타의 추종을 불허하는 초고수익 배당주 3 종목, 12월 매수 예정
배당주는 수십 년 동안 수익률 부문에서 부실기업을 압도했다.
일부 초고수익 주식은 문제가 될 수 있지만, 적절한 심사를 통해 인컴을 찾는 사람들을 위해 원석에서 진정한 다이아몬드를 발굴할 수 있습니다.
수익률이 6.6%에서 11%에 이르는 3개의 슈퍼차지 배당주는 인내심 있는 주주들의 주머니를 두둑하게 하는 데 필요한 촉매제를 가지고 있다.
평균 수익률이 8.72%인 이 고수익 주식은 기회주의적 투자자에게 경이로운 거래입니다.
월스트리트에서 돈을 투자하는 것의 가장 큰 장점 중 하나는 부를 늘리기 위한 만능 전략이 없다는 것입니다.
그러나 둥지 알을 키우는 수많은 방법 중에서 고품질 배당주를 매수함으로써 얻을 수 있는 장기적인 성공률을 능가하기는 어렵습니다.
주주에게 정기적으로 배당금을 지급하는 회사는 반복적으로 수익을 내고 오랜 시간 동안 검증되는 경향이 있습니다.
이들은 어려운 경제 환경을 헤쳐나가고 다른 쪽에서 더 강해질 수 있는 능력을 입증한 기업들입니다.
더욱이 배당주는 통계적으로 비급여 기업들이 장기간에 걸쳐 먼지를 먹어치우게 만들었다.
JP모건 체이스(JPMorgan Chase)의 자산관리 부서의 2013년 보고서에 따르면 1972년에서 2012년 사이에 배당금을 시작하고 늘리는 기업은 연간 수익률이 9.5%에 달했습니다.
이에 비해 배당금이 없는 상장 기업은 같은 40년 동안 연간 수익률이 1.6%에 불과했습니다.
완벽한 세상에서, 소득을 추구하는 사람들은 원금에 대한 위험을 최소화하면서 엄청난 수익을 창출할 것입니다.
안타깝게도 연구에 따르면 위험과 수익률은 고수익 상태(4%)에 도달하면 상관관계가 있는 경향이 있습니다.
달리 말하면, 수익률이 높은 주식은 때때로 인컴을 추구하는 사람들에게 함정이 될 수 있습니다.
그러나 항상 그런 것은 아닙니다.
신중한 심사를 통해 S&P 500 지수보다 수익률이 4배 이상 높은 우량 초고수익 주식은 인내심 있는 투자자에게 큰 수익을 제공할 수 있습니다.
다음은 평균 수익률 8.72%를 자랑하는 타의 추종을 불허하는 초고수익 주식 3개로, 12월에 매수할 예정이다.
AT&T: 6.62% 수율
2023년 말이 다가오면서 매수하고 싶은 첫 번째 우량 초고수익 배당주는 레거시 통신주 AT&T(T -0.60%)입니다.
AT&T의 주가는 7월에 30년래 최저치로 떨어졌습니다.
첫 번째는 금리의 급격한 상승으로, 이로 인해 향후 차입 및 재융자 비용이 더 많이 들 것입니다.
AT&T는 총 부채 1,380억 달러로 9월 분기를 마감했습니다.
AT&T의 또 다른 걱정은 지난 7월 월스트리트 저널(Wall Street Journal)이 발표한 보고서로, 기존 통신사들이 여전히 사용하고 있는 납 피복 케이블이 건강에 위험을 초래할 수 있다고 주장했다.
잠재적인 건강 관련 책임과 함께 이러한 케이블을 교체하는 것은 통신 회사에 상당한 비용이 들 수 있음을 암시합니다.
이러한 문제들은 잠재 투자자들이 속담에 나오는 양탄자 밑으로 쓸어버려서는 안 되는 현실적인 문제이지만, AT&T의 게임 체인저가 될 수는 없습니다.
예를 들어, WSJ 보도는 납 피복 케이블이 AT&T 네트워크의 작은 비율을 차지한다는 사실을 간과하고 있습니다.
