에어비앤비 주식을 사기 전에 꼭 알아야 할 3가지 사실
닐 파텔 지음 – 2024년 2월 19일 오전 4시 20분
Airbnb는 손님에게 요금을 부과하고 플랫폼 사용에 대한 다양한 수수료를 제공합니다.
에어비앤비는 세계 여행 산업에 더 침투할 수 있는 방법을 모색하고 있습니다.
Airbnb는 양면 플랫폼으로서 강력한 네트워크 효과의 혜택을 받고 있습니다.
이 최고의 여행 사업의 주가는 매력적인 가치로 거래되고 있습니다.
아직 수익 시즌이 한창 진행 중인 상황에서 투자자들은 긍정적인 결과에 고무될 수 있습니다.
에어비앤비 Airbnb (ABNB -3.29%)를 예로 들어봅시다.
예상보다 나은 수익, 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) 및 가이던스를 보고했습니다.
이것은 아마도 올해 주가가 15% 상승한 이유를 설명하는 데 도움이 될 것입니다.
하지만 여행 주식은 여전히 최고가보다 28% 낮습니다.
그리고 그것은 현재 18.9의 강력한 주가 대비 수익 비율에 거래되고 있습니다.
당신이 그 사업을 사기 전에 알아야 할 세 가지 사실이 있습니다.
1. 에어비앤비가 돈을 버는 방법
Airbnb는 임대 가능한 부동산을 소유한 호스트와 머물 곳을 찾는 여행자들을 연결합니다.
220개 이상의 국가와 지역에서 사람들을 하나로 모으는 이 기술 플랫폼을 제공하기 위해, 그 사업은 두 사용자 그룹 모두에게 수수료를 부과합니다.
호스트는 일반적으로 총 숙박 금액의 3%를 지불하지만 평균 숙박 서비스 요금은 약 14.2%입니다.
숙박 요금은 여러 요인에 따라 다를 수 있습니다.
그리고 경우에 따라 호스트는 청소 비용을 부담할 수도 있습니다.
지역 호스트가 다양한 활동을 주도하는 경우 에어비앤비는 20%의 요금을 부과합니다.
이 수수료는 합산됩니다.
2023년 매출은 총 99억 달러로 전년 대비 18% 증가했습니다.
매출을 총 예약 가치(GBV)의 비율로 측정하는 회사의 인수율은 가장 최근 분기에 14.3%였습니다.
기본적으로 사용자 간의 통행료를 부과하는 이 비즈니스 모델은 믿을 수 없을 정도로 수익성이 좋습니다.
Airbnb는 약 16년 전에 설립된 후 현재 시가총액 1,000억 달러를 자랑합니다.
2. 성장할 수 있는 기회를 찾기
2020년 12월 에어비앤비가 상장했을 때 리더십 팀은 회사의 총 주소 지정 가능 시장(TAM)을 무려 3조 4천억 달러로 추정했습니다.
이 막대한 금액에는 "단기 체류 1조 8천억 달러, 장기 체류 2천100억 달러, 경험 1조 4천억 달러"가 포함되었습니다.
물론, 전 세계 인구가 증가하고 경제가 성장하고 소비자 지출이 증가함에 따라 TAM이 시간이 지남에 따라 확장될 수 있다고 가정하는 것이 합리적입니다.
에어비앤비는 전 세계적으로 이용 가능하지만, 경영진은 스위스, 벨기에, 네덜란드와 같은 침투가 부족한 시장에서 확장하는 것에 초점을 맞추고 있습니다.
아시아 태평양과 라틴 아메리카 지역은 지난 분기에 가장 빠른 성장을 보였습니다.
지리적 진보 외에도 비즈니스는 특정 여행 범주에서 차이를 보이고 있습니다.
국경 간 여행은 강력한 수요를 경험하고 있는데, 이는 팬데믹의 최악의 날들이 우리 뒤에 있기 때문에 놀라운 일이 아닙니다.
아마도 신용은 원격 근무의 인기에 있지만, 4분기 동안 에어비앤비의 예약 중 19%는 28일 이상이었습니다.
경영진은 사용자에게 더 많은 선택권을 제공한다는 측면에서 봉투를 더 밀어붙일 준비가 되어 있습니다.
"우리는 또한 지금이 우리의 핵심 사업을 넘어 확장하고 에어비앤비를 재창조할 때라고 믿습니다"라고 최근 주주 서한에 적혀 있습니다.
"이것은 점진적이고 다년간의 여행이 될 것이지만, 우리는 2024년 후반에 이것에 대해 더 많은 것을 공유하게 되어 기쁩니다." 인공지능은 에어비앤비의 기반 기술을 강화하는 데 더 큰 역할을 할 것입니다.
그리고 저는 손님과 호스트가 상호작용할 수 있는 완전히 새로운 경험에 더 집중할 것이라고 생각합니다.
3. 경제적 해자 개발
이 플랫폼의 규모에 컨텍스트를 제공하기 위해 에어비앤비는 5백만 명의 호스트와 770만 개의 활성 목록을 보유하고 있습니다.
이 엄청난 공급은 2023년에 예약된 4억 4천8백만 명의 밤과 경험, 730억 달러의 GBV를 달성하는 데 도움이 되었습니다. 그 결과 에어비앤비의 경제적 해자를 뒷받침하는 강력한 네트워크 효과가 존재하게 되었습니다.
결과적으로, 누군가가 와서 이 회사를 방해하는 것은 거의 불가능한 일이 될 것입니다.
경영진이 자신의 성과에 기대지 않고 있다는 것은 고무적입니다.
그들은 계속해서 개선할 방법을 찾고 있습니다. 지난 3년 동안, 에어비앤비는 더 나은 서비스를 만들기 위해 430개의 새로운 기능을 출시했습니다.
에어비앤비(Airbnb)가 증명하고 있듯이 네트워크 효과가 있는 사업은 믿을 수 없을 정도로 수익성이 좋을 수 있습니다.
무료 현금 흐름은 지난해 38억 달러로 전체 수익의 38%를 차지했습니다.
자산이 가벼운 특성 덕분에 자본 지출이 낮아 현금 생산을 늘리는 데 도움이 됩니다.
에어비앤비에 대해 더 많이 이해하면 주식에 대해 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다.