9월 주식 시장의 잠재적 위험 3가지
이달 주식의 잠재적 위험으로는 고평가, 거시경제 역풍, '9월 효과' 등이 있습니다
투자자들은 워런 버핏의 선례를 따라 두 가지 주요 단계를 수행하여 준비할 수 있습니다.
이번 달이 가을 시즌의 시작과 주식의 하락을 가져올까요?
지금까지는 좋습니다. 그것은 아마도 현시점에서 2023년 주식 시장에 대한 가장 좋은 평가일 것입니다.
모든 주요 지수는 긍정적인 영역에 있습니다.
S&P 500은 지난 5년 동안 네 번째 두 자릿수 상승률을 달성할 예정입니다.
하지만 너무 쉽게 쉬지 마세요.
9월 주식 시장에는 세 가지 잠재적인 위험이 있습니다.
이것이 그들이 무엇인지 그리고 투자자들이 어떻게 준비할 수 있는지입니다.
1. 거품이 많은 가치 평가
주식 시장이 자체 성공의 희생자가 될 수 있습니다.
올해 S&P 500의 인상적인 성과는 거의 틀림없이 역사적으로 높은 지수 가치 평가로 이어졌습니다.
S&P 500의 가치를 평가하는 가장 좋은 방법 중 하나는 실러 PE 비율로도 알려진 순환 조정 주가 수익률(CAPE)입니다.
예일대 교수 로버트 실러가 대중화한 이 비율은 지수의 현재 주가를 10년 동안 평균적인 실질 (인플레이션 조정) 주당 수익과 비교합니다.
S&P 500에 대한 쉴러 PE 비율은 요즘 어떻게 보입니까?
한 마디로, 거품입니다.
확실히, 가파른 밸류에이션이 9월에 주식 시장이 급락할 것이라는 것을 의미하지는 않습니다.
하지만 위의 차트는 S&P 500이 조정이 이루어지기 전에 현재 가치보다 너무 오래 유지되는 경향이 없다는 것을 보여줍니다.
2. 거시경제 역풍
거시경제적 역풍은 이번 달에 주식에 또 다른 잠재적인 위험을 야기합니다.
하지만 저는 이 위협을 과장하고 싶지 않습니다. 미국 경제가 지금 당장 그렇게 나쁘지는 않아 보입니다.
특히 실업률이 3.5%로 낮은 일자리 전선에서 그렇습니다.
그러나 지난 몇 달간의 연속적인 하락 이후 7월 인플레이션이 가속화되었습니다.
연방준비제도이사회는 더 많은 금리 인상을 배제하지 않았습니다.
아마도 가장 큰 걱정은 중국일 것입니다. 수년 동안, 그 나라는 지속적으로 강력한 경제 성장을 제공했습니다.
하지만, 지금은, 중국의 경제가 흔들리는 것처럼 보입니다.
안타깝게도, 중국에서 일어나는 일들은 중국에 머물지 않을 것입니다.
중국은 세계에서 두 번째로 큰 경제를 자랑합니다. 미국과 유럽과의 주요 무역 파트너입니다.
가까운 미래에 중국의 문제가 악화된다면, 미국 주식 시장은 고통을 느낄 수 있습니다.
3. "9월 효과"
마지막으로, 우리는 "9월 효과"도 고려해야 합니다.
역사적으로, 9월은 평균적으로 주식 중 가장 실적이 좋지 않은 달이었습니다.
그리고 이 패턴은 거의 100년 전으로 거슬러 올라갑니다.
우리는 대부분의 해에 거대한 철회를 말하는 것이 아닙니다.
1928년으로 돌아가 보면, S&P 500의 9월 평균 하락률은 1.1%에 불과합니다.
9월 효과가 존재하는 이유에 대해 몇 가지 이론이 있습니다.
아마도 가장 강력한 주장은 기관 투자자들이 연말이 다가오면서 3분기 말에 이익을 고정하는 것을 선호할 수 있다는 것입니다.
그러나 이 아이디어는 증명되지 않았습니다.
준비방법
이 세 가지 위험 때문에 투자자들이 모든 주식을 투매해야 할까요? 아닙니다.
주식 시장은 급격한 가치 평가에도 불구하고 한동안 더 높게 움직일 수 있습니다.
이러한 거시 경제적 역풍은 문제가 없을 수 있습니다.
9월 효과가 항상 발생하는 것은 아닙니다.
하지만 주식 시장이 정말로 격동의 달을 향해 가고 있다면 어떨까요?
만일을 대비해서 여러분이 할 수 있는 두 가지 일이 있습니다.
첫째, 만약 당신이 이미 그것을 가지고 있지 않다면, 탄탄한 현금 비축을 쌓으세요.
시장의 풀백은 훌륭한 구매 기회를 만들 수 있습니다.
그나저나, 당신은 이런 조치를 취함으로써 그것을 하지 않을 것입니다.
워런 버핏은 버크셔 해서웨이를 위해 그것을 할 것입니다.
둘째, 당신이 어떤 주식을 사든지 간에 가치 평가 대 성장 전망에 집중하세요.
비록 버핏은 2023년 2분기에 주식을 위해 주식을 샀지만, 그는 여전히 매력적으로 평가되었습니다.
9월은 주식 시장에 좋은 달이 될 수도 있지만 그렇지 않을 수도 있습니다.
현금 비축을 쌓고 가치 평가에 초점을 맞춘 좋은 소식은 어떤 방식으로든 장기적으로 많은 돈을 벌 수 있다는 것입니다.