또한 책임 비용(있는 경우)이 미국 법원 시스템에서 결정될 것이라는 점도 고려하지 않았으며, 이는 긴 과정이 될 가능성이 높습니다.
더 중요한 것은 AT&T의 대차대조표가 2022년 4월 콘텐츠 부문 자회사인 WarnerMedia를 분사한 이후 비약적으로 개선되었다는 것입니다.
워너미디어가 디스커버리와 합병해 워너브라더스 디스커버리를 만들었을 때, 이 새로운 미디어 기업은 AT&T가 이전에 가지고 있던 부채를 떠안게 되었다.
현금 지급과 합치면 AT&T는 404억 달러의 손실을 입게 됐다.
2022년 3월 31일부터 2023년 9월 30일까지 AT&T의 순부채는 1690억 달러에서 1287억 달러로 감소했다.
금리가 더 높아졌음에도 불구하고 AT&T의 대차대조표는 훨씬 더 양호한 상태이며, 회사의 6.6% 배당수익률은 향후 몇 년 동안 안전해 보입니다.
무엇보다도, 5G 혁명은 AT&T의 핵심 성장 동력에 의미 있는 개선을 가져왔습니다.
무선 데이터 소비는 증가한 반면, 전반적인 고객 이탈률은 역대 최저치에 머물러 있습니다.
한편, AT&T는 6년 연속 최소 100만 개의 인터넷 광대역 추가를 향해 순조롭게 나아가고 있는 것으로 보인다.
광대역이 2000년대 초반과 같은 성장 동력은 아니지만 여전히 예측 가능한 현금 흐름을 창출하고 고마진 서비스 번들링을 장려하는 것으로 알려진 판매 채널입니다.
전년 동기 수익의 7배 미만으로 평가되는 AT&T는 인컴 및 가치 추구 투자자에게 유리한 위험 대비 보상 프로필을 제공합니다.
PennantPark 변동 금리 자본 : 10.95 % 수익률
12월에 인컴 추구자들의 포트폴리오에 추가되기를 간절히 바라는 두 번째 비교할 수 없는 초고수익 배당주는 잘 알려지지 않은 비즈니스 개발 회사(BDC) PennantPark Floating Rate Capital(PFLT -0.45%)입니다.
PennantPark는 매월 배당금을 지급하고 연초 이후 배당금을 두 번 늘렸습니다.
BDC는 지나치게 복잡하지 않게 일반적으로 마이크로 및 스몰캡 기업인 미들 마켓 기업의 부채 또는 주식(보통주 및/또는 우선주)에 투자합니다.
페넌트파크는 포트폴리오에 지분 투자를 하고 있지만, 9억 630만 달러의 채무 증권을 보유하고 있어 주로 부채 중심의 BDC입니다.
페넌트파크가 채무증권으로 방향을 틀게 된 가장 큰 이유는 수익률 때문이다.
중견 기업은 전통적인 채권 및 신용 시장에 대한 접근이 제한적인 경우가 많습니다.
이것은 그들이 확보할 수 있는 자금 조달에 대해 시장 금리보다 높은 금리를 지불하고 있음을 의미합니다.
그 결과, PennantPark는 보유하고 있는 채무 증권에 대해 건전한 수익을 올리고 있습니다.
그러나 이 이야기에는 훨씬 더 많은 것이 있습니다.
회사 이름이 공개되지 않은 경우 PennantPark Floating Rate Capital의 채무 증권 포트폴리오 전체에는 변동 금리가 적용됩니다.
2022년 3월 이후 미국 중앙은행의 모든 금리 인상은 페넌트파크의 수익률 상승으로 이어졌습니다.
2023년 9월 30일에 종료된 지난 2년 동안 회사의 채권 투자 가중 평균 수익률은 520bp 상승한 12.6%를 기록했습니다.
연준이 매파적 기조를 유지하는 한, 페넌트파크는 계속 상승세를 탈 것입니다.
