알리바바 주식: 매수, 매도, 보유?
중국의 산업활동과 소비지출이 올해 중반 소강상태를 보인 이후 다시 증가하고 있습니다.
중국의 전자 상거래는 알리바바의 가장 큰 사업 부문에 바로 참여하면서 빠르게 성장하고 있습니다.
알리바바 주식은 현재 실적이 저조한 상태입니다.
중국 전자상거래 강국의 주주들은 휴식을 취할 수 없을 뿐입니다.
하지만 조만간 주식이 나올 것입니다.
지난 3년은 알리바바 Alibaba(BABA -2.05%)와 주주들에게 힘든 시간이었습니다.
코로나19 팬데믹 초기에 중국 전자상거래 및 기술 대기업의 주식이 좋은 성과를 거둔 반면, 중국 정부의 다양한 사업 부문에 대한 규제 단속은 지속적인 경제 불안과 함께 상당한 타격을 입었습니다.
대부분의 경제학자들은 중국의 예측 가능한 미래에 대해서도 특별히 낙관적이지 않으며 알리바바의 수익 대부분은 중국에서 발생합니다.
그것이 알리바바Alibaba 주가가 2020년 말 최고치에서 75% 하락한 큰 이유입니다. 작년 3월 이후 주가는 단지 횡보했습니다.
그러나 중국의 경제가 현재의 이야기가 시사하는 것보다 훨씬 더 건강하다면 어떨까요?
지금 알리바바 주식이 대부분의 투자자들이 인식하는 것보다 훨씬 더 강력한 매수를 기록하고 있는 것은 거의 틀림없는 사실입니다.
이런 말에도 불구하고, 중국은 녹색 싹을 보고 있습니다
중국은 여전히 소비주의와 기업 지출에 악영향을 미치는 도전에 대처하고 있습니다.
중국의 부동산 시장을 예로 들 수 있습니다. 중국 국가통계국에 따르면, 특히 주택가격을 끌어올리기 위한 노력에도 불구하고 지난 9월 중국의 주택가격은 3개월 연속 하락했습니다.
그러나 국가의 전반적인 경제 엔진은 정확히 스퍼트 하고 있지 않습니다.
지난 분기 GDP 성장률 4.9%(전년 동기 대비)는 추정치 4.6%를 상회했습니다.
이는 2분기 성장 속도 6.3%보다 느리지만 2분기 수치는 코로나19 봉쇄가 지속되면서 위축된 수치와 비교되었다는 점을 명심하십시오.
분기별로 보면 3분기 경제 성장률 1.3%는 2분기 0.5%에서 실제로 가속화되었습니다.
한편, 다른 경제 지표들도 지난 한 달 사이에 상승했습니다.
중국의 9월 산업생산은 전년 동월 대비 4.5% 증가했고, 7월의 실망스러운 소매소비 증가율이 2.5%에 그치자 소비자들은 다시 본격적으로 소비를 시작하고 있습니다.
8월에는 소매소비 증가율이 4.6%까지 치솟았고, 지난달에는 5.5%의 증가율을 기록했습니다.
같은 진전이 더 있을 수도 있습니다.
비록 중국 정부가 처음 경제 약세의 증거를 발견했을 때는 거의 틀림없이 행동이 느렸지만, 지금은 경기부양 노력을 배가시키고 있습니다.
지난주 중국 중앙은행은 지난 월요일 비슷한 규모의 대규모 자금 투입에 이어 사상 최대인 1,000억 달러를 자국 경제에 투입했습니다.
이 부양책은 부동산 대출을 지원하기 위한 것이지만, 그 영향은 중국 경제의 다른 측면에까지 파급 효과를 일으킬 것입니다.
이런 모든 지표들을 감안할 때, 알리바바 주식의 상황은 아직도 관망하고 있는 것일까요?
하지만 위험을 존중하는 것은 잘못된 것이 아닙니다.
하지만 모든 위험이 시들해질 때까지 기다리는 투자자들은 결국 주식의 상승 잠재력을 놓치게 될 가능성이 높습니다.
알리바바Alibaba가 이륙을 위해 줄을 서 있습니다
관심 있는 투자자들은 알리바바가 중국의 경기 반등으로 인해 불균형적으로 이익을 얻을 수 있는 위치에 있다는 것을 이해해야 합니다.
