워런 버핏의 '비밀' 포트폴리오가 세계 최고의 자사주 매입과 '월간 배당 회사'를 매입했습니다
션 윌리엄스 - 2025년 6월 20일 오전 3시 51분
요점
오마하 오라클은 개별 주식과 상장지수펀드(ETF)로 구성된 122개의 증권을 보유한 6억 1,600만 달러 규모의 '숨겨진' 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
3월 말 분기 동안 워런 버핏의 비밀 포트폴리오에 7,750억 달러 상당의 자사주를 재매입한 회사의 주식이 추가되었습니다.
한편, 이 언더레이더 포트폴리오는 상장 이후 131배나 배당금을 인상한 초고수익 월 배당주의 주식도 매입했습니다.
버크셔 해서웨이의 양식 13F는 그 이면에 무엇이 있는지에 대한 전체 이야기를 담고 있지 않습니다.
투자자들이 월스트리트에서 추적해야 하는 데이터의 양은 때때로 경계가 압도적일 수 있습니다.
월스트리트에서 가장 영향력 있는 기업의 대부분이 영업 실적을 보고하는 매 분기 6주 기간인 어닝 시즌과 일일 경제 데이터 발표 사이에는 중요한 데이터가 균열을 일으키기 쉽습니다.
예를 들어, 5월 15일은 투자자들에게 2분기의 가장 중요한 날 중 하나였지만, 실적 보고서와 경제 데이터 발표로 인해 쉽게 가려질 수 있었습니다.
이 날짜는 최소 1억 달러의 운용자산(AUM)을 보유한 기관 투자자들이 증권거래위원회(SEC)에 양식 13F를 제출해야 하는 마감일이었습니다.
분기별로 제출된 13F를 통해 투자자들은 월스트리트에서 가장 밝은 펀드 매니저들이 어떤 종목을 사고팔았는지 추적할 수 있습니다. 투자자들이 면밀히 추적하는 억만장자 펀드 매니저는 꽤 많지만, 버크셔 해서웨이 Berkshire Hathaway (BRK.A 0.43%)(BRK.B 0.28%)의 CEO 워런 버핏보다 더 많은 관심을 받는 펀드 매니저는 없습니다.
60년 전 오마하의 오라클로 불리는 이 회사는 60년 전 경영권을 잡은 이후 회사의 클래스 A 주식(BRK.A)에 대해 연간 20%에 가까운 수익률을 기록했습니다.
버핏의 꼬리를 타는 것은 수십 년 동안 시도된 진정한 부의 창출 전략이었습니다.
하지만 버크셔의 13F가 속담에 담긴 내용을 완전히 설명하지는 않는다는 사실을 깨닫지 못할 수도 있습니다.
워런 버핏은 120개 이상의 자산으로 구성된 6억 1,600만 달러 규모의 '비밀' 포트폴리오를 보유하고 있습니다
1998년 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 제너럴 리를 인수하기 위해 220억 달러 규모의 전액 주식 거래를 발표했습니다.
이 인수의 목적은 버크셔가 제너럴 리의 소중한 재보험 사업을 인수하는 것이었지만, 후자는 뉴잉글랜드 자산 관리(NEAM)라는 특수 투자 회사도 소유하고 있었습니다.
1998년 12월에 거래가 성사되었을 때, 버크셔 해서웨이는 NEAM의 새로운 모회사가 되었습니다.
뉴잉글랜드 자산운용은 2025년 3월 약 6억 1,600만 달러의 AUM을 보유하며 마감했는데, 이는 SEC에 13F를 제출하는 데 필요한 1억 달러의 AUM 한도를 훨씬 초과하는 금액입니다.
즉, 투자자는 뉴잉글랜드 자산운용이 어떤 주식과 상장지수펀드(ETF)를 매수, 매도, 보유하고 있는지 추적할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.
워런 버핏은 버크셔 해서웨이의 주요 투자 포트폴리오를 위해 40개 이상의 보유 종목에 걸쳐 2,800억 달러의 AUM을 면밀히 감독하고 있지만, 122개 증권에 분산되어 있는 NEAM의 6억 1,600만 달러 규모의 투자 포트폴리오는 별도의 투자 관리팀을 두고 있습니다.
그럼에도 불구하고 뉴잉글랜드 자산운용이 매수하고 보유하는 주식과 ETF는 궁극적으로 버크셔 해서웨이의 산하에 있습니다.
NEAM은 워런 버핏의 '비밀' 포트폴리오와 유사하다고 말할 수 있습니다.
이 비밀 포트폴리오는 버크셔 해서웨이의 2,800억 달러 규모의 포트폴리오에서 모두 찾아볼 수 없는 유명 ETF와 유명 기업에 투자 자산을 분산시키는 것으로 알려져 있지만, 최근 NEAM의 투자 매니저들이 매수하고 있는 것이 주목받고 있습니다.