틀림없이 PennantPark의 가장 큰 우려는 잠재적으로 입증되지 않은 비즈니스 중 하나 이상이 지불을 불이행할 가능성입니다.
그러나 이 "역풍"은 경영진이 회사의 투자 자산을 보호하기 위해 취한 조치를 고려할 때 상당히 논란의 여지가 있습니다.
우선, 회사의 부채 투자 9억 630만 달러 중 10만 달러를 제외한 모든 부채가 선순위 담보 부채에 투입되었습니다.
선순위 담보 채무자는 차용인이 파산 보호를 신청할 경우 상환 대상이 가장 먼저 됩니다.
또한 페넌트파크는 지분을 포함해 131개 기업에 투자했으며, 평균 투자액은 810만 달러에 달한다.
단 한 번의 투자도 회사의 성공에 결정적이지 않으며, 한 번의 투자로 이 회사의 발목을 잡을 수도 없습니다.
혁신적인 산업 특성: 8.58% 수율
12월에 매수할 세 번째 타의 추종을 불허하는 초고수익 배당주는 대마초 중심의 부동산 투자 신탁(REIT) 혁신 산업 속성(IIPR 3.98%)으로, 일반적으로 "IIP"로 알려져 있습니다.
2017년 여름에 분기별 배당금을 도입한 이후 IIP의 분배금은 1,100%라는 놀라운 성장세를 보였습니다!
REITs가 돈을 버는 방법은 부동산/자산(종종 특정 산업 또는 초점 내에서)을 취득하고 장기간 임대하는 것입니다.
때때로 이러한 부동산은 이익을 위해 또는 향후 인수를 위한 추가 자본을 조달하기 위해 판매되기도 합니다.
IIP는 의료용 마리화나 재배 및 가공 시설을 구입하고 다국적 사업자(MSO)에게 10년 이상 임대하려고 한다는 사실을 제외하고는 다르지 않습니다.
Innovative Industrial Properties의 버즈킬은 1분기 동안 정시 임대료 징수율이 예상치 못한 하락을 보인 형태였습니다.
수년 동안 100% 수거율이 표준이었지만 MSO의 어려운 환경으로 인해 1월과 2월의 정시 수거율이 92%로 떨어졌습니다.
결국 모든 리츠는 회수 문제에 직면하게 됩니다.
IIP의 경영진은 이러한 과속 방지턱에 훌륭하게 대응했습니다.
자산 매각과 재작업된 마스터-리스 계약의 조합으로 9월 말 분기에 정시 임대 회수율이 97%로 증가했습니다.
100%가 (분명히) 더 좋겠지만, 현재로서는 IIP의 영업 현금 흐름이나 분기별 분배의 안전성에 대한 우려는 거의 없습니다.
Innovative Industrial Properties에 유리하게 작용하는 또 다른 것은 임대 구조입니다.
이 회사의 103개 부동산 운영 포트폴리오는 98.5%가 트리플 넷 임대("NNN-임대"라고도 함)입니다.
트리플 넷 임대는 세입자가 공과금, 재산세, 보험 및 유지 보수를 포함한 거의 모든 부동산 비용을 부담하도록 요구합니다. NNN 임대는 IIP의 월 임대료를 낮추는 동시에 예상치 못한 비용이 발생할 가능성도 제거합니다.
여기서 중요한 점은 IIP의 FFO(Adjusted Fund from Operations)가 매우 예측 가능하다는 것입니다.
마지막으로, Innovative Industrial Properties는 실제로 국회 의사당에서 대마초 개혁이 부족하여 이익을 얻었습니다.
마리화나가 연방 차원에서 불법으로 남아 있는 한, MSO는 전통적인 대출 서비스에 대한 접근이 제한될 것입니다.
IIP는 세일-리스백 계약을 강화했습니다. IIP는 현금 추구 MSO로부터 부동산을 매입한 다음 장기적으로 이 부동산을 판매자에게 다시 임대합니다.
이는 양측 모두에게 이익이 되며 IIP의 방대한 포트폴리오를 확장하는 데 도움이 되었습니다.