다시 불붙은 소매 지출은 알리바바의 온라인 몰인 타오바오와 티몰에 순풍을 불러일으킵니다.
결국 전자 상거래는 알리바바 전체 매출의 약 절반을 차지하고 있습니다.
그러나 알리바바Alibaba에게 유리하게 작용하는 것은 소비자주의의 증가만이 아닙니다.
중국의 소비자들은 오프라인 지출을 감수하면서도 어쨌든 점점 더 온라인 쇼핑을 받아들이고 있습니다.
현지의 광대역 및 무선 서비스 확산 덕분에 중국의 전자상거래 시장 자체가 올해 9.3% 성장할 것으로 추정하고 있으며, 시장 조사 기관인 글로벌 데이터의 수치를 무시하고 있습니다.
인사이더 인텔리전스는 또한 중국 온라인 쇼핑 산업의 매출이 적어도 2027년까지 올해의 속도로 계속 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
그리고 알리바바는 이미 이러한 성장에서 공정한 몫 이상을 획득하고 있습니다.
당시 불어야 할 지출 역풍에도 불구하고 Taobao and Tmall의 2분기 매출은 1분기의 뚜렷한 역풍에 따라 전년 동기 대비 12% 인상적으로 증가했습니다.
이 회사의 이 부문이 훨씬 더 나은 경제 환경에서 얼마나 잘할 수 있을지 상상해 보십시오.
알리바바의 나머지 사업은 물류, 클라우드 컴퓨팅, 디지털 엔터테인먼트, 소수의 다양한 종류의 기술 서비스, 그리고 신생 인공지능 노력으로 구성되어 있습니다.
이들은 모두 경제 환경이 좋지 않을 때 어려움을 겪는 기업들입니다.
사실, 이들 모두가 현재 수익성이 있는 것은 아닙니다.
하지만 이들은 모두 중국 경제가 모든 기폭제가 될 때 번창하는 사업 라인들입니다.
또한 Alibaba는 표면화된 기회를 활용하는 데 중점을 두고 있습니다.
대표적인 사례: TikTok이 최근 인도네시아 소비자들을 대상으로 한 상업용 계좌 마케팅을 중단한 후, Alibaba는 이들 실향민 상인들에게 Allibaba.com에 온라인 상점을 열 수 있는 쉬운 방법을 제안했습니다.
Alibaba는 또한 최근 캄보디아의 상무부와 거래를 체결하여 자국의 소기업들이 온라인 상점을 구축할 수 있도록 지원했습니다.
한편 알리바바는 유럽 고객들을 겨냥한 온라인 몰을 구축하고 있으며, 현지 상인들과 경쟁하기보다는 협력하고 있습니다.
알리바바를 지나치게 생각하지 마세요
그래도 알리바바 주식의 실적 부진은 어떨까요?
확신하는 것이 마음에 무겁습니다. 하지만 이런 경우는 비관론과 잡음이 스스로 일어나 기업의 실적과 전망을 흐리게 만든 경우 중 하나입니다.
알리바바는 수익률을 높이고 있고, 앞으로도 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
전문가들이 알리바바의 함정을 지적할 때는 거의 기뻐하는 것처럼 보일지라도, 중국 경제는 회복세를 보이고 있습니다.
미국과 중국 사이의 무역 긴장이 지금은 고조되고 있지만, 한 가지 간단한 이유로 억제될 가능성이 높습니다.
두 나라가 서로를 필요로 한다는 것입니다.
이런 요소들은 알리바바Alibaba에 유리하게 작용하는 더 큰 그림의 요소들입니다.
시장이 무엇이 정말 중요한지 기억하는 데 시간이 걸리기 때문입니다.
그렇다고 해서, 그것이 당신의 궁극적인 계획이라면 알리바바 주식에 발을 들여놓는 데 너무 오래 기다리지는 않을 것입니다.
"날이 밝기 전에 항상 가장 어둡다."라는 속담이 있습니다.
지금 회사의 상황이 얼마나 암울해 보이는지를 생각해 보면, 반등은 그 누구도 깨닫는 것보다 더 가까울지도 모릅니다.
이는 도움이 될 수 있습니다. 최근 주가의 저조한 실적에도 불구하고 분석가들의 컨센서스 목표 가격은 140.84달러입니다. 이는 현재 주가보다 76% 높은 수치입니다.