블랙베리가 차세대 인기몰이꾼이 될 수 있을까요?
이전의 스마트폰 제조업체는 현재 엔드포인트 보안 시장에서 경쟁하고 있습니다.
하지만 BlackBerry는 CrowdStrike보다 훨씬 작고 훨씬 느린 속도로 성장합니다.
회사는 연결 차량 시장의 장기적인 확장으로부터 이익을 얻어야 합니다.
BlackBerry가 미래에 사이버 보안 리더가 될 가능성이 있습니까?
지난 10년간 블랙베리(BB -0.62%)는 애플과 알파벳의 구글에 스마트폰 시장을 빼앗긴 것을 상쇄하기 위해 사이버보안 및 사물인터넷(IoT) 소프트웨어 기업으로 재탄생했습니다.
이러한 혁신을 가속화하기 위해 BlackBerry는 2016년에 자체 타사 하드웨어 제조를 중단하고 2019년에 사이버 보안 회사 Cylance를 인수했으며 일부 취약한 사업을 매각했으며 2010년에 인수한 QNX를 세계 최고의 커넥티드 차량용 임베디드 운영 체제(OS)로 성장시켰습니다.
그 전환 계획은 블랙베리가 파산하는 것을 막았지만, 지난 10년 동안 블랙베리의 주식은 절반으로 줄었습니다.
또한 브랜드가 여전히 스마트폰과 동의어였던 2008년의 사상 최고가인 147.55달러보다 97% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
하지만 이 새로운 BlackBerry를 이전 BlackBerry와 동일한 렌즈로 볼 수는 없습니다.
대신 오늘날의 BlackBerry는 CrowdStrike(CRWD 3.05%)와 같은 다른 사이버 보안 회사와 비교해야 합니다.
2024 회계연도(2월 28일 종료)에 사이버 보안 포트폴리오가 회사 수익의 63%를 창출했기 때문입니다.
그렇다면 BlackBerry는 엔드포인트 사이버 보안 서비스에서 Cylance가 경쟁하는 CrowdStrike만큼 계속 성장하고 중요해질 수 있을까요?
BlackBerry와 CrowdStrike의 주요 차이점
BlackBerry의 Cylance와 CrowdStrike는 모두 AI 도구와 인간 분석가를 혼합하여 네트워크 엔드포인트에서 잠재적 위협을 모니터링합니다.
핵심적인 차이점은 Cylance가 현장 어플라이언스와 클라우드 기반 서비스를 통해 서비스를 배포하는 반면 CrowdStrike는 클라우드를 통해서만 서비스를 제공하므로 더 간단하고, 더 저렴하고, 확장하기 쉽다고 주장합니다.
Cylance는 CrowdStrike 및 기타 대규모 엔드포인트 보안 플랫폼에 비해 최소한의 시스템 리소스를 사용합니다. CrowdStrike는 더 많은 리소스를 사용하지만 IT 전문가를 위한 보다 사용자 친화적인 인터페이스를 제공합니다.
크라우드스트라이크의 새로운 생성 AI 챗봇 샬롯은 자연어 명령으로 시스템을 더욱 단순화합니다.
Cylance에서 대부분의 수익을 창출하는 BlackBerry의 전체 사이버 보안 사업은 2024 회계연도에 4억 1,800만 달러의 수익을 올렸을 뿐입니다.
이는 2023년 매출 4억 7,700만 달러에서 12% 감소한 수치입니다.
그것은 주로 기업들이 소프트웨어 지출을 억제하도록 만든 거시적 역풍에 대한 둔화를 비난했습니다.
그러나 CrowdStrike는 동일한 거시적 역풍에 직면했으며 2023 회계연도(1월 31일 종료)에 매출이 22억 4천만 달러로 54% 증가했습니다.
2024년에는 매출이 34% 증가하여 36%가 될 것으로 예상됩니다.
분석가들은 CrowdStrike의 상위 라인이 2023 회계연도부터 2026 회계연도까지 30%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 연간 매출이 불과 3년 만에 49억 1천만 달러로 두 배 이상 증가할 수 있음을 의미합니다.
BlackBerry는 2023 회계연도부터 2026 회계연도 사이에 총매출이 사이버 보안 비즈니스의 경우 9% - 12%, IoT 비즈니스의 경우 18% - 22%의 CAGR로 인해 12% - 15%의 CAGR로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 이러한 예측의 최고급 수준에서도 BlackBerry의 매출은 2023 회계연도의 6억 5,600만 달러에서 2026 회계연도의 약 10억 달러로 증가하는 데 그칠 것입니다.
이러한 전망은 그리 암울하지는 않지만 향후 몇 년 동안 BlackBerry의 사이버 보안 비즈니스가 CrowdStrike의 비즈니스와 견줄 만한 수준에 도달하지 못할 것임을 보여줍니다.
또한 BlackBerry는 더 많은 자동차 제조업체가 QNX를 차량에 설치하도록 유도해야 하는 커넥티드 차량 시장의 장기적인 확장과 사이버 보안 사업의 느린 성장을 상쇄하기 위해 예측할 수 없는 특허 판매에 더 많이 의존할 것임을 시사합니다.
전망
BlackBerry의 Cylance는 엔드포인트 보안 시장에서 CrowdStrike와 경쟁하지만, 이 약자는 아직 시장 선두 업체와 심각하게 비교될 수 없습니다.
CrowdStrike는 작년에 BlackBerry의 사이버 보안 사업보다 거의 5배 많은 수익을 창출했으며 향후 3년 동안 2배 이상 빠르게 성장할 것으로 보입니다.
BlackBerry는 CrowdStrike보다 가치를 추구하는 투자자들에게 더 매력적일 수 있습니다.
왜냐하면 올해 매출의 3배에 불과한 반면 고성장 경쟁사는 비슷한 비율인 12배에 불과하기 때문입니다.
하지만 사과를 오렌지와 비교하지 말자,
왜냐하면 블랙베리는 아마도 곧 크라우드스트라이크와 같은 말로 심각하게 언급되지 않을 것이기 때문입니다.