AT&T와 데본 에너지 중 어느 쪽이 더 나은 고수익 배당주입니까?
고수익 배당주는 장기적으로 자본 수익률을 증폭시킬 수 있습니다.
AT&T와 데본 에너지는 모두 매력적인 가치와 하늘을 찌를 듯한 수익률을 자랑합니다.
그러나 Devon은 AT&T보다 더 적은 도전에 직면하여 소득 투자자들에게 더욱 매력적인 주식이 되었습니다.
이들 고수익 배당주 중 위험 대 보상 비율이 더 높은 종목은 무엇입니까?
고수익 배당주는 시간이 지남에 따라 부를 쌓는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
이 주식들은 복리의 힘 덕분에 종종 더 넓은 시장을 능가하는 수익률을 제공합니다.
그러나 일부 고수익 주식의 감질나는 가치 제안도 신기루가 될 수 있습니다.
군침 도는 수익률은 종종 회사의 기초가 불안정하고 배당금이 지속 불가능하다는 신호입니다.
AT&T(T-0.31%)와 데본에너지(DVN-0.68%)가 고수익 배당주의 이런 근본적인 문제를 보여주는 대표적인 예입니다.
두 회사 모두 대차대조표, 경쟁력, 거시경제적 우려로 인해 2023년 주가가 급락했습니다.
결국 AT&T의 연간 배당수익률은 올해 7% 이상으로 급증했습니다.
마찬가지로, 데본 에너지의 수익률은 지난 12개월 동안 10.4%로 상승했습니다(나중에 더 많이).
두 회사 모두 불안한 주주들을 진정시키기 위해 노력했지만, 그들의 노력은 주가 성과 측면에서 긍정적인 변화로 크게 이어지지 않았습니다.
그렇다면 이들 고수익 배당주 중 지금 당장 더 잘 사는 종목은 무엇일까요?
AT&T
AT&T의 주식은 수동적인 수입 강국이 될 가능성이 있지만, 도전은 존재합니다.
AT&T의 주가는 부채가 많은 대차대조표 (3월 31일 현재 총부채 1,370억 달러), 지속적인 구조조정 및 비용 절감 계획, 저가 경쟁사의 등장, 고객 연체 증가로 이어지는 경기 침체에 대한 우려, 그리고 구식 기술에 고정된 레거시 텔레콤의 이미지는 그리 크지 않습니다.
이러한 비판 중 일부는 실제로 유효하지만 AT&T는 시대에 따라 발전하여 섬유와 같은 급성장하는 부문에서 시장 점유율을 주도하고 있습니다.
게다가, 그 회사는 대차대조표를 신속하게 삭제하는 훌륭한 일을 했습니다.
AT&T는 1,690억 달러가 넘는 순부채(현금 및 현금 등가물을 뺀 총부채)를 안고 2022년 1분기를 마감했습니다.
경영진은 2023년 말까지 순부채가 약 1,280억 달러로 감소할 것으로 보고 있습니다.
AT&T는 공룡이 아닙니다.
5G와 광섬유에 대한 회사의 막대한 투자는 업계 혁신 곡선의 최첨단에 놓였습니다.
또한 AT&T는 엔비디아와의 협업을 통해 함대 파견을 개선하기 위해 인공지능 기반 설루션을 실험하고 있습니다.
그 통신은 또한 AI 기반의 고객 관리 솔루션을 조정하고 있으며, 이는 향후 추가적인 비용 절감으로 이어질 수 있습니다.
주주들 사이에서는 AT&T가 2023년 배당금을 감당하지 못할 것이라는 우려가 있지만 경영진은 그렇지 않다고 생각합니다.
자유 현금 흐름(FCF)은 연간 160억 달러 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.
이렇게 되면 AT&T는 보통주 보유자에게 연간 약 80억 달러의 배당금을 지급하는 데 문제가 없게 됩니다.
그러나 경영진의 예측은 2023년 마지막 6개월 동안 FCF가 4배 이상 증가하는 것에 달려 있는 것으로 보입니다.
긍정적인 면에서 AT&T 주식은 매력적인 가격입니다.
예상 수익의 6.6배에 달하는 통신 대기업의 주식은 역사적 기준에 비해 가파른 할인 가격에 거래되고 있습니다.
따라서 FCF 세대 전선에서 일어나는 일에 따라 이 최상위 배당주에 대해 시장이 지나치게 약세를 보일 수 있습니다.
데본 에너지
데본 에너지는 미국에 본사를 둔 에너지 회사로 해안 시추에 중점을 두고 있습니다.
아나다르코 분지, 델라웨어 분지, 파우더 리버 분지, 윌리스턴 분지, 이글 포드와 같은 미국에서 가장 생산적인 셰일 분지 중 일부에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.
이러한 분지를 통해 Devon은 최근 몇 년간 높은 성능과 낮은 생산 비용을 달성할 수 있었습니다.
예를 들어, 2023년 1분기에 이 회사는 하루 320,000배럴의 석유 생산량이라는 기록적인 수준에 도달했습니다.
왜 투자자들은 데본을 고려해야 합니까? Devon은 운영상의 우수성과 낮은 위험도의 생산 자산 외에도 매력적인 가치 평가와 넉넉한 배당 수익률을 제공합니다.
밸류에이션 측면에서, 그 회사의 주식은 예상 수익의 7.29배에 거래되고 있습니다.
비교를 위해, 동료들 사이의 평균 배수는 8.34이며, 이는 데본의 주식이 저평가되어 있음을 의미합니다.
데본의 배당 프로그램은 고정 플러스 변수 프레임워크에서 운영됩니다.
변수 구성요소는 회사의 분기별 FCF와 관련되어 있습니다. 현재 수준에서 데본의 주식은 12개월 후의 10.4%의 배당 수익률을 자랑합니다.
석유회사의 수익률은 AT&T뿐만 아니라 S&P 500 종목 중 평균 1.66%보다 상당히 높습니다.
게다가 하반기에 유가가 큰 폭으로 상승할 가능성도 있어 분기별 FCF가 더 높아지고 주주 배당금도 더 커질 수 있습니다.
그렇다면 어떤 것이 더 나은 구매인가요?
이 직접적인 매치업에서 데본 에너지는 틀림없이 소득 투자자들에게 더 나은 플레이입니다.
데본의 주식은 중간 규모의 에너지 동료들에 비해 저평가되어 있으며, 2023년 하반기에 유가가 상승할 가능성은 고정 플러스 가변 프로그램에 좋은 징조입니다.
반면 AT&T는 2023년 160억 달러 이상의 FCF 흐름 목표를 달성하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
데본은 유사한 오버행에 직면하지 않아 지금 당장 주식을 더 설득력 있는 매수에 직면하게 됩니다.