나스닥 약세장 하락 후 후회할 상위 성장주 4개
성장 주도형 나스닥 지수는 2022년에 지수 가치의 3분의 1을 잃으면서 충격을 받았습니다.
나스닥 종합지수의 두 자릿수 하락률은 성장을 추구하는 장기 투자자들에게 이상적인 매수 기회임을 나타냅니다.
이 4개의 비할 데 없는 성장주는 경쟁 우위와 장기적인 성장 촉매제의 독특한 조합을 제공하여 인내심 있는 투자자들을 더욱 부유하게 만들 수 있습니다.
나스닥 종합지수가 사상 최고치를 약 14% 밑돌고 있는 상황에서도 거래를 찾을 수 있습니다.
1년이 월스트리트에서 얼마나 큰 차이를 가져올 수 있는지 놀랍습니다.
2022년에는 성장에 중점을 둔 나스닥 지수(^IXIC 0.09%)가 가장 큰 타격을 입으면서 3대 주가 지수 모두 약세장에 완전히 빠져 있었습니다.
연말까지 나스닥 지수는 가치의 3분의 1이 하락했습니다.
9월 6일 종가 기준으로 나스닥 지수는 거의 33% 상승했습니다.
그러나 여전히 2021년 11월에 기록된 종가 기준 최고치보다 14% 가까이 낮은 수준입니다.
월스트리트의 주요 주가 지수 중 하나인 두 자릿수 하락을 실망스럽게 보는 사람들도 있겠지만 장기적인 투자자들에게는 나스닥 지수가 사상 최고치보다 14% 하락했다는 것은 성장주들 사이에서 여전히 흥정을 찾을 수 있다는 것을 의미합니다.
다음은 나스닥 약세장의 여파로 사지 못한 것을 후회하게 될 상위 성장주 4개입니다.
아마존 Amazon
나스닥 종합지수가 2022년 약세장에서 반등하면서 매수를 구걸하는 첫 번째 독보적인 성장주는 전자상거래 선두주자 아마존 Amazon(AMZN 0.28%)입니다.
비록 아마존의 대표적인 수익 부문(온라인 마켓플레이스)이 미국 경제가 침체로 빠져들 경우 판매가 둔화되거나 위축되는 것과 싸울 수 있지만, 모든 징후는 아마존의 핵심 동력인 영업현금흐름이 모든 실린더에 계속 불을 지피고 있음을 보여줍니다.
2022년 미국 온라인 소매 매출의 약 40%를 차지하고 있음에도 불구하고 아마존에 사실상 모든 무거운 짐을 들어주는 것은 아마존 웹 서비스(AWS)와 광고 서비스, 구독 서비스입니다.
AWS는 세계 최고의 클라우드 인프라 서비스 제공업체로 10년 동안 엔터프라이즈 클라우드 지출로 막대한 이익을 얻을 수 있어야 합니다.
AWS는 Amazon 순매출의 6분의 1에 불과하지만 영업이익의 50%에서 100%를 담당하는 경우가 많습니다.
클라우드 서비스와 관련된 마진은 온라인 소매 판매보다 훨씬 낫습니다.
아마존은 또한 전 세계적으로 가장 많은 방문자가 방문하는 소셜 사이트 중 하나입니다.
매달 20억 명 이상의 방문자를 지속적으로 유치하고 있어 상인들이 광고를 쉽게 할 수 있는 사이트입니다.
광고 시장이 전반적으로 취약함에도 불구하고 회사의 광고 서비스 부문은 20% 이상의 매출 성장률을 유지하고 있습니다. 투자자들 역시 Amazon을 통해 많은 가치를 얻고 있습니다.
Amazon은 전통적인 주가 수익률(P/E)에 기초하여 비싸게 보일 수 있지만, 영업 현금 흐름과 주식을 비교하여 측정하는 것이 훨씬 더 합리적입니다.
그것은 Amazon이 영업 현금 흐름의 대부분을 고성장 이니셔티브와 물류 네트워크에 다시 투자하는 경향이 있기 때문입니다.
Amazon의 12배의 현금 흐름 추정치는 Wall Street의 미래 현금 흐름에 비해 상대적으로 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
PubMatic
애드테크 종목 펍매틱(PUBM -3.51%)은 나스닥 약세장에 이어 두 번째로 매수를 하지 않아 자책하게 될 성장주로, 현재 광고 환경이 매우 어려운 상황이지만 소형주 펍매틱은 다양한 경쟁 우위와 촉매제를 제공하여 인내심 있는 투자자들에게 큰 이익을 가져다줄 수 있습니다.
PubMatic은 클라우드 기반 프로그램 방식 광고 공간의 판매 측 플랫폼(SSP)입니다.
이해하기 쉬운 용어로, 자사의 플랫폼은 출판사가 디스플레이 공간을 판매할 수 있도록 도와줍니다.
최근 몇 년 동안 SSP 간에 상당한 통합이 있었고, 이로 인해 PubMatic은 시장 점유율을 다소 꾸준히 성장시킬 수 있었습니다.
게다가, PubMatic은 광고 산업 내에서 가장 수익성이 좋은 틈새시장에 있습니다.
그것은 전적으로 디지털 광고에 초점을 맞추고 있으며, 비디오, 모바일 및 커넥티드 TV(CTV)를 연료로 하고 있습니다. CTV는 PubMatic에게 분명하게 밝은 곳이어야 하며 향후 3년에서 5년 동안 성장 부서의 동료들을 앞지를 수 있도록 해야 합니다.
