거두었지만, 블록은 재무 실적에 영향을 미치는 치열한 경쟁에 점점 더 시달리고 있습니다.
블록의 주가는 4분기 업데이트 이후 애널리스트의 예상에 미치지 못해 하락했습니다.
블록의 매출은 전년 동기 대비 4.5% 성장에 그쳤고, 약 60억 달러에 달했습니다.
블록의 매출은 예전만큼 빠르게 성장하지 못하고 있습니다.
총이익은 전년 동기 대비 14% 증가한 23억 달러로 회사 가이던스에 부합하며, 캐시 앱과 스퀘어 생태계는 이 부문에서 괜찮은 성과를 거두었습니다.
블록의 조정 주당 순이익은 0.71달러로 전년 동기 대비 51% 증가했습니다.
블록의 장기 전망
블록이 내년에 애널리스트들의 평균 목표가를 달성하는 것은 어려울 것입니다.
향후 분기의 강력한 재무 실적은 잠재적 촉매제가 될 수 있지만, 주가가 급등할 가능성은 크지 않은 것으로 보입니다.
블록은 2025년 총이익이 전년 대비 약 15% 성장한 102억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
나쁘지는 않지만 향후 12개월 동안 월스트리트가 예상하는 수익률로 이어지지는 않을 것입니다.
따라서 블록의 주가가 12개월 이내에 100달러에 육박할 것으로 예상하지 마세요.
그렇다고 해서 블록의 주가가 매수가 아니라는 의미는 아니며, 제 생각에는 블록이 완전한 야망을 실현하기 시작했을 뿐이라는 점에서 회사를 지지하는 중요한 주장 중 하나가 있습니다.
블록은 지난 몇 년 동안 스퀘어와 캐시 앱이라는 두 생태계를 연결하기 위해 주목할 만한 변화와 추가 작업을 수행했습니다.
여기에는 결제 플랫폼인 캐시 앱 페이(Cash App Pay)와 지금 구매 후 나중에 결제(BNPL)하는 애프터페이(Afterpay) 서비스가 포함됩니다.
장기적으로 블록은 스퀘어와 캐시 앱 사용자 간에 수익성 있는 상거래를 구축하여 생태계 내 도구를 통해 전적으로 수익성 있는 상거래를 촉진하기를 희망합니다.
소비자들이 블록이 제공하는 병렬 도구를 사용하는 대신 이러한 도구를 통해 더 많은 금융 활동을 수행함에 따라, 일반적으로 은행에 전달되는 수수료와 수수료는 블록의 주머니로 바로 들어갑니다.
적어도 그것이 목표이며, 특히 BNPL 서비스, 캐시 앱 카드 등을 선택할 가능성이 높은 젊은 세대를 중심으로 회사는 진전을 이루고 있습니다.
캐시 앱은 2024년에 5,700만 개의 활성 계정으로 마감했으며, 이는 전년 대비 2% 증가한 수치입니다.
12월 현재 앱의 관련 카드 사용자 수는 2,500만 명으로 전년 대비 9% 증가했습니다.
물론 경쟁이 치열해지고 있습니다.
하지만 블록은 더 많은 캐시 앱 네트워크 고객이 더 많은 스퀘어 가맹점을 끌어들이면서 네트워크 효과의 혜택을 누리고 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
또한 블록은 비트코인 거래 수익이 회사 매출의 중요한 부분을 차지하는 등 암호화폐의 미래에 베팅하고 있습니다.
저처럼 암호화폐에 낙관적인 사람들은 회사 운영의 이 부분을 높이 평가해야 합니다.
블록의 전망은 암호화폐 관련 비즈니스와 이중 생태계 사이에서 여전히 매력적입니다.
주가는 12개월 안에 47% 급등하지는 않지만 장기적으로는 견고한 수익을 창출할 수 있습니다.