가장 똑똑한 투자자들이 맨주먹으로 매수하는 주식 분할 주식 2개
2022년에 주목할 만한 주식 분할이 수없이 있었지만, 두 가지는 설득력 있는 거래로 두드러집니다.
Alphabet과 Amazon은 모두 성장하고 있는 여러 대형 시장에서 업계 최고의 위치를 차지하고 있습니다.
작년에 가장 주목할 만한 주식 분할 종목 중 두 종목이 이제 설득력 있는 헐값입니다.
지난해의 역사적인 경기 침체의 여파로 2023년은 적어도 지금까지는 낙관적인 모습을 보이고 있습니다.
높은 인플레이션, 상승하는 금리, 만연한 비관주의의 조합은 작년에 낙관적인 상태를 유지하려는 투자자들의 노력을 좌절시켰습니다.
그 결과, 주요 증시 지수들은 각각 약세장 영역으로 추락했고, 월스트리트는 10여 년 만에 최악의 실적을 기록했습니다.
거시 경제 상황과 약세 시장을 제외하고, 최근 몇 년 동안 가장 큰 발전 중 하나는 주식 분할의 인기가 다시 살아난 것입니다.
이것은 회사가 주식의 가격을 낮추는 동시에 주식 수를 상응하는 금액만큼 늘려 더 많은 개인 투자자들이 주식을 더 저렴하게 구입할 수 있도록 하는 과정입니다.
주식 분할은 일반적으로 주가가 급등하는 매우 성공적인 회사에 고용되기 때문에 관심을 끄는 경향이 있습니다.
그렇다면, 세계에서 가장 성공적인 투자자들 중 일부가 최근 주식을 분할한 회사에 주식을 보유하고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
이 회사의 가장 주목할 만한 인수 사례 두 가지를 살펴보겠습니다.
Alphabet
구글의 모회사인 알파벳(google -0.01%)은 2022년 7월 15일에 지불 가능한 20대 1 주식 분할을 제정했습니다.
이 이벤트가 시작되기 전 10년 동안 알파벳의 주가는 거의 700% 급등했습니다.
그 주식은 주당 2,200달러 이상에 거래되어 주식 분할에 대한 설득력 있는 사례가 되었습니다.
1분기 알파벳 주식의 최대 인수자 중에는 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트의 설립자인 헤지펀드 매니저이자 활동가 투자자인 빌 애크먼이 있었습니다.
애크먼은 파산을 향해 질주하는 기업인 General Growth Properties의 6천만 달러의 지분을 인수하고 35억 달러의 멋진 투자 수익을 내는 등 그의 신용에 주목할 만한 수많은 투자 수익을 올리고 있습니다.
애크먼은 1분기에 약 8백만 개의 클래스 C 주식과 2백만 개 이상의 클래스 A 주식을 총 약 12억 7천만 달러의 가치로 매수하면서 알파벳에 상당한 베팅을 했습니다.
그렇다면 무엇이 이 상당한 투자를 유발했을까요?
시장의 93%를 장악하고 있는 구글 검색이 기여한 요소였다는 것은 거의 의심의 여지가 없습니다.
이는 전 세계 디지털 광고 지출의 약 30%를 장악하고 있는 구글의 업계 선도적인 광고 기술 사업의 기반을 형성하기도 한다고 업계 무역 전문지 Digday가 보도했습니다.
하지만, 가장 큰 요인은 아마도 헐값인 것 같습니다.
투자자들은 마이크로소프트가 ChatGPT 크리에이터 OpenAI의 130억 달러 지분을 공개하고 생성 인공지능(AI) 기술을 빙 검색 엔진에 통합할 계획을 세운 직후 알파벳의 급격한 하락을 떠올릴 것입니다.
그 후 몇 주 동안 알파벳 주식은 17% 이상 폭락하여 시가총액에서 2,380억 달러를 지웠습니다.
애크먼은 그의 멘토인 워렌 버핏과 마찬가지로 거래를 좋아하며 주가수익률이 17% 아래로 떨어지자 주식 분할을 단행했습니다.
오랜 업계 리더십과 탄탄한 성장력, 수십 년치 AI 전문성을 보유한 주식지 고는 파격적인 헐값입니다.
알파벳은 불과 몇 달 전만큼 저렴하지는 않지만, 그럼에도 불구하고 선물 수익의 23배 미만으로 비명을 지르는 거래로 남아 있습니다.
Amazon
전자상거래 선두주자인 아마존(AMZN 1.45%)은 2022년 6월 3일까지 20대 1 주식 분할을 시행했는데, 그 이유를 이해하기 어렵지 않습니다.
분할을 앞둔 10년 동안 아마존 주식은 1,000% 이상 급등했으며 주식은 주당 거의 2,800달러에 거래되었습니다.
1분기 아마존 주식의 억만장자 구매자는 애팔루사 매니지먼트의 설립자인 헤지펀드 매니저 데이비드 테퍼였습니다.
테퍼의 신용 중에는 2009년 대공황 이후 은행 주식에 대한 엄청난 베팅이 있는데, 이는 투자 거장에게 70억 달러의 멋진 수익을 가져다주었습니다.
테퍼는 1분기 동안 이미 상당한 규모의 아마존 지분을 늘려 50만 주 이상을 추가로 사들여 보유 지분을 약 200만 주로 늘렸습니다.
아마존은 현재 2억 6천만 달러 이상의 가치가 있는 아팔루사의 두 번째로 큰 위치인 포트폴리오의 11% 이상을 차지하고 있습니다.
억만장자 헤지펀드 매니저는 최근 매수에 대해 함구했지만 이전에는 아마존 주식을 "벨웨더"라고 불렀는데, 이 주식이 4배 미만의 매출로 팔릴 때 "매력적"이라고 생각했습니다.
현재 차트를 잠깐 살펴보면 아마존이 현재 2.5의 가격 대비 판매 비율을 자랑한다는 것을 알 수 있으므로 그의 추론은 상당히 분명해 보입니다.
테퍼는 아마존이 소비자 구매 행동을 영원히 변화시켰다는 점에 주목하면서 전자 상거래에서 업계 선두의 위치를 잘 알고 있습니다.
Statista에 따르면 추정치는 매우 다양하지만, 더 보수적인 한 사람은 Amazon이 디지털 소매에 지출되는 1달러당 약 0.38달러를 받는다고 제안합니다.
또한 이 회사의 클라우드 컴퓨팅 비즈니스인 AWS(Amazon Web Services)는 전 세계 클라우드 인프라 지출의 약 3분의 1을 차지하며, 이는 Google Cloud와 Microsoft Azure를 합친 것과 거의 같습니다.
마침내, 아마존은 2022년에 시장의 13% 이상을 장악하며 미국에서 세 번째로 큰 디지털 광고주가 되었습니다.
이 모든 것이 아마존에 유리하게 작용하고 있기 때문에, 테퍼가 이 주식 분할 주식을 사들이는 것은 놀랄 일이 아닙니다.
그 회사들의 여러 업계 선두적인 지위, 시장 지배력, 그리고 할인된 평가를 고려할 때, 이 억만장자들이 이 최상위 계층과 더 싼 주식 분할 주식의 주식을 샀다고 비난하기는 어렵습니다.