주식을 하나만 소유할 수 있다면, 이것이 제 선택이 될 것입니다
알파벳만 소유할 수 있다면 제가 소유할 주식은 알파벳뿐입니다.
작성자 제프리 사일러 - 2026년 7월 16일 오전 2시 8분(미국 동부시간)
요점
알파벳의 TPU는 큰 비용 우위를 제공합니다.
이 회사는 선도적인 비즈니스와 신흥 비즈니스의 훌륭한 조합입니다.
주식을 하나만 소유할 수 있다면 제 선택은 알파벳 Alphabet (GOOGL+3.15%)(GOOG+3.60%)이 될 것입니다.
이유는 간단합니다: 여러 가지 장점이 내재된 가장 완벽한 인공지능(AI) 회사이며, AI 인프라 지출이 계속 증가하든 감소하든 이길 수 있다고 생각합니다.
알파벳의 가장 큰 장점은 강력한 맞춤형 AI 칩을 보유하고 있다는 점입니다.
10여 년 전 텐서 처리 장치(TPU)를 개발했으며, 성능을 최적화하기 위해 이러한 칩을 중심으로 전체 소프트웨어 및 하드웨어 생태계를 구축했습니다.
이를 통해 알파벳은 몇 가지 이점을 얻을 수 있습니다.
첫째, 경쟁사보다 훨씬 저렴하게 AI 모델을 학습하고 추론을 가장 비용 효율적으로 실행할 수 있습니다.
또한 클라우드 컴퓨팅 고객에게 더 낮은 마진을 제공하는 더 저렴한 대안을 제공할 수 있습니다.
알파벳의 TPU는 인류학이 대량 주문을 할 수 있을 정도로 높은 마진의 수익원을 추가할 정도로 높은 평가를 받고 있습니다.
한편, 알파벳은 TPU로 학습한 AI 모델인 제미니를 구글 검색을 포함한 플랫폼 전반에 임베디드했습니다.
AI 개요 및 AI 모드와 같은 혁신은 핵심 검색 비즈니스의 쿼리 및 수익 성장을 촉진했으며, 렌즈 및 서클 투 서치와 같은 AI 기능도 순풍을 일으켰습니다.
알파벳은 또한 큰 유통 이점을 가지고 있습니다.
크롬 브라우저와 안드로이드 스마트폰 운영 체제는 각각 약 70%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 기기의 기본 검색 엔진이 되기 위해 Apple과 검색 수익 공유 계약을 맺고 있습니다.
이를 통해 대부분의 사람들이 인터넷에 접속할 수 있는 관문이 된 Google은 사람들이 인터넷 사용에 익숙해져 있는 방식에 AI를 도입하여 AI 챗봇을 사용하기 위해 별도의 앱으로 전환할 필요가 없습니다.
동시에 알파벳의 글로벌 광고 네트워크는 대부분의 경쟁사보다 소비자 AI에 더 나은 수익을 창출하는 데 도움이 됩니다.
글로벌 브랜드부터 동네의 작은 중소기업까지 다양한 서비스를 제공할 수 있습니다.
광고는 양면 비즈니스이며, 알파벳은 전 세계적으로 엄청난 고객층과 광고주의 신뢰를 모두 보유하고 있습니다.
알파벳은 AI 베팅 외에도 세계 최대 동영상 플랫폼 중 하나인 YouTube를 보유하고 있으며, 숏폼 동영상의 지속적인 증가로 인해 혜택을 받을 수 있을 것입니다.
또한 알파벳은 전국적으로 빠르게 확장하고 있는 웨이모 로보택시 사업을 필두로 탄탄한 신흥 베팅을 보유하고 있습니다.
또한 양자 컴퓨팅에도 투자하고 있습니다.
전반적으로 알파벳은 선도적인 비즈니스와 신흥 비즈니스의 훌륭한 조합입니다.
무엇보다도 AI 지출이 계속 가속화되든 평준화되든 주식이 승리해야 합니다.
계속 가속화된다면 이는 회사가 투자 수익률을 높이고 있으며 TPU 비용 우위를 계속 압박할 수 있다는 것을 의미합니다.
지출이 평준화되면 주식은 대규모 잉여현금흐름을 창출하기 시작하고 주식 배수가 확장될 수 있습니다.
어느 쪽이든 알파벳은 장기적으로 훌륭한 투자처로 보입니다.
이전 글 읽기