AI 인프라 붐으로 수익을 창출할 수 있는 2가지 훌륭한 주식
존 발라드 - 2025년 6월 26일 오전 4시 5분
요점
AI 데이터 센터와 서버에 대한 수요는 장기적으로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
Applied Digital은 매력적인 전망을 가진 소규모 데이터 센터 운영자입니다.
Dell의 AI 서버 비즈니스는 호황을 누리고 있지만 주가는 선물 수익의 12배에 불과합니다.
내일의 승자를 찾는 투자자들은 세계 기술 인프라의 발전에 주목해야 합니다.
기업들은 인공지능(AI)에 올인하고 있으며, 이는 데이터 센터 인프라의 대규모 구축으로 이어지고 있습니다.
그랜드 뷰 리서치에 따르면 데이터 센터 건설 시장은 2024년 2,400억 달러에서 2030년 4,560억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
Statista의 또 다른 추정에 따르면 AI 서버 시장은 2033년까지 약 10배 증가한 4,300억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
다행히도 이러한 시장에 직접 노출할 수 있는 투자할 수 있는 회사가 있습니다.
이 기회를 통해 수익을 얻을 수 있는 두 가지 주식을 소개합니다.
1. 응용 디지털 Applied Digital
Applied Digital(APLD -4.70%)은 12개월 후 매출이 2억 2,100만 달러에 불과하고 시가총액이 22억 달러(주가 대비 발행 주식 수)에 달하는 비교적 작은 회사입니다.
변동성이 큰 주식이지만 댈러스에 본사를 둔 이 회사는 데이터 센터의 구축자이자 운영자로서 많은 노력을 기울이고 있습니다.
이 회사의 데이터 센터는 고성능 컴퓨팅을 위해 설계되어 AI 인프라 붐의 혜택을 누릴 수 있는 위치에 있습니다.
현재 노스다코타의 두 지점에서 286 메가와트의 암호화폐 채굴 고객을 위한 용량을 보유하고 있으며, 이 매장은 최대 용량으로 운영되고 있습니다.
하지만 Applied Digital은 아직 수익을 내지 못하고 있다는 점이 부정적입니다.
하지만 이는 큰 기회를 앞두고 투자하는 소규모 비즈니스에게는 예상되는 일입니다.
새로운 시설이 문을 열고 수익이 증가함에 따라 수익성도 높아질 것입니다.
2025년 4분기까지 노스다코타주 엘렌데일에 새로운 시설을 오픈할 예정이며, 향후 2년 이내에 두 개의 시설이 추가로 개발 중입니다. 맥쿼리 자산운용과 엘렌데일 캠퍼스 건설을 완료하기 위해 최대 50억 달러를 투자하는 계약을 체결했습니다.
이번 계약을 통해 Applied Digital은 2 기가와트 이상의 데이터 센터 용량을 구축할 수 있게 되었으며, AI 워크로드에 대한 증가하는 수요를 충족할 수 있는 충분한 전력 공급을 확보할 수 있게 되었습니다.
다른 촉매제로는 매출의 3분의 1을 차지하는 클라우드 호스팅 사업의 잠재적 매각이 있습니다.
이를 통해 Applied Digital은 데이터 센터 사업을 두 배로 확장하고 데이터 센터 부동산 투자 신탁(REIT)으로 전환할 수 있는 기반을 마련할 수 있을 것입니다.
Applied Digital과 같은 소규모 플레이어에게는 실행 위험이 있지만, 1분기에 전년 동기 대비 22% 증가한 매출 성장과 Macquarie와 같은 주요 거래는 밝은 미래를 보여줍니다.
2. Dell Technologies
Dell Technologies(DELL -0.11%)는 단순한 PC 브랜드가 아니라 전 세계 서버 공급업체 중 선도적인 기업입니다.
PC와 주변기기 판매가 매출의 대부분을 차지하지만, 향후 몇 년 안에 서버 사업이 PC 사업을 넘어설 가능성이 높습니다.
AI에 최적화된 서버를 포함한 인프라 솔루션의 매출은 1분기에 전년 동기 대비 12% 성장했습니다.
이 비즈니스는 매출의 44%를 차지합니다. 서버 및 네트워킹 매출은 16% 성장했으며, 세그먼트 운영 수익은 전년 동기 대비 36% 증가했습니다.
이러한 성장세는 마진을 확대하고 AI 수요로 인한 수익을 늘릴 수 있는 장기적인 기회를 제공합니다.
Dell은 지난 분기 AI 서버의 주문 예약이 120억 달러에 달할 정도로 장기적으로 큰 전망을 가지고 있습니다.
이는 전 회계연도의 모든 출하량보다 높은 수치입니다.
회사의 수주잔고는 144억 달러로, AI 인프라 그룹의 강력한 성장 잠재력을 시사합니다.
이 비즈니스의 강력한 성장에도 불구하고 주가는 약 12.5배의 저렴한 선물 가격 대비 수익(P/E) 배수로 계속 거래되고 있습니다.
이는 기존 서버뿐만 아니라 PC 비즈니스의 성장과 경쟁이 부진하다는 것을 반영합니다.
전체적으로 Dell의 총 매출은 지난 분기에 전년 동기 대비 5% 성장하는 데 그쳤습니다.
그러나 인프라 부문의 마진 개선으로 인해 전년 동기 대비 17%의 주당 순이익이 크게 증가했습니다.
이는 글로벌 서버 시장에서 Dell의 선도적인 위치를 고려할 때 높은 수익 배수를 정당화할 수 있는 충분한 수익 성장입니다.
Dell의 인프라 비즈니스가 지속적으로 성장하고 매출에서 더 높은 비중을 차지함에 따라 주가수익비율(P/E)이 확대되고 투자자들에게 수익률이 상승할 가능성이 높습니다.
Dell 주식은 향후 5년 동안 현재 주가에서 시장을 상회하는 수익을 제공할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.