약세장 시 매수할 수 있는 8% 수익률을 내는 배당주 1가지
By 브렛 셰이퍼 - 2024년 10월 11일 오전 5시 2분
고수익 배당주는 약세장에서 소유하기 좋습니다.
알트리아 그룹은 8%의 배당금을 지급하며 오랜 기간 배당금을 인상해 왔습니다.
주식은 약세장에서 포트폴리오의 균형을 맞출 수 있는 좋은 수입 플레이처럼 보입니다.
저렴한 시작 밸류에이션은 변동성이 심한 시기에 포트폴리오의 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다.
시장 지수가 사상 최고치로 치솟으면서 오늘처럼 보이지는 않지만 약세장은 존재합니다.
10년에 한 번 정도 발생하며 S&P 500과 같은 지수가 사상 최고치 대비 20% 이상 하락하는 기간으로 정의됩니다.
한 가지는 2022년(너무 오래 전인 것 같습니다)과 2020년에도 잠시 발생했습니다.
그전에는 2009년, 2001년, 1990년에 약세장이 있었습니다.
주가가 급등하고 있을 때는 포트폴리오를 더욱 공격적으로 운용할 때처럼 느껴질 수 있습니다.
하지만 직관적이지 않게 지금이 경기 침체나 약세장을 극복할 수 있는 주식에 더 보수적으로 투자하고 일부 종목에 투자하기에 가장 좋은 시기입니다.
시장 침체기에 80% 하락할 수 있는 위험한 고성장 기술주에 포트폴리오 전체를 투자하는 것은 원하지 않습니다.
2022년에 많은 투자자가 이러한 실수를 저질렀습니다.
수익률이 높은 배당주는 다가오는 약세장에 대비할 때 포트폴리오에 큰 안정감을 줄 수 있습니다.
수익률이 가장 높은 종목 중 하나는 알트리아 그룹 Altria Group (MO -1.09%)입니다.
고가의 고성장 주식 포트폴리오의 균형을 맞추기에 이상적인 선택인 이유는 다음과 같습니다.
기존 담배 및 가격 책정 능력
알트리아 그룹은 말보로, 코펜하겐과 같은 브랜드를 소유한 필립 모리스 USA의 기업 소유주입니다.
말보로가 선두를 달리고 있는 가운데 담배가 회사의 원동력이 되고 있습니다.
그러나 미국에서는 수년 동안 흡연이 감소하고 있습니다.
이는 담배 회사들의 우려 사항이지만, 알트리아는 가격 인상을 통해 이러한 거래량 감소에 대응할 수 있었습니다.
지난 10년간 매출은 13.1% 증가했으며, 영업이익은 이 기간 동안 누적 50% 증가했습니다.
그렇기 때문에 알트리아는 가장 최근에는 55년 만에 59번째로 주당 배당금을 4.1% 인상한 1.02달러로 꾸준히 인상할 수 있었습니다.
현재 수익률 8%인 알트리아 그룹은 가격을 계속 인상할 수 있다면 매력적인 소득 주로 보이며, 따라서 배당금을 지급할 수 있습니다.
가장 큰 문제는 이 파티가 계속될 수 있는지, 경영진이 고객을 니코틴 대체제로 전환할 수 있는지 여부입니다.
회사가 고객을 다른 제품 카테고리로 전환할 수 있습니까?
가격 결정력은 크지만 알트리아 그룹을 무한정 유지할 수는 없습니다.
결국 지난 수십 년간의 추세가 지속된다면 담배는 미국 소비자 지출의 극히 일부가 될 것입니다.
담배를 대체하는 것은 전자담배 기기와 니코틴 파우치입니다.
알트리아 그룹은 엔조이와 온! 브랜드에 모두 투자했습니다.
두 브랜드 모두 성장하고 있지만 여전히 직접적인 경쟁자보다 낮습니다.
On! 니코틴 파우치는 경구용 담배 시장(기존의 쫄깃한 담배와 새로운 니코틴 파우치 브랜드 포함)에서 8.1%의 시장 점유율을 차지한 반면, 엔조이는 미국 내 전자담배 시장에서 5.5%의 점유율에 불과합니다.
두 브랜드를 합치면 알트리아의 연결 매출에서 차지하는 비중은 여전히 극히 일부에 불과합니다.
향후 5~10년 동안 주주들은 이 두 브랜드의 성장세를 계속 추적해야 합니다.
담배를 끊는 사람들로 인해 손실된 판매량을 대체하는 데 도움이 될 수 있습니다.
꾸준한 수익률과 낮은 변동성을 위해 구매하세요
알트리아 그룹은 고성장 기업이 아닙니다.
사실 향후 5년 동안 매출이 크게 증가할 것으로 예상하지 못합니다.
담배 판매량은 계속 감소할 것이며, 알트리아는 가격 인상과 향후 성장에 대응할 수 있습니다!
그리고 엔조이. 하지만 현재 가격으로는 주식이 잘 되려면 매출 성장이 많지 않을 것으로 생각합니다.
주가수익비율은 8.5에 불과합니다.
이 회사는 주식을 대량으로 재매입하고 있으며, 이는 명목 배당금을 늘리지 않고도 주당 배당금을 늘릴 수 있음을 의미합니다.
현재 시작 수익률은 약 8%이며, 이 회사는 오랫동안 주당 배당금을 늘려왔습니다.
즉, 주가가 하락하거나 약세장에서 하락하더라도 투자자들은 8%의 수익률을 일관되게 얻을 수 있습니다.
이러한 모든 이유로 알트리아 그룹은 다음 약세장에 도착할 때마다 소유하고 싶은 저렴한 주식이라고 생각합니다.