전기 자동차용 칩 장비는 뜨겁습니다.
Axcelis Technologies는 대규모 칩 제조 장비 분야의 소규모 업체이지만 특정 범주의 장비로 인상적인 성과를 거두고 있습니다.
올해 주식이 연속해서 강세를 보인 후에 재평가를 해야 할 때입니다.
Axcelis Technologies는 차세대 EV 칩 덕분에 불이 붙었지만, 주식이 너무 빨리 달렸습니까?
전기차(EV)와 신재생에너지 시장이 불황과 세계 경기 둔화 우려를 뿌리치고 빠르게 확대되고 있습니다.
이러한 신흥 산업에서 큰 역할을 하는 기업들은 잘 버텨왔습니다.
반도체 웨이퍼 제조 장비
그러나 Axcelis Technologies(ACLS 2.40%)는 잘 버티는 것 이상의 성과를 거두고 있습니다.
소형 반도체 제조장비 재고는 2023년 초 이후 100% 이상 증가한 것을 포함해 지난 12개월간 200% 증가했습니다.
EV 시장의 막대한 수익과 EV에 전력을 공급하는 데 필요한 새로운 유형의 칩에 감사드립니다.
몇 달 전, Axcelis 주식에 대한 보유 등급을 붙였고, 궁극적으로 칩 제조 장비 업계의 다른 이름을 선호했습니다.
Axcelis는 계속해서 상승하고 있으며 재평가할 때입니다.
Axcelis는 달콤한 EV 각도를 가지고 있습니다
Axcelis는 이온 주입기라고 불리는 매우 특수한 유형의 반도체 웨이퍼 제조 장비를 전문으로 합니다.
이온 주입은 다른 원소의 이온(음전하 또는 양전하를 갖는 원자)을 반도체 웨이퍼(결국 "칩"으로 잘게 쪼개지는 디스크)에 도입하는 과정으로, 일반적으로 실리콘입니다.
이 다른 요소를 웨이퍼에 도입하는 것을 "도핑"이라고도 합니다
Axcelis와 반도체 장비 선도업체(매출 기준) Applied Materials(AMAT 0.21%)는 이온 주입 기계의 두 가지 지배적인 힘입니다.
어플라이드와 액셀리스 모두 이온 임플란트 매출에 힘입어 올해 반도체 장비 틈새시장을 앞지르고 있습니다.
하지만 Axcelis는 훨씬 더 잘하고 있습니다.
Applied는 단순한 이식 이상의 많은 것을 하는 크고 다양한 회사이고 다른 장비 유형 중 일부는 일시적인 침체에 빠졌기 때문입니다.
하지만 이 모든 것이 EV 시장과 무슨 상관이 있습니까?
반도체 웨이퍼 도핑은 전력 관리 칩을 만드는 중요한 단계입니다.
여기에는 특히 EV 및 급속 충전 인프라에 필요한 고전압 애플리케이션에 적합한 전도성 특성을 가진 탄화규소(SiC) 칩이 포함됩니다.
Axcelis는 몇 달 전 마지막 실적 보고 이후 유럽과 아시아의 SiC 칩 제조업체들이 계속해서 장비를 보강하고 있다고 보도 자료를 발표했습니다.
흥미롭게도, 이러한 발표와 그에 따른 주가 급등은 Aehr Test Systems에서 일어나고 있는 일을 거의 반영하고 있습니다. 이는 SiC 칩이 제조되면 테스트하고 번인(파워 칩이 자동차에 설치되기 전에 성숙하는 과정)하는 장비를 만드는 SiC 칩에 대한 훨씬 더 작은 베팅입니다.
많은 투자자들이 이 SiC 칩 붐을 감지했다고 말하는 것으로 충분합니다.
추적하기 전에 일시 중지
Axcelis처럼 달아난 주식을 사들이는 것은 유혹적이지만, EV에 사용되는 SiC 칩과 같은 칩을 둘러싼 과대광고에 점점 더 조심스러워지고 있습니다.
SiC 칩에 강하며, Axcelis와 Aehr과 같은 회사들은 밝은 미래를 가지고 있다고 생각합니다.
그들은 고성장 기업이며, EV 시장이 전통적인 차량의 시장 점유율을 잠식하는 것처럼 수년간 유지될 수 있습니다.
그러나 이들은 클라우드 소프트웨어 주식이 아닌 산업주의자이며 산업 기업의 성장은 정체될 수 있습니다.
Axcelis와 같은 인기 있는 주식을 쫓기 전에, 여러분이 무엇을 사고 있는지, 가격표가 공정한지, 그리고 어떻게 경쟁자들과 경쟁하는지 이해하는 시간을 가져보세요.
Axcelis 주식 거래는 30회 후행(12개월 주당 이익(EPS) 또는 26회 후행(12개월 자유 현금 흐름)입니다.
내년 월스트리트 분석가들의 예상에 따르면 액셀리스는 22배의 EPS와 21배의 자유 현금 흐름을 거래합니다.
전망
터무니없이 비싼 가격표는 아니지만, 제가 가장 좋아하는 (네, 저는 편견이 있습니다) 응용 재료와 같은 더 좋은 구매가 있을 수 있다고 생각합니다.
이온 주입은 올해에도 Apply를 계속해서 증가시키고 있으며, 앞으로도 거대 기업의 성장 동력으로 남을 것입니다.
그리고 나머지 Applied 포트폴리오가 성장세로 돌아오고 나면(올해 말 또는 2024년 예상), 전체 비즈니스가 더 크게 도약할 준비가 될 수 있습니다.
예상 EPS의 약 21배와 자유 현금 흐름에 대한 적용 거래, 배당금을 지불하고 많은 주식을 재매입하여 주주에게 충분한 여유 현금을 반환합니다.
시장이 Applied의 나머지 제조 장비들이 다시 등장하면 그들의 잠재력을 과소평가하고 있다고 생각합니다.
특히 EV 산업의 발전에 베팅할 주식을 찾고 있다면 Axcelis를 계속 감시할 것을 권하지만, 이 시점에서 주식에 올인하기 전에 조심해야 합니다.