억만장자 빌 애크먼이 차기 워런 버핏이 될 수 있습니다. 그는 2023년 이후 160%와 270% 상승한 2개의 웅장한 주식을 매입할 예정입니다.
트레버 제너라인 지음 - 2025년 7월 4일 오전 3시 12분
요점
헤지펀드 억만장자 빌 애크먼은 하워드 휴즈를 '현대 버크셔 해서웨이'로 만들어 워런 버핏의 성공을 재현하고자 합니다
애크먼의 헤지펀드는 2분기에 소매 및 클라우드 컴퓨팅 비즈니스의 회복력에 베팅하여 아마존의 지분을 인수했습니다.
애크먼의 헤지펀드는 1분기에 "세계에서 가장 잘 관리되고 품질이 뛰어난 기업 중 하나"라며 우버의 지분을 인수했습니다.
워런 버핏의 지휘 아래 버크셔 해서웨이는 소규모 섬유 공장에서 다양한 자회사 그룹을 보유한 1조 달러 규모의 회사로 발전했습니다. 버크셔 주가는 1965년 버핏이 경영권을 잡은 이후 매년 20%씩 수익률을 기록하며 월스트리트에서 가장 뛰어난 투자자 중 한 명으로 명성을 얻고 있습니다.
억만장자 빌 애크먼은 하워드 휴즈 홀딩스와 비슷한 성공을 거두기를 희망합니다.
그는 양질의 비즈니스에 대한 지배 지분을 매입하여 회사를 '현대의 버크셔 해서웨이'로 만들 계획입니다.
그의 헤지펀드인 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트가 회사 지분 46.9%를 소유하고 있습니다.
중요한 것은 애크먼이 순이익 기준 상위 20개 헤지펀드 운용사 중 하나이며, 퍼싱 스퀘어는 지난 5년간 S&P 500 지수(^GSPC 0.83%)를 28% 포인트 상회했다는 점입니다.
이는 애크먼에게 좋은 영감의 원천이 됩니다. 그리고 그는 최근 2023년 1월 이후 각각 160%, 270% 상승한 아마존(AMZN 1.62%)과 우버 테크놀로지스(UBER 1.72%)의 주식을 매입했습니다.
투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
1. 아마존 Amazon
빌 애크먼은 2분기에 아마존 주식을 매입하기 시작했습니다.
퍼싱 스퀘어의 CIO 라이언 이스라엘은 "클라우드 컴퓨팅 사업부인 아마존 웹 서비스(AWS)의 성장 둔화를 극복할 수 있을 것이라고 생각했으며 관세가 소매업 수익에 중대한 영향을 미칠 것이라고 판단하지 않았습니다."라고 말했습니다
월스트리트는 아마존의 수익이 2026년까지 매년 10%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 현재 수익의 36배에 달하는 밸류에이션이 너무 비싸 보이지만 분석가들은 지나치게 비관적이라고 생각합니다.
아마존은 이커머스와 클라우드 컴퓨팅의 선두주자이며 디지털 광고 분야에서 빠르게 시장 점유율을 확보하여 세 번째로 큰 광고 기술 기업으로 자리매김하고 있습니다.
그랜드 뷰 리서치는 아래에 자세히 설명된 바와 같이 세 시장 모두 10년 말까지 빠르게 성장할 것으로 예상합니다:
소매 이커머스 매출은 2030년까지 연평균 11.6% 성장할 것으로 예상됩니다.
광고 기술 지출은 2030년까지 매년 14.4%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
클라우드 컴퓨팅 수익은 2030년까지 매년 20.4%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
따라서 아마존은 2030년까지 두 자릿수 연간 매출 성장을 목표로 하고 있지만, 인공지능(AI)을 통해 효율성을 실현함에 따라 수익이 더 빠르게 성장할 수 있습니다.
아마존은 이러한 목표를 염두에 두고 재고 할당, 라스트 마일 배송 경로, 개발자 생산성을 최적화하는 도구를 포함하여 1,000개 이상의 생성 AI 애플리케이션을 구축했습니다.
또한 Amazon은 최근 방대한 주문 처리 네트워크 전반의 움직임을 조정하여 창고 로봇을 더 똑똑하고 효율적으로 만드는 DeepFleet이라는 생성 AI 모델을 도입했습니다.
