AMD 주식은 5년 안에 어디에 있을까요?
AMD의 주식은 2023년에 눈부신 상승세를 보였습니다.
하지만 그 랠리는 미래에 대한 기대를 기반으로 합니다.
2024년과 그 이후에 회사의 AI 칩 사업은 지속 가능한 주주 가치를 창출하기 시작할 수 있습니다.
회사의 AI 칩 사업이 향후 몇 년 동안 빠르게 확장될 것으로 예상합니다.
어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD -0.18%)는 2023년에 두 배 이상의 주식을 보유하며 단기적으로 보람 있는 투자였습니다.
회사의 운영 결과가 아직 인상적인 주가 실적에 미치지 못하지만, 그것은 곧 바뀔 수 있습니다.
인공 지능(AI)의 새로운 성장 기회로 전환되는 이 전설적인 기술 회사의 향후 5년은 무엇을 준비할 수 있는지 논의해 보겠습니다.
고급 마이크로 장치란 무엇입니까?
1969년에 설립된 이래로 Advanced Micro Devices는 메모리 칩과 중앙 처리 장치(CPU)와 같은 컴퓨터 하드웨어를 만드는 데 특화되어 왔습니다.
2006년 ATI Technologies를 인수한 후, 이 회사는 비디오 게임 렌더링에서 고급 생성 AI 모델 훈련에 이르는 용도를 가진 기술의 한 종류인 그래픽 처리 장치(GPU) 시장에서 엔비디아의 직접적인 라이벌이 되었습니다.
엔비디아는 GPU 시장에서 선두적인 우위를 가지고 있는 것으로 널리 알려져 있지만 AMD는 전통적으로 가격과 가치를 기반으로 돈을 두고 경쟁합니다.
이 전략은 개인용 컴퓨터 그래픽 산업에서 회사에 큰 도움이 되었습니다.
그리고 AMD는 현재 엔비디아가 판매량의 80%를 점유하고 있는 시장인 AI 칩에서 시장 점유율을 얻기 위해 비슷한 전략을 사용할 수 있습니다.
경영진은 미래에 대한 큰 희망을 가지고 있습니다
AI 칩 시장은 경쟁이 무르익고 있습니다.
CNN에 따르면, 가장 진보한 AI 칩에 대한 수요가 공급을 능가하고 있으며, 이는 더 많은 기업들이 생성 AI 모델을 개발하고 훈련하기 위해 경쟁하면서 병목 현상과 비용 급증으로 이어지고 있습니다.
엔비디아는 3분기 총이익률이 74%(전년 동기 대비 20.4포인트 상승)로 높은 가격을 유지하기 위해 우위를 최대한 활용하고 있습니다.
AMD는 훈련 및 AI 플랫폼 실행에서 엔비디아 h100과 일치하거나 이를 초과하도록 설계된 데이터 센터 칩의 MI300x 제품군로 엔비디아의 거의 독점에 가까운 것을 방해할 계획입니다.
이러한 신제품은 AMD의 3분기 매출에 제한적인 영향을 미쳤으며, 전년 동기 대비 4% 성장한 58억 달러에 그쳤습니다.
그러나 투자자들은 회사가 이미 제품을 구매하기로 약속한 마이크로소프트 및 메타 플랫폼과 같은 고객에게 제품을 제공하기 시작함에 따라 2024년에 데이터 센터 칩 판매가 증가할 것으로 예상해야 합니다.
AMD의 CEO 리사 수(Lisa Su)는 AI 칩 산업 규모가 향후 4년 동안 4,000억 달러 이상으로 거의 10배 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
그리고 이는 비록 기회가 높은 예상치의 일부에 불과하더라도 회사가 장기적으로 많은 성장을 누릴 수 있음을 의미합니다.
AMD는 가치 평가로 성장해야 할 것입니다
공정하게 말하면, AMD의 가치는 현재 실적과 비교했을 때 높아 보입니다.
매출 대비 가격 배수가 10.22로 S&P 500 평균 2.6보다 상당히 높습니다.
그리고 이것은 가장 최근 분기에 한 자릿수 성장에 그친 회사에게 큰 프리미엄입니다.
즉, 투자는 과거가 아니라 미래에 관한 것입니다.
그리고 AMD는 새로운 AI 칩 사업을 확장하면서 향후 50년 동안 눈부신 성장의 정점에 서 있을 수 있습니다.
주식은 매수처럼 보입니다.