향후 10년간 매수·보유할 AI 주식 2개
Timothy Green – 2024년 6월 4일 오전 5시 15분
아리스타 네트웍스와 오라클은 AI 붐의 수혜를 받고 있습니다.
아리스타가 AI 네트워킹 선두주자로 떠올랐습니다.
오라클은 AI 관련 수요에 힘입어 클라우드 인프라 사업을 빠르게 성장시키고 있습니다.
이들 AI 중심 주식은 장기적인 승자처럼 보입니다.
AI 칩 제조업체들이 AI 혁명의 가장 명백한 수혜자들이지만, AI는 수많은 다른 회사들에게도 순풍 역할을 하고 있습니다. 아리스타 네트웍스 Arista Networks (ANET -0.42%)와 오라클 Oracle (ORCL 1.78%)은 다른 방식으로 혜택을 받고 있으며, 두 주식 모두 좋은 매수 및 보유 기회로 보입니다.
아리스타 네트웍스
강력한 AI 칩이 데이터 센터를 가득 채우면서 빠르고 효율적인 네트워킹이 중요해집니다.
다른 많은 유형의 워크로드와 달리 AI 워크로드는 강력한 처리가 필요하고 극단적인 양의 데이터를 수반합니다.
특히 AI 훈련 작업의 경우 해당 데이터가 노드 간에 빠르게 이동해야 합니다.
이러한 GPU가 데이터 처리량 문제로 인해 방해를 받는다면 수천 개의 강력한 GPU를 연결하는 것은 그리 멀리 가지 못할 것입니다.
아리스타 네트웍스는 클라우드 대기업들이 AI 역량을 확장하는 데 중요한 네트워킹 제공업체로 부상했습니다.
마이크로소프트와 메타 플랫폼을 합친 2023 회계연도 매출은 39%를 차지했습니다.
이러한 고객 집중도는 위험 요소이지만, 이는 아리스타가 AI 네트워킹 시장에서 선두를 달리고 있다는 신호이기도 합니다. 아리스타는 1분기 매출이 전년 동기 대비 16.3% 증가하는 등 성장세가 둔화되었습니다.
그럼에도 불구하고 이는 견조한 성장률이며, 회사는 더 큰 경쟁사들로부터 지속적으로 시장 점유율을 얻고 있습니다.
데이터 센터 스위칭 시장의 10기가 비트 이더넷(GbE) 부문에서 아리스타는 시스코의 달러 기반 시장 점유율로 마감하고 있으며, 포트 기반 시장 점유율 측면에서 네트워킹 대기업을 능가하고 있습니다.
아리스타는 몇 가지 위험에 직면해 있습니다.
첫째, 인공지능 칩 대기업인 엔비디아(NVIDIA)는 이더넷 기반 네트워킹 설루션을 통해 데이터 센터에서 성장하는 입지를 확장하는 것을 추진하고 있습니다.
스펙트럼-X 플랫폼의 일부로, 이 회사는 아리스타에 압력을 가할 수 있는 초고속 이더넷 스위치 및 기타 하드웨어를 출시했습니다.
일부 클라우드 대기업들은 또한 네트워킹 하드웨어를 사내에 도입하는 것을 고려하고 있습니다.
특히 마이크로소프트(MS)는 자체 네트워킹 카드를 개발하고 있는 것으로 알려졌습니다.
이러한 위험에도 불구하고 경쟁자들이 인공지능 네트워킹 시장에서 확고한 위치에서 아리스타를 쫓아내기는 어려울 것입니다.
아리스타는 결코 값싼 주식이 아닙니다.
선도 주가 수익률은 거의 40에 달합니다.
그러나 장기 투자자들에게 아리스타는 인공지능 혁명에 베팅할 수 있는 좋은 방법처럼 보입니다.
오라클 Oracle
데이터베이스 및 소프트웨어 대기업인 Oracle은 클라우드 인프라 시장에서 미미한 역할을 하고 있지만 AI 컴퓨팅 서비스에 대한 수요 급증이 빠른 성장을 주도하고 있습니다.
전반적으로 소프트웨어 라이센스 수익이 잠식되면서 오라클의 수익 성장은 부진했습니다.
2월 29일에 종료된 분기의 총매출은 전년 동기 대비 7% 증가에 불과했으며, 클라우드 라이선스 및 사내 라이선스 수익이 3% 감소하여 회사의 실적이 지연되었습니다.
이러한 약점을 상쇄한 것은 클라우드 인프라 사업으로 최근 분기에 49% 증가한 18억 달러를 기록했습니다.
새로운 Gen2 클라우드 인프라의 매출은 53% 더 빠른 속도로 증가했습니다.
사프라 캣츠 CEO는 실적 발표에서 "[O]ur Gen2 Cloud Infrastructure 사업은 당분간 초성장 단계를 유지할 것"이라고 말했습니다.
오라클은 클라우드 인프라 설치 공간을 확장하는 데 많은 투자를 하고 있습니다.
오라클은 이번 회계연도에 자본 지출에 75억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난 10년 동안 일반적인 지출 비율의 3배 이상입니다.
수요는 용량을 늘리는 오라클의 능력을 능가하고 있습니다.
Catz는 최근 실적 발표에서 클라우드 사업에 대한 AI 관련 예약이 아직 온라인에 들어오지 않은 최소 40건에 달한다고 언급했습니다.
오라클이 클라우드 공간을 늘리면서 2025 회계연도와 그 이후에 매출 성장이 가속화될 수 있습니다.
오라클은 기업과 스타트업에 AI 서비스와 컴퓨팅 능력을 판매하기 위해 많은 경쟁에 직면해 있지만 클라우드 인프라 수익이 급증하면서 분명히 성공을 거두고 있습니다.
오라클이 이 기세를 따라갈 수 있다면 향후 몇 년 동안 전체 성장률이 가속화될 것입니다.