데이터 센터의 미래에 베팅할 최고의 AI 주식 1개
닉로 솔 릴로(Nick Rossolillo) – 2024년 2월 20일 오전 3시 51분
아리스타 네트웍스는 한 힘에서 다음 힘으로 발전했고, 인공지능으로 심각한 반죽을 만들고 있습니다.
데이터 센터 트렌드는 증가하고 있지만 아리스타의 성장 궤도는 둔화되고 있습니다.
경기 침체에도 불구하고, 이것은 앞으로 몇 년 동안 예외적인 투자가 될 수 있는 매우 수익성이 높은 사업입니다.
아리스타 네트웍스는 불이 났지만, 지속될 수 있을까요?
데이터 센터 장비 디자이너 아리스타 네트웍스 Arista Networks (ANET -1.78%)의 주가는 2023년 초 이후 두 배 이상 상승하며 불타고 있습니다.
2023년 4분기 실적 업데이트는 인공지능(AI), 혹은 어쩌면 가속화된 컴퓨팅이 단순한 일시적인 유행 그 이상이라는 사실에 정착함에 따라 시장에서 이 회사의 지배적인 위치를 정당화했습니다.
하지만 아리스타는 궁극적으로 하드웨어 기반의 사업이기 때문에 고도성장의 시기는 빠르게 끝날 수 있습니다.
사실, 2024년에 아리스타는 성장이 조금 느려질 것으로 예상됩니다.
이것이 여전히 데이터 센터와 인공지능 컴퓨팅의 미래에 베팅할 수 있는 최고의 주식입니까?
2023년에 불이 났고, 2024년에 쿵 소리가 났습니다
2023년은 아리스타에게 엄청난 반등이었습니다.
수년간 인공지능 슈퍼컴퓨팅 크레센도를 구축한 후, 회사는 놀라운 성장 수치를 나타냈는데, "클라우드 타이탄" 고객인 메타(META -2.21%)와 마이크로소프트(18%)가 이 비용을 주도했습니다.
수많은 빅테크 기업들이 가속화된 컴퓨팅을 지원하기 위해 새로운 데이터 센터 인프라를 구축하고 있으며, 아리스타는 이들이 모든 것을 정리할 수 있도록 지원하는 핵심 파트너입니다.
여러분은 전염병의 여파로 아리스타의 수익과 수익성이 정말 빠르게 상승하는 것을 볼 수 있습니다.
이는 "클라우드 타이탄" 고객들(특히 마이크로소프트와 메타)이 지난 몇 년간 수집한 모든 새로운 인터넷 트래픽을 지원하기 위해 데이터 센터를 구축하고 업그레이드한 덕분입니다.
주로 기업을 위한 애저 클라우드 플랫폼이었던 마이크로소프트와 메타의 경우, 소비자를 위한 앱인 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱이 더 많은 트래픽을 운영하고 마케터를 위한 새로운 인공지능 기반 광고 서비스를 출시해야 합니다.
아리스타의 엔지니어링 팀들은 두 회사 모두가 데이터 센터 역량을 확장하는 것을 돕느라 바빴습니다.
하지만 2024년에는 빅 데이터 센터 고객들이 인프라스트럭처에 대한 투자를 줄였기 때문에 상황이 마침내 가라앉기 시작할 수 있습니다(Meta와 마이크로소프트를 포함하여 "클라우드 타이탄"은 작년 총매출의 43%를 차지했습니다).
경영진은 다른 엔터프라이즈 고객들도 여전히 성장해야 한다고 말했지만, 최종 결과는 향후 1년 동안 매출이 10%에서 12% 증가할 것이라는 예측입니다.
RW: 이 표들이 실제로 여기에 더 많은 것을 추가합니까?
이미 본문에서 10%에서 12%의 예측을 언급했으며, 이 표들을 서로 쌓는 것이 도움이 되기는커녕 방해가 될 수도 있습니다.
우리는 단순히 이 정보를 텍스트에 추가하고 정보의 비대함을 완화할 수 있으며 그 과정에서 경험이 적은 독자들에게 더 의미 있고 명확하게 전달할 수 있습니다.
성장은 성장이기 때문에 큰 문제가 아닙니다.
결국 아리스타는 지난 몇 년 동안 얻은 큰 이익을 모두 보유하고 있습니다.
하지만 성장 둔화의 문제는 아리스타 주식이 현재 12개월 주당순이익의 40배, 12개월 잉여 현금 흐름의 42배에 거래되고 있다는 것입니다.
이는 한동안 주식이 급등했던 팬데믹 기간을 제외하고 몇 년 동안 거래된 가장 높은 가치에 대한 것입니다.
이 주식은 지금 구매하기에 정말 좋은 주식이며 데이터 센터 AI는 지속적인 성장 추세입니까?
아리스타의 큰 장점
아리스타는 수년 동안 특히 거대한 네트워킹 하드웨어 선두업체인 시스코를 희생시키면서 시장 점유율을 끌어올려 왔습니다.
시스코는 정확히 눈을 떼지 않고 있지만, 최근에는 소프트웨어에 집중하고 있습니다.
Splunk의 대규모 인수가 보류 중인 것을 기억하십니까?
이와 더불어 아리스타의 네트워크 하드웨어 및 내장 소프트웨어 제품군을 위한 선도적인 플랫폼인 저는 아리스타를 선호하는 추세가 곧 바뀔 이유가 없다고 생각합니다.
특히 (아리스타 역시 엔지니어링을 돕는) 새로운 AI 인프라가 향후 데이터 센터의 요구를 더욱 복잡하게 만들고 있기 때문입니다.
그리고 아리스타는 2024년까지 신중한 전망을 하고 있지만, 장기적으로 10%대의 낮은 성장률을 보일 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
그 과정에서 높은 수익률을 창출합니다.
현 시점에서 회사는 50억 달러가 조금 넘는 현금과 잔금에 대한 투자가 있고 부채가 없어 야망을 부추길 수 있습니다.
이런 관점에서 볼 때 아리스타는 프리미엄급 주식이지만 향후 5년 이상의 뛰어난 성장 전망을 고려한다면 그럴 만도 합니다.
아리스타는 모든 종류의 데이터 센터의 핵심 파트너이고, AI 시대가 빠르게 진행될수록 쉽게 퇴출되지 않을 것이기 때문에 저는 제 자리를 지킬 수 있게 되어 기쁩니다.