60달러로 매수하고 10년간 보유할 노브레인 주식 1개
Anthony Di Pizio – 2024년 5월 8일 오전 4시 10분
Bill.com 주가는 한때 2019년 IPO 가격보다 1,500% 가까이 상승했지만 이후 84% 하락했습니다.
매출 성장 둔화와 보다 합리적인 주식 시장은 회사의 가치 평가에 부담을 주었습니다.
Bill.com 은 여전히 꾸준히 성장하고 있고, 현재 수익성이 있으며, it.Bill.com 앞에 상당한 주소 지정 가능한 시장을 가지고 있으며, 주소 지정 가능한 엄청난 기회를 가지고 있으며, 현재 가격으로 볼 때 자사의 주식은 할인된 가격으로 보입니다.
Bill.com (BILL 1.48%) 주식은 2019년 12월 주당 22달러의 공모가로 상장되었으며 2021년 하반기까지 거의 1,500% 급등하여 사상 최고치인 348.50달러를 기록했습니다.
회사는 세 자릿수의 수익률로 지속적으로 수익을 올리고 있었고 투자자들은 기술 주식에 대한 광범위한 광풍에 휩싸였습니다.
이 두 가지 요소 모두 오늘날에도 여전히 유효합니다.
Bill.com의 매출 성장은 둔화되었고, 지난 몇 년간 치솟는 금리는 투자자들로 하여금 좀 더 이성적으로 행동하도록 만들었습니다.
그 결과, Bill.com 주식은 현재 사상 최고치보다 84% 낮은 가격에 거래되고 있지만, 그것의 매각은 상승만큼 비이성적일 수 있습니다.
이것이 투자자들이 Bill.com를 구매하고 싶어 하는 이유입니다.
Bill.com 의 소프트웨어는 증가하는 요구 사항을 제공합니다
중소기업은 대규모 조직에 필적하는 리소스를 보유하고 있지 않으며, 이는 기본 프로세스에도 불균형적인 시간과 노력이 소요된다는 것을 의미합니다.
예를 들어, 전담 장부 관리자나 최고 재무 책임자가 없는 경우, 소규모 기업 운영자는 일상적인 운영 관리 외에도 청구서 지불, 비용 추적 및 제시간에 지불되는 것을 보장할 책임이 있는 경우가 많습니다.
바로 여기서 Bill.com 의 대표 제품이 작동하게 됩니다.
이 회사는 들어오는 송장을 집계하여 지저분한 종이 흔적을 없애도록 설계된 디지털 받은 편지함을 사용자들에게 제공할 수 있습니다.
사용자는 또한 한 번의 클릭으로 청구서를 지불할 수 있으며, 선도적인 회계 소프트웨어와의 통합 덕분에 모든 거래가 자동으로 장부에 기록됩니다.
Bill.com 은 또한 방정식의 반대쪽을 처리하는 Invoice2 go를 소유하고 있습니다.
그것은 기업들이 신속하게 송장을 만들고, 그것들을 고객들에게 이메일로 보내고, 들어오는 지불금을 추적할 수 있도록 합니다.
Divvy는 기업들이 예산을 세우고 비용을 추적할 수 있도록 도와주는 또 다른 Bill.com 소유의 플랫폼입니다.
Bill.com 은 2024 회계연도 3분기 말(3월 31일 종료)에 모든 플랫폼에서 464,900명의 고객에게 서비스를 제공했으며, 580만 명의 네트워크 회원이 자사 소프트웨어를 사용하여 자금을 지불하거나 받은 적이 있습니다.
이 회사는 약 8,000개의 회계 회사를 포함하는 강력한 인수 네트워크를 구축했습니다.
그들은 고객에게 Bill.com 의 소프트웨어를 추천하여 재무 보고서를 더 쉽게 관리할 수 있도록 하는데, 이는 모든 당사자에게 이득입니다.
수익성 측면에서 강력한 수익 성장
Bill.com 은 3분기 동안 전년 동기 대비 19% 증가한 3억 2,300만 달러의 매출을 올렸습니다.
이는 지난 분기 회사의 성장률보다 지속적으로 둔화된 것이지만, 결과는 경영진의 가이던스인 3억 4,300만 달러를 훌쩍 뛰어넘은 것입니다.
이로 인해 경영진은 연간 매출 전망치를 12억 7,200만 달러(범위 중간 지점)로 늘렸습니다.
Bill.com의 결론은 더 큰 성과를 보여주었습니다.
회사는 설립 당시부터 성장에 초점을 맞춘 전략을 사용하여 적자 운영을 의미하더라도 고객 확보를 추진했습니다.
하지만 어려운 경제 상황으로 인해 Bill.com 은 2022년에 방향을 틀었고, 그 이후로 수익성 달성에 집중하기 위해 신중하게 비용을 관리했습니다.
지난 분기에는 영업 비용이 6% 증가하여 더 많은 돈이 수익으로 흘러갈 수 있었습니다.
그 결과 회사는 3,180만 달러의 순이익을 올렸는데, 이는 전년도의 3,110만 달러 손실에서 크게 증가한 것입니다.
Bill.com 주식이 장기 매수인 이유
Bill.com의 탑라인이 둔화되고 있는 것은 사실이지만, 여전히 성장하고 있습니다.
주가가 사상 최고치에서 84% 하락한 것을 고려하면, 주가수익비율(P/S) 평가는 크게 낮아졌습니다.
사실, Bill.com 주식은 공개 회사가 된 이래로 가장 낮은 수준인 단지 5의 주가순자산비율로 거래됩니다:
Bill.com 은 이미 464,900명의 사업체 고객들에게 서비스를 제공할지도 모르지만, 그 회사는 주소가 있는 시장에 7천만 개 이상의 중소기업이 있다고 말합니다.
그들은 소프트웨어에 매년 약 3,440억 달러를 소비하고, 그들은 125조 달러의 엄청난 거래를 실행합니다.
다시 말해서, Bill.com 은 그것의 장기적인 기회의 표면을 긁지도 않았습니다.
이제 회사가 수익성을 달성했으니, 진자가 다시 성장 쪽으로 돌아서는 것을 보고도 놀라지 않을 것입니다.
미국 연방준비제도이사회가 올해 금리를 인하한다면, 이는 기업들이 소프트웨어에 쓸 수 있는 더 많은 돈을 갖게 될 것이고, Bill.com는 이 기회를 놓치고 싶지 않을 것이기 때문입니다.
Bill.com의 매각은 회사의 지속적인 성장과 미래 잠재력을 고려할 때 너무 멀리 떨어져 있습니다.
지금이 향후 10년(그리고 그 이후) 동안 이 주식을 사고 보유할 수 있는 좋은 시기일 수 있습니다.