어도비의 미래를 위한 3가지 녹색 깃발
Adobe의 현금 흐름 추세는 인상적입니다.
인공지능은 제품의 가치를 크게 높일 수 있습니다.
소프트웨어 대기업은 장기적으로 전망이 밝습니다.
현재 어도비(ADBE -0.73%) 주식을 중심으로 많은 기대감이 형성되어 있으며, 소프트웨어 전문가는 2023년 시장을 강타하고 있으며, 수익률은 마이크로소프트(MSFT 0.21%)를 포함한 다른 성공적인 기술 대기업들을 제치고 1위를 차지하고 있습니다.
이러한 상승세의 일부는 나스닥 지수를 9월 말까지 26%나 상승시킨 광범위한 시장의 급등에 기인할 수 있습니다.
하지만 어도비는 또한 훌륭한 판매연도를 보내고 있습니다.
회사가 앞으로 더 높은 수익을 목표로 하고 있기는 하지만 성장 잠재력 또한 강력해 보입니다.
다음은 앞으로 Adobe의 추가 성장을 가리키는 세 가지 녹색 깃발입니다.
1. 인공지능(AI)을 끌어들이면 어도비에 유리
9월 중순, 어도비는 환율 변동을 조정한 후 분기별 매출이 전년 동기 대비 13% 증가했다고 발표했습니다.
그 결과 49억 달러의 분기별 매출은 48억 3천만 달러에서 48억 7천만 달러 사이의 경영진의 단기 예측 범위를 가볍게 뛰어넘었습니다.
Adobe 경영진은 회계 4분기(12월 1일 종료)에 매출이 50억 달러를 넘을 것으로 예상하면서 또 한 번의 강력한 분기를 앞두고 있다고 계속해서 전망했습니다.
CFO Dan Durn은 보도 자료에서 "우리의 혁신 엔진, 세계적 범위 및 강력한 운영 엄격성은 앞으로 있을 엄청난 기회를 포착할 수 있는 위치에 있습니다"라고 말했습니다.
그 기회의 큰 부분은 생성적인 AI를 포함하는데, 이것은 어도비의 많은 제품들에 빠르게 엮여지고 있습니다.
그것의 반딧불 솔루션은 사용자들이 사진과 다른 디지털 미디어를 개선하기 위해 인공지능의 힘을 활용할 수 있는 많은 방법들을 보여줍니다.
반딧불이가 출시된 이후 단 6개월 만에 20억 개가 넘는 이미지가 생성되었기 때문에 사람들은 그 제품을 사랑하고 있습니다.
2. 어도비는 증가하는 마진을 보고 있습니다
성장만으로는 주식에 대한 낙관론을 뒷받침하기에 충분하지 않습니다.
다행히도 어도비는 금융면에서도 성과를 내고 있습니다.
지난 9개월 동안 총 이익은 126억 달러로 매출의 88%에 달했습니다.
이 결과를 마이크로소프트의 69% 마진율과 비교해 보십시오. 어도비의 영업이익률은 소프트웨어 대기업의 이익률만큼 인상적이지는 않지만, 가격이 오르고 사용자들이 이 플랫폼을 통해 더 많은 가치를 얻게 됨에 따라 수익성은 40% 수준으로 확대될 여지가 있습니다.
지난 3분기 동안의 순이익은 40억 달러로 전년 동기의 36억 달러에 비해 증가했습니다.
또한 현금 경색이 다가올 위험도 없습니다.
오늘날 어도비는 거의 80억 달러의 현금을 쓰고 있습니다.
3. 현금 흐름은 Adobe의 운명입니다
현금 흐름은 오늘날 투자자들에게 가장 고무적인 지표입니다.
결국 Adobe는 서비스형 소프트웨어 전문가이므로 구독 수익 덕분에 시간이 지남에 따라 수익을 예약합니다.
영업 현금 흐름은 이번 분기에 20억 달러로 매출의 38%를 차지했습니다.
이러한 성공은 플랫폼에 대한 막대한 투자에도 불구하고 이루어졌으며, 특히 사진, 문서 및 비디오에 대한 생성 인공지능의 초기 주도권을 구축하는 데 있어 두드러졌습니다.
강한 회사는 높은 주식 가치를 의미합니다
그렇다면 투자자들에게 가장 큰 위험은 수익성이 좋은 이 기업에 너무 높은 대가를 치르는 것입니다.
이 도전은 무시할 수 없는 것입니다. 이 글을 쓰는 현재 어도비는 거의 13배의 매출을 기록하고 있습니다.
맥락상 11배의 수익을 내고 마이크로소프트를 소유할 수도 있습니다.
어도비의 사업은 마이크로소프트만큼 다양하지는 않지만, 이는 다가오는 AI 붐에 노출되는 것도 포함하고 있습니다.
하지만 어도비의 사업은 여전히 많은 글로벌 영업 기반과 디지털 미디어와 엔터프라이즈 클라우드 서비스 전반에 걸친 광범위한 서비스 포트폴리오를 유지하고 있습니다.
투자자들은 이 주식의 높은 가치 평가에 대해 우려하고 있으며, 다음 시장 철수와 함께 할인이 도래할 경우를 대비해 어도비를 지켜보기를 원할 수도 있습니다.
하지만 이 주식은 앞으로 더 많은 수익성 있는 성장을 위한 여러 경로들을 감안할 때, 장기적으로 여전히 좋은 성과를 낼 가능성이 높습니다.