경영진은 DeepFleet 플랫폼이 로봇의 이동 시간을 10% 줄여 "소비자에게 더 빠르고 저렴한 비용으로 패키지를 배송할 수 있을 것"이라고 말합니다
모건 스탠리의 애널리스트 브라이언 노왁은 아마존을 기술 부문에서 가장 과소평가된 제너레이티브 AI 승자라고 자주 언급했습니다. 그는 또한 아마존을 향후 몇 년 동안 "물리적 AI와 로봇 공학으로부터 물질적 재정적 수익을 창출할 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 기업 중 하나"로 보고 있습니다.
배송 및 주문 처리 비용은 현재 소매 매출의 3분의 1 이상을 소비하지만, AI와 로봇 공학은 비용을 절감하고 마진을 높일 수 있습니다.
큰 그림은 다음과 같습니다:
아마존의 수익은 10년 말까지 매년 15% 이상 증가할 수 있다고 생각합니다.
이는 현재 밸류에이션을 더 합리적으로 만듭니다.
인내심 있는 투자자는 오늘 작은 포지션을 매수하는 것을 고려해야 합니다.
2. Uber Technologies
빌 애크먼은 1월 초 주당 70달러 미만에 거래되면서 우버를 인수하기 시작했고, 3월 31일까지 이 회사는 포트폴리오의 19%에 해당하는 헤지펀드의 최대 보유 자산이었습니다.
애크먼은 소셜 미디어에 "우리는 우버가 세계에서 가장 잘 관리되고 품질이 좋은 기업 중 하나라고 믿습니다."라고 썼습니다.
그 이후로 주가는 크게 상승했지만 여전히 현명한 투자처럼 보입니다.
Uber는 단일 모바일 앱을 통해 차량 공유 및 음식 배달 서비스를 제공한다는 뚜렷한 장점이 있으며, 두 시장 모두에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다.
실제로 Uber는 전 세계에서 가장 큰 차량 공유 플랫폼과 10대 시장 중 8개 시장에서 가장 큰 음식 배달 플랫폼을 운영하고 있습니다. Straits Research는 차량 공유 수익이 매년 21%씩 성장하여 2033년까지 9,200억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
Uber는 여러 자율주행차(AV) 회사와의 관계로 인해 이러한 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
다음은 몇 가지 중요한 파트너십입니다:
알파벳의 웨이모는 피닉스, 오스틴, 애틀랜타에서 우버를 통해 로보택시를 이용할 수 있습니다.
또한 피닉스의 우버 이츠를 통해 자율 음식 배달도 가능합니다.
메이 모빌리티는 2025년 말까지 텍사스주 알링턴에서 우버를 통해 로보택시를 운행할 예정입니다.
두 회사는 2026년에 미국 내 추가 시장으로 파트너십을 맺을 예정입니다.
포니 AI는 올해 '중동의 주요 시장'에서 우버를 통해 로보택시를 운행할 예정이며, 향후 추가적인 해외 시장으로 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
폭스바겐은 로스앤젤레스에서 우버를 통해 로보택시를 운행할 예정입니다.
테스트는 올해 말에 시작될 예정이며, 상업적 출시는 2026년에 이루어질 예정입니다.
WeRide는 아부다비에서 우버를 통해 로보택시를 이용할 수 있으며, 두바이도 올해 말에 이를 예정입니다.
두 회사는 향후 5년 내에 15개 도시로 파트너십을 확대할 예정입니다.
다라 코스로샤히 CEO는 Uber가 로봇택시의 독보적인 규모를 고려할 때 로봇택시의 혜택을 누릴 수 있는 독보적인 위치에 있다고 말합니다.
그는 올해 초 애널리스트들에게 "Uber는 시장 출시 기능의 모든 측면에서 앞서 있기 때문에 AV 파트너에게 가장 낮은 운영 비용을 제공할 수 있습니다."라고 말했습니다.
월스트리트는 향후 3~5년 동안 우버의 수익이 연평균 26% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 차량 공유 시장의 예상 성장률을 고려할 때 합리적인 수치입니다.
이는 현재 수익의 16배에 달하는 밸류에이션을 상당히 합리적으로 보이게 합니다.
우버는 애크먼이 인수를 시작했을 때만큼 저렴하지는 않지만 인내심 있는 투자자들은 오늘날에도 편안하게 포지션을 구매할 수 있을 것입니다.