워런 버핏의 2940억 달러 포트폴리오 중 31.7%가 올해 버크셔 해서웨이에 21억 달러의 배당금을 지급할 수 있는 3개 주식에 투자되었습니다
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 7월 30일 오전 3시 17분
요점
워런 버핏은 버크셔 해서웨이의 CEO로, 2,940억 달러 규모의 주식 포트폴리오를 감독하고 있습니다.
버크셔는 매년 수십억 달러의 현금 흐름을 제공하는 여러 배당금 지급 회사의 지분을 소유하고 있습니다.
버크셔는 2025년에 최대 보유 주식 3곳으로부터 21억 달러의 배당금을 받을 수 있습니다.
워런 버핏은 1965년부터 버크셔 해서웨이를 시장을 강타하는 수익률로 이끌었습니다.
버크셔 해서웨이(BRK.A -1.04%)(BRK.B -1.04%)는 1965년 워런 버핏이 지배 지분을 인수할 당시 어려움을 겪고 있던 섬유 제조업체였지만, 워런 버핏은 2,940억 달러 규모의 상장 주식 및 증권 포트폴리오 외에도 데어리 퀸, GEICO 인슈어런스 등 여러 자회사를 소유한 1조 달러 규모의 대기업으로 성장시켰습니다.
버핏은 꾸준한 매출 성장, 견조한 수익, 경험 많은 경영진을 보유한 기업에 투자하는 것을 좋아합니다.
하지만 그는 특히 적극적인 배당금 제도와 자사주 매입 프로그램이 있는 기업을 좋아하는데, 이는 버크셔가 훨씬 더 빠르게 자금을 조달하는 데 도움이 되기 때문입니다.
이것이 버크셔가 현금 흐름을 창출하는 기계가 된 주요 이유이며, 그 결과는 그 자체입니다.
1965년 버핏이 인수했을 때 버크셔 주식에 500달러를 투자했다면 2024년 말에는 무려 2,230만 달러로 성장했을 것입니다.
같은 기간 동안 S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)에 대한 동일한 투자는 171,453달러로 바뀌었을 것입니다.
버크셔는 배당금을 지급하는 여러 주식을 소유하고 있지만, 특히 이 중 3개 주식은 2,940억 달러 포트폴리오 전체 가치의 31.7%를 차지합니다.
버크셔가 세 회사 중 어느 회사의 주식도 매각하지 않는다고 가정하면, 버크셔는 2025년에만 이 대기업에 무려 21억 달러의 배당금을 지급할 가능성이 높습니다.
1. 아메리칸 익스프레스 American Express : 올해 잠재 배당금 4억 7,900만 달러
아메리칸 익스프레스(AXP -0.72%)는 글로벌 결제 강자입니다.
소비자와 기업에 직접 신용카드를 발급하고, 기본 신용 한도에 자금을 지원하며, 모든 거래를 원활하게 하는 결제 네트워크를 운영합니다.
비즈니스 모델은 자체 결제 네트워크를 운영하지만 은행 및 기타 제삼자에게 의존하여 카드를 발급하고 대출을 지원하는 Visa 및 Mastercard와 같은 경쟁사와 다릅니다.
버핏과 아메리칸 익스프레스의 관계는 1960년대로 거슬러 올라갑니다.
이 신용카드 대기업의 주가는 1964년 고객이 존재하지 않는 자산을 이용해 부정하게 상당한 규모의 대출을 확보했다는 사실을 알게 되면서 50% 급락했고, 투자자들은 이로 인해 회사가 파산할 수 있다고 우려했습니다.
그러나 버핏은 아메리칸 익스프레스가 위기에서 벗어날 것이라고 생각하여 수십 년에 걸쳐 주식을 모으기 시작했습니다.
그는 1990년대에만 13억 달러 상당의 주식을 인수했습니다.
현재 버크셔는 포트폴리오의 16.1%에 해당하는 472억 달러 상당의 아메리칸 익스프레스 주식 1억 5,160만 주를 소유하고 있습니다. 버크셔는 올해 이미 이 신용카드 대기업으로부터 두 차례 분기 배당금을 받았습니다.
첫 번째 배당금은 2월 10일 주당 0.70달러, 두 번째 배당금은 5월 9일 주당 0.82달러였습니다.
