2년 만에 AI 칩 출하량 점유율을 5배로 끌어올린 기업을 만나보세요
이 AI 대기업의 칩 사업은 매년 100% 이상 성장하고 있습니다.
작성자 아담 레비 – 2026년 4월 30일 오전 5시 30분(미국 동부시간)
요점
엔비디아는 맞춤형 AI 가속기와의 경쟁이 치열해지고 있습니다.
이 클라우드 제공업체는 칩 사업이 단독 운영으로 500억 달러의 매출을 올릴 수 있다고 말합니다.
채택이 증가함에 따라 현금 흐름과 이익률에 미치는 영향은 주목할 만합니다.
인공지능 칩 시장은 엔비디아(NVDA1.96%)가 주도하고 있습니다.
엔비디아는 AI 학습 및 추론을 위한 동급 최고의 다목적 칩을 보유하고 있을 뿐만 아니라 CUDA 소프트웨어와 NVLink 네트워킹 생태계를 통해 대형 데이터 센터 고객들 사이에서 입지를 굳혔습니다.
하지만 훈련과 추론을 위한 칩에 관해서는 엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU)만이 유일한 게임은 아닙니다.
점점 더 많은 컴퓨팅 수요가 대기업과 소규모 칩 회사의 맞춤형 AI 가속기로 향하고 있습니다.
한 회사는 지난 2년 동안 엔비디아의 지배적인 점유율을 줄이는 데 엄청난 진전을 보였으며, 앞으로도 수년간 계속 성장할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
실제로 2024년 초 이후 누적 AI 칩 출하량에서 차지하는 비중은 5배 이상 증가했습니다.
클라우드 대기업 내부에서 빠르게 성장하는 칩 비즈니스
모든 주요 하이퍼스케일러는 AI 학습과 추론을 지원하기 위해 자체 칩을 개발하고 있습니다.
알파벳은 텐서 프로세싱 유닛, 마이크로소프트는 마이아 칩 라인, 메타 플랫폼(META0.50%)은 MTIA, 아마존(AMZN+1.10%)은 트레인리움과 인페렌테리아를 보유하고 있습니다.
이 칩은 엔비디아의 범용 GPU보다 비용 효율적으로 설계되어 하이퍼스케일러 자체를 포함한 대규모 고객에게 상당한 비용 절감을 제공합니다.
아마존은 지난 2년 동안 아마존 웹 서비스(AWS)를 기반으로 AI 서비스를 구축하면서 칩에 대한 수요가 폭발적으로 증가했습니다. 에포크 AI의 추정에 따르면 2024년 1분기 1.4%였던 점유율은 2025년 4분기 7.5%로 증가했습니다.
아마존 경영진은 AI 서비스가 세 자릿수 속도로 성장하고 있으며, 최근에는 맞춤형 칩에 대한 수요에 대한 추가 세부 정보를 제공했다고 여러 차례 밝혔습니다.
앤디 재시 CEO는 칩 사업이 1분기에 연간 200억 달러를 초과하는 성장률을 기록했으며 여전히 전년 동기 대비 세 자릿수 성장률을 보이고 있다고 말했습니다.
다른 클라우드 제공업체에 칩을 직접 판매하는 독립형 사업이라면 500억 달러의 매출을 창출할 것이라고 Jassy는 말했습니다.
참고로 엔비디아는 작년에 2,160억 달러의 매출을 창출하여 전년 대비 65% 성장했습니다.
AMD는 전년 대비 34% 증가한 350억 달러의 매출을 올렸습니다.
즉, 아마존의 칩 사업은 그 자체로 수천억 달러의 가치가 있을 수 있습니다.
Jassy는 칩을 타사에 판매하기 시작할 가능성이 있다고 언급했습니다.
칩 구매에 관심을 가질 만한 주요 AI 연구소는 몇 곳에 불과하며 경쟁 클라우드 회사와 협력할 가능성은 낮습니다.
Amazon, Google, Microsoft에서 제공하는 맞춤형 AI 가속기는 주요 퍼블릭 클라우드 플랫폼의 핵심 차별화 요소로 빠르게 자리 잡고 있습니다.
하지만 OpenAI 또는 Anthropic과의 계약을 체결하면 Trainium 및 Inferentia 칩의 생산량이 크게 증가할 수 있습니다.
앞으로의 더 많은 성장
아마존의 칩 비즈니스는 점점 더 강해지고 있으며, 이는 아마존 주주들에게 희소식입니다.
메타는 최근 수천만 개의 그레이비톤 중앙 처리 장치(CPU) 코어를 배포하는 계약을 체결했습니다.
메타는 최신 세대의 Amazon 커스텀 CPU가 에이전트 AI의 수요를 위해 특별히 설계되었다고 말합니다.
추론 모델과 에이전트 사용 사례가 증가함에 따라 Amazon은 선도적인 클라우드 CPU에 대한 수요가 더욱 늘어날 수 있습니다. Jassy는 2018년부터 상위 1,000명의 고객 중 98%가 커스텀 CPU를 사용하고 있다고 말했습니다.
올해 출하를 시작한 Trainium3에 대한 수요는 3월 말 기준 2026대의 거의 모든 용량이 판매될 정도로 강력합니다.
Jassy는 18개월 만에 출시되는 Trainium4도 이미 매우 강력한 수요를 보이고 있다고 말합니다.
칩 사업의 성공은 아마존의 잉여 현금 흐름과 영업 마진에 매우 주목할 만한 영향을 미쳤습니다.
재시는 주주들에게 보낸 서한에서 "규모적으로 Trainium은 연간 수백억 달러의 자본 투자 비용을 절감할 것으로 예상합니다."라고 썼습니다.
아마존이 올해 자본 지출에 2,000억 달러를 지출할 계획을 발표했을 때 투자자들이 주저했기 때문에 Trainium의 채택이 증가하는 것은 매우 반가운 소식으로 다가올 것입니다.
중요한 것은 아마존이 엔비디아의 소매 가격이 아닌 칩에 대해 거의 비용을 지불한 결과 AWS 수익의 마진이 개선되어야 한다는 점입니다.
자본 지출의 큰 증가와 함께 매우 강력한 수익 가속화로 이어질 것입니다.