3월 말 분기 동안 버핏의 비밀 포트폴리오는 4개의 신규 주식을 매입했으며, 그 중 2개는 개별 주식입니다.
하나는 지구상에서 가장 큰 규모의 자사주 매입 프로그램을 제공하는 반면, 다른 하나는 "월간 배당 회사®"라는 상표명을 가지고 있습니다
버핏의 숨겨진 포트폴리오에 세계 최고의 자사주 매입 주식이 추가되었습니다
뉴잉글랜드 자산운용의 1분기 13F를 기준으로 투자 관리팀은 기술 대기업인 Apple의 주식 총 3,382주(AAPL 0.53%)를 새로 매입했습니다.
이 숨겨진 포트폴리오가 1년여 만에 Apple의 주식을 소유한 것은 이번이 처음이지만, 2022년 4분기에 보유한 약 2천만 주의 Apple NEAM과는 거리가 멉니다.
Apple은 우연히 월스트리트에서 가장 큰 상장 기업 중 하나가 되지 못했습니다.
경쟁 우위로 인해 리더십 지위를 유지해 왔습니다.
테이블에 오르는 한 가지는 매우 충성도가 높은 고객층입니다.
Apple은 전 세계에서 가장 잘 알려진 소비자 브랜드 중 하나이며 고객들은 자사 제품을 신뢰하는 경향이 있습니다.
워런 버핏 버크셔 CEO는 소비자의 신뢰를 얻는 기업을 굳게 믿고 있기 때문에 애플이 버크셔 해서웨이의 최대 투자 보유 기업인 것이 가장 큰 이유일 것입니다.
Apple은 혁신 분야에서도 선두주자입니다.
Apple은 수년 동안 iPhone 및 기타 물리적 제품에 인공 지능(AI) 솔루션을 통합해 왔습니다.
2020년 말 5G 지원 iPhone을 출시한 이후 Apple은 스마트폰 판매량의 50% 이상을 점유하고 있습니다.
하지만 AI의 뿌리와 혁신적인 역량을 넘어 Apple의 가장 확실한 요소는 세계 최고 수준의 자사주 매입 프로그램입니다.
2013년, 애플 이사회는 모든 상장 기업을 망신시키는 공격적인 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다.
2025년 3월 29일 현재 애플의 회계연도는 보통 9월 말에 종료됩니다.
애플은 발행 주식의 43% 이상을 자사주 매입에 누적적으로 7,751억 9,000만 달러를 지출했습니다.
이 정도의 자사주 매입은 회사의 주당 순이익에 결정적으로 긍정적인 영향을 미쳤으며, 가치 중심 투자자들에게 근본적으로 더 매력적인 주식이 되었습니다.
오마하의 비밀 포트폴리오 오라클은 월스트리트 최고 월간 배당주의 주식도 매입했습니다
뉴잉글랜드 자산운용이 애플에 대한 포지션을 재개장한 것 외에도 NEAM의 13F에 따르면 1분기에 최고의 소매 부동산 투자 신탁(REIT) 부동산 소득(O 0.09%)의 주식 55,140주를 매입한 것으로 나타났습니다.
버핏의 비밀 포트폴리오가 부동산 소득의 주식을 보유한 것은 2018년 9월 말 분기 이후 이번이 처음입니다.
Realty Income은 3월 말 기준 15,600개 이상의 상업용 부동산(CRE) 부동산을 소유하고 있는 소매 리츠 분야의 강자에 불과합니다.
이 CRE 자산 포트폴리오가 인상적인 이유는 임대 수익의 약 91%가 경기 침체와 전자상거래 압력에 탄력적인 기업에 묶여 있기 때문입니다.
우리는 미국 경제의 성과 여부에 관계없이 소비자 트래픽을 끌어모을 수 있는 기본적인 니즈 상품과 서비스를 제공하는 브랜드 이름, 시간 테스트, 독립형 기업에 대해 이야기하고 있습니다.
기본적인 니즈 산업을 타겟팅하는 것 외에도 Realty Income의 현금 흐름 일관성은 절제된 접근 방식을 반영합니다.
스마트한 검증 프로세스는 연체율을 줄이는 반면, 가중 평균 임대 기간이 9.1년인 초기 장기 임대 기간은 운영 자금을 예측할 수 있도록 보장합니다.
Realty Income의 중앙값 점유율 98.2%가 2000년 이후 S&P 500 리츠의 중앙값 점유율보다 400 베이시스 포인트 높은 이유가 있습니다.
하지만 Realty Income이 차지하는 비중은 월 배당금입니다.
Realty Income은 1994년 10월 상장 이후 111분기 연속 배당금을 인상했으며, 현재까지 131건의 월 배당금 인상을 기록하고 있습니다.
이것도 단순한 토큰 배당이 아닙니다.
6월 16일 종가 기준 5.62%의 수익률은 부동산 소득을 초고수익 영역에 진입시키는 S&P 500의 평균 수익률보다 4배 이상 높습니다.