이것이 아마존의 다음 큰 기회가 될 수 있을까요?
그 회사는 운영하는 모든 시장을 지배하고자 합니다.
프로스퍼 주니어 바키니 - 2026년 6월 26일 오전 12시 30분(미국 동부시간)
요점
아마존은 맞춤형 AI 칩을 다른 데이터 센터에 판매하기로 결정할 수 있습니다.
이는 회사에 또 다른 잠재적으로 매력적인 성장 동력입니다.
Amazon(AMZN3.38%)은 이미 이커머스 및 클라우드 컴퓨팅을 포함한 여러 산업 분야에서 선두를 달리고 있습니다.
그러나 이렇게 성공적인 기업이 계속 성장하려면 항상 새로운 성장 기회를 개선하고 활용해야 합니다.
지난 몇 년 동안 Amazon은 특히 의료 관련 이니셔티브와 다른 기업에 물류 네트워크를 개방하는 새로운 비즈니스 라인을 통해 이러한 일을 해왔습니다.
그리고 현재 Amazon은 Trainium 프랜차이즈의 맞춤형 인공지능(AI) 칩 판매를 적극적으로 모색하고 있는 것으로 보입니다.
이것이 회사의 중요한 성장 동력이 될 수 있을까요?
이미 수십억 달러 규모의 비즈니스
AI 혁명이 본격화되고 있습니다.
엔비디아(NVDA1.86%)의 GPU(그래픽 처리 장치)는 최근 몇 년 동안 기업들이 AI 모델을 훈련하고 배포하는 데 중요한 역할을 해왔으며, 당분간 이 시대를 정의하는 하드웨어 중 하나로 남을 것입니다.
그러나 아마존과 다른 하이퍼스케일러들은 비용을 절감하고 마진을 개선하며 효율성을 높이기 위해 GPU의 대안으로 애플리케이션 특화 집적 회로(ASIC)를 설계하기 시작했습니다.
아마존은 자사의 Trainium 칩이 동급 GPU보다 가격 대비 성능이 더 좋다고 주장합니다.
아마존이 이러한 칩을 판매하기 시작하면 이러한 저비용 옵션을 선택할 수 있는 AI 스타트업, 내부 AI 시스템을 구축하는 주요 기업 등 다양한 고객을 확보할 수 있을 것으로 거의 확실합니다.
아마존의 CEO에 따르면, 아마존의 AI 칩 부문이 독립형 비즈니스라면 연간 약 500억 달러의 운영률을 기록할 것이라고 합니다.
아마존은 작년에 7,169억 달러의 매출을 올렸기 때문에 이는 수익 감소가 될 것입니다.
하지만 제시에 따르면 이 비즈니스도 엄청나게 빠르게 성장하고 있습니다.
몇 년 안에 연간 1,000억 달러 이상의 매출을 올릴 수 있습니다.
그리고 AI의 순풍이 아직 끝나지 않았다는 점을 고려하면 아마존은 향후 10년 동안 이러한 순풍을 탈 수 있습니다.
따라서 아마존이 Trainium 칩을 판매하기 시작한다면 아마존에게 큰 도움이 될 수 있습니다.
주식을 매수해야 하는 여러 가지 이유
아마존은 내부적으로 개발한 칩에 대한 의존도가 높아지면서 매출이 빠르게 성장하고 있는 클라우드 컴퓨팅 부문의 마진을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
1분기 AWS(아마존 웹 서비스) 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 376억 달러를 기록했습니다.
이 부문의 매출 성장은 분기 대비 의미 있게 가속화되었습니다.
아마존은 클라우드 컴퓨팅 분야의 선두주자로 남아 있으며, 해당 틈새시장에서 여전히 광범위한 주소 지정 시장을 보유하고 있으며, 전환 비용 덕분에 강력한 경쟁 우위를 점하고 있습니다.
한편, 비즈니스의 다른 측면도 좋은 성과를 거두고 있습니다.
클라우드 컴퓨팅 사업보다 훨씬 높은 마진을 보유한 아마존의 광고 부문도 좋은 성장세를 보이고 있습니다.
1분기에는 전년 동기 대비 24% 증가한 172억 달러의 매출을 기록했습니다.
아마존은 에이전트 AI 덕분에 광고 비즈니스를 개선하고 있습니다.
또한 AI 기반 로봇을 통해 이커머스 운영의 마진을 높이기 위해 기술에 의존하고 있습니다.
또한 비디오 및 음악 스트리밍 분야에서 아마존의 강력한 입지와 반복적인 수익원 및 잠재적 수익 창출 기회를 제공하는 대규모 Prime 회원 생태계도 언급할 수 있습니다.
결론은 아마존이 장기적으로 좋은 성과를 거둘 수 있는 광범위하고 다각화된 비즈니스를 보유하고 있다는 것입니다.
Trainium 칩을 매각하기로 한 결정은 주식을 매입해야 하는 또 다른 이유일 뿐입니다.