또한 PubMatic의 경영진은 타사 플랫폼에 의존하지 않고 클라우드 기반 인프라스트럭처를 구축하는 현명한 결정을 내렸습니다.
이 결정으로 인해 PubMatic은 확장에 따라 더 많은 수익에 의존할 수 있게 되었습니다.
즉, 다른 SSP에 비해 우수한 수익을 창출할 수 있습니다.
마지막으로, PubMatic은 현금으로 헤엄치고 있습니다.
거의 1억 7천 백만 달러에 달하는 현금, 현금 등가물 및 부채가 없는 유가 증권으로 6월을 마감했습니다.
또한 9년 연속 영업으로 긍정적인 현금을 창출했습니다.
아스트라제네카 AstraZeneca
나스닥 약세장 하락에 이어 세 번째로 후회하게 될 성장주는 제약 대기업 아스트라제네카(AZN 0.32%)입니다.
비록 약국 선반에서 코로나19 백신을 제거함으로써 단기간 동안 매출 성장이 둔화되었지만, 아스트라제네카는 두 자릿수 실적 성장을 지속할 수 있는 세 가지 핵심 지표를 가지고 있습니다.
우선 아스트라제네카 AstraZeneca의 종양학 약물은 2023년 상반기까지 21%의 통화 중립적인 매출 성장을 달성했습니다.
이 회사는 지속적인 두 자릿수 지속적인 통화 성장률을 제공하는 4개의 잘 정의된 블록버스터인 타그리소, 임핀지, 린파르자, 칼퀀스를 보유하고 있습니다.
아스트라제네카와 주주들의 승리를 돕고 있는 두 번째 초점 분야는 심혈관(CV) 공간입니다.
CV 부문 매출은 통화 중립적, 전년 대비 19% 증가했으며 차세대 제2형 당뇨병 치료제 파시가가 주도하고 있습니다.
파시 가는 매출 성장 속도(연간 39%, 통화 중립)를 바탕으로 연간 매출 60억 달러를 돌파하고 2023년을 회사 최고 매출 의약품으로 마감할 수 있습니다.
세 번째로, 마지막으로 아스트라제네카의 희귀 질환 치료제 포트폴리오입니다.
아스트라제네카는 2021년 7월 초희귀 질환 치료제 전문업체 알렉시온 파마슈티컬스를 인수하면서 우승자를 확보했습니다.
매우 적은 수의 환자를 대상으로 하는 치료법을 연구하는 것이 위험하다는 것은 의문의 여지가 없지만, 성공적인 임상시험에 대한 보상도 많습니다.
즉, 경쟁 부족과 건강보험사의 정가에 대한 제한적인 반발입니다.
알렉시온 파마슈티컬스는 블록버스터 치료제 솔리리스의 차세대 버전(울토미리스로 알려져 있음)을 개발했습니다.
울토미리스는 아스트라제네카가 앞으로 수년간 희귀 질병 현금 흐름의 대부분을 유지할 수 있도록 도울 것입니다.
스타벅스 Starbucks
나스닥 약세 시장 하락의 여파로 사지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 상위 성장주는 커피 체인 스타벅스(SBUX 0.19%)입니다.
일부 매장이 문을 닫거나 드라이브 스루 고객만을 대상으로 하는 코로나19 팬데믹 기간 동안 어려운 2년에 직면했음에도 불구하고 스타벅스는 그 어느 때보다 강해 보입니다.
스타벅스 Starbucks의 촉매제 중 하나는 회사의 가격 결정력입니다.
소비자가 식료품점의 높은 가격을 반대하기 시작했지만, 스타벅스는 역사적으로 국내외 인플레이션율을 능가하는 데 문제가 없었습니다.
7월 2일에 끝난 회사의 회계 3분기는 평균 티켓 크기가 4% 증가한 것이 특징입니다.
회사의 리워드 멤버십 프로그램은 또한 배당금을 지급하고 있으며, 7월 초 현재 3,140만 명의 회원이 활동하고 있습니다. 가끔 무료 음료나 음식 아이템을 받는 대신 리워드 회원은 티켓 한 장당 더 많은 돈을 지출하는 경향이 있으며, 모바일 주문을 사용할 가능성이 더 높습니다.
모바일 주문 사용량이 증가하는 것은 회사가 고객의 대기 시간을 줄일 수 있는 쉬운 방법임을 나타냅니다.
스타벅스 Starbucks는 코로나19 팬데믹이 시작된 이후 소비자 구매 습관에 적응하는 혁신적인 작업도 진행하고 있으며, 주문 과정에서 동영상이 포함되도록 드라이브 스루 주문 게시판을 현대화했으며, 점심시간에 더 많은 고객을 끌어들이기 위해 음식 제공을 계속 조정하고 있습니다.
편리함과 높은 수익의 식품에 집중하는 것은 항상 스타벅스의 승리 전략이었습니다.
마지막으로 스타벅스는 향후 2년간 거의 6,500개에 달하는 중국 소재 매장의 영업 실적이 안정적으로 반등할 것으로 예상합니다.
수년간의 엄격한 코로나19 완화 조치에서 중국 경제가 회복되기까지는 시간이 걸리겠지만 스타벅스는 소비자들을 매장으로 불러들이고 소비를 장려하기 위해 필요한 조치를 취했습니다.