월마트 주식이 현재 약세 시장에서 제공하는 3가지 교훈
월마트 주식은 1970년대 침체된 시장에서 막대한 수익을 올렸다.
많은 투자자들은 배당성장의 중요성을 깨닫지 못할 수 있다.
월마트의 가치에 대한 초점은 처음에는 도움이 되었지만 나중에는 회사에 타격을 주었다.
월마트 주식의 역사는 상당한 투자자의 통찰력을 가져올 수 있다.
최근의 약세 시장은 일부 성장 투자자들 사이에서 우려를 불러일으켰다.
금리가 상승하고 인플레이션이 40년 만에 최고치를 기록하면서 많은 투자자들은 다우존스 산업평균지수가 본질적으로 보합세를 유지했던 1970년대로의 회귀를 우려하고 있다.
그러나 성장 투자자들은 월마트(WMT-1.93%)나 적어도 그 역사 덕분에 낙관할 이유가 있을 수 있다.
그것은 지역 상점 체인에서 세계 최대의 소매업체로 부상하는 것은 전반적인 시장이 어려워짐에 따라 이익을 얻기를 희망하는 투자자들을 가르치고 격려할 수 있는 세 가지 핵심 교훈을 제공한다.
1: 성장주는 여전히 평탄한 시장에서 번창할 수 있다.
월마트는 1970년 10월 주당 16.50달러에 IPO를 시작했다.
오늘 현재, 그 주식은 11번 분할되었다.
이는 원래 100주가 현재 204,800주로 분할 조정된 IPO 가격을 주당 0.008달러로 올린다는 것을 의미합니다.
그 증가에도 불구하고, 1970년대의 성장은 주목할 만하다.
1970년 IPO 당시 월마트는 아칸소주와 인근 4개 주에서 38개의 점포를 운영했다.
그 해, 그것은 4420만 달러의 연간 매출을 보고했다.
1979년, 그것의 발자국은 추가적인 주들로 확장되었고, 그것의 점포 수는 276개로 증가했고, 그것의 연간 매출은 12억 달러를 약간 넘었다.
또한, 다음 해, 그것은 1대 2로 네 번째 주식 분할을 시작했다.
그 당시 주가는 1970년 IPO 때보다 48배나 올랐다.
이에 비해 다우지수는 같은 기간 29% 상승했다.
월마트는 오늘날 그 성장률을 재현할 것 같지 않다.
그러나 1970년대와 마찬가지로 주식 시장의 투쟁은 오늘날의 성장 스토리가 상당한 수익을 기록하는 것을 막지 못할 것이다.
따라서 투자자들은 성장주, 특히 산업을 이끌 잠재력을 가진 수익성 있는 주식에 계속 투자해야 한다.
2: 장기 배당 증가의 힘을 계산에 넣지 마라.
배당금의 힘은 주식 투자의 과소평가된 부분이며, 월마트의 배당성장은 신용할 만하다.
월마트는 1974년 3월 첫 배당을 선언했고 그 이후 매년 최소 한 차례씩 증액해 배당 귀족이 됐다.
오늘날 분기별 배당금은 주당 0.56달러, 즉 연간 주당 2.24달러입니다.
이는 당초 분할 조정된 주당 0.008달러로 매입한 투자자들이 분기마다 투자 수익률을 70배 이상 올린다는 의미다.
다시 말해, 1970년에 1,650달러에 100주를 샀던 투자자들은 이제 분기별 배당금으로 114,688달러를 벌어들인다!
인정하건대, 월마트 투자자들은 1970년대의 배당 증가 패턴이나 귀족 지위를 예측할 수 없었을 것이다.
그럼에도 불구하고, 그것은 배당 투자의 힘을 보여주며 투자자들이 새로운 배당주를 찾도록 자극해야 한다.
만약 그 패턴이 계속된다면, 오랜 시간 시야를 가진 투자자들 또한 큰 규모의 현금 수익을 얻을 수 있을 것이다.
3: "가치"를 원근법에 맞춥니다.
월마트의 또 다른 신조는 낮은 가격을 중심으로 전개되었다.
그러나, 투자자들은 또한 수십 년 동안 비용에 대한 초점이 어떻게 바뀌었는지 이해해야 한다.
역사 초기에 월마트는 두 가지 핵심 분야에서 경쟁 우위를 구축했다.
그것은 대부분 작은 마을들을 목표로 하는 것으로 시작되었다.
그 당시, 백화점 소매업은 이 지역들에서 널리 이용되지 않았다.
따라서 월마트는 더 많은 상품 선택과 더 낮은 가격을 제공함으로써 사업을 유치했다.
월마트는 IT 중심의 효율성을 공급망과 현금 레지스터에 적용함으로써 비용을 더 낮췄다.
월마트는 재고와 매출을 더 잘 추적할 수 있기 때문에 수익성을 희생하지 않고 더 낮은 가격을 제공할 수 있다.
그러나 1992년 설립자 샘 월튼이 사망한 후 월마트는 점차 급여를 낮추고 공급업체에 비용을 낮추도록 압력을 가하는 전략으로 방향을 틀었다.
시간이 지남에 따라, 이 전략은 품질에 대한 명성을 유지하는 것을 더 어렵게 만들었고, 그러한 정서가 주가에 영향을 미쳤을 수 있다.
지난 10년간 월마트는 다우 지수를 크게 밑돌았다.
월마트의 가격 및 가치와의 관계가 진화하는 것은 투자자들에게 두 가지 속성을 균형 있게 유지하도록 가르쳐야 한다.
혁신을 통한 비용 절감은 큰 수익을 가져올 수 있지만, 희소성을 통한 비용 절감은 아마도 반대의 효과를 가져올 것이다.
따라서, 투자자들은 가격을 강조하는 대신, 동료들이 맞추기 어려울 수 있는 경쟁 우위를 살펴야 한다.
투자자들이 배워야 할 것
인정하건대, 대부분의 성장 투자자들은 아마도 오늘날 월마트를 사지 않을 것이지만, 월마트의 상승세는 여전히 주주들에게 의미 있는 교훈을 제공할 수 있다.
월마트의 역사는 성장 투자자들이 여전히 현재 시장에서 이득에 대한 희망을 가질 수 있음을 보여준다.
게다가, 투자자들은 지속적인 배당금 인상에 수반되는 엄청난 성장 잠재력을 알고 있어야 한다.
마지막으로, 그들은 경쟁 우위와 시간이 지남에 따라 어떻게 버틸 수 있는지 이해해야 한다.
궁극적으로, 이러한 교훈을 통합하면 지수가 어떻게 수행되든 투자자들에게 미래에 대한 희망을 줄 수 있다.