이 대기업은 올해 0.82달러의 배당금을 두 차례 더 받아 2025년에는 주당 3.16달러가 될 것으로 예상됩니다.
버크셔가 1억 5,160만 주를 보유하고 있다고 가정하면 올해에만 4억 7,900만 달러의 배당금을 받을 수 있습니다.
2. 셰브론 코퍼레이션 Chevron : 올해 잠재 배당금 8억 1,100만 달러
셰브론(CVX 0.55%)은 세계 최대 석유 및 가스 회사 중 하나입니다.
셰브론은 미국만에서 호주까지 전 세계에서 탐사 및 시추 작업을 수행하지만, 운송 및 정제 분야에서도 하류에서 운영되고 있습니다. 심지어 미국 내 8,000개 이상의 소비자 대면 주유소를 소유하고 있습니다.
버크셔는 2020년에 셰브론에 처음 투자했으며, 2023년과 2024년에 포지션을 축소했음에도 불구하고 이 글(7월 28일) 현재 183억 달러 상당의 주식 1억 1,860만 주를 보유하고 있으며, 이는 포트폴리오 가치의 6.2%를 차지합니다.
이 석유 및 가스 대기업은 현재 주당 1.71달러의 분기 배당금을 지급하고 있으며, 올해 들어 지금까지 두 차례에 걸쳐 지급했습니다:
하나는 3월 10일에, 다른 하나는 6월 10일에 지급되었습니다.
역사에 따르면 세 번째와 네 번째 지급액은 동일한 규모로, 2025년 총 주당 지급액은 6.84달러가 될 것으로 예상됩니다.
따라서 버크셔는 주식을 매각하지 않는 한 2025년 한 해 동안 8억 1,100만 달러의 배당금을 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.
셰브론은 38년 연속 매년 배당금을 인상했으며, 현재 수익률은 4.4%로 버크셔의 포트폴리오에 장기적으로 남아 있어도 놀라지 마세요.
3. 코카콜라 Coca-Cola : 올해 잠재 배당금 8억 1,600만 달러
코카콜라(KO 1.90%)는 같은 이름의 대표 탄산음료로 가장 잘 알려져 있지만, 수년 동안 유기적으로나 인수를 통해 공격적으로 사업을 확장해 왔습니다.
현재 이 회사의 제품 포트폴리오는 슈퍼마켓, 주유소, 패스트푸드 체인 등 전 세계 200개 브랜드에 걸쳐 있습니다.
1988년부터 1994년까지 버핏은 버크셔의 포트폴리오를 위해 총 13억 달러의 비용으로 코카콜라 주식 4억 주를 축적했습니다.
그는 단 한 주도 매각한 적이 없으며, 현재 이 포지션은 276억 달러의 가치가 있으며, 이는 대기업 포트폴리오 가치의 9.4%를 차지합니다.
이 탄산음료 대기업은 현재 주당 0.51달러의 분기 배당금을 지급하고 있으며, 올해 들어 지금까지 두 번의 배당금을 지급했습니다. 첫 번째 배당금은 4월 1일, 두 번째 배당금은 7월 1일에 지급되었습니다.
올해가 끝나기 전에 같은 규모의 배당금을 두 번 더 지급할 가능성이 높으며, 2025년 한 해 동안 주당 2.04달러를 지급할 예정입니다.
버크셔가 4억 주 중 어느 주식도 매각하지 않는 한 2025년에는 8억 1,600만 달러의 배당금을 벌어들일 수 있을 것으로 예상됩니다. 즉, 버크셔는 이제 매년 배당금으로만 원래 투자한 13억 달러의 절반 이상을 회수하고 있습니다.
5월 3일, 버핏은 2025년 말 버크셔의 CEO직에서 물러나 선택한 후임자인 그렉 아벨에게 고삐를 넘기겠다고 발표했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
투자자들은 버핏이 지휘봉을 잡지 않으면 장기 가치 투자 브랜드가 지속될지 궁금해할 수 있으며, 확실하게 말할 수는 없습니다.
하지만 버핏은 계속해서 대기업 회장직을 맡을 것이기 때문에 완전히 배제되지는 않을 것입니다.
개인적으로는 버크셔가 다른 인수 자금으로 사용할 수 있는 막대한 현금 흐름 때문에 오랫동안 배당금을 지급해 온 사람들을 새로운 리더 아래에 버릴 가능성은 낮다고 생각합니다.