워런 버핏의 '시크릿' 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 보장된 돈벌이(1가지 큰 조건 포함)였다
오마하의 오라클은 거의 60년 동안 주주들에게 거의 20%의 연간 수익률을 제공했습니다.
25년 전 인수 덕분에 버크셔 해서웨이는 약 6억 1,000만 달러의 투자 자산을 보유한 전문 투자 회사를 소유하고 있으며, 이는 사실상 그의 "비밀" 포트폴리오가 되었습니다.
버핏의 비밀 포트폴리오 중 가장 큰 보유 자산은 투자자의 부를 축적하는 데 있어 100%의 성공률을 보이지만 중요한 함정도 있습니다.
이 증권은 장기적인 사고방식을 가진 투자자를 더 부유하게 만드는 흠잡을 데 없는 실적을 가지고 있습니다.
성공한 펀드매니저는 많지만, 버크셔 해서웨이(BRK. A -0.10%) (BRK.B -0.36%) 워런 버핏 최고경영자(CEO)가 회사의 장기 주주들을 위해 협상 테이블에 나섰다.
거의 60년 전 경영권을 장악한 이래 버핏은 회사의 클래스 A 주식(BRK. A) 거의 20%입니다.
종합적으로 4,400,000% 이상의 이익에 대해 이야기하고 있습니다.
벤치마크인 S&P 500 지수(^GSPC 0.10%)의 연간 수익률을 반세기가 훨씬 넘는 기간 동안 두 배로 끌어올리는 것은 투자자들의 관심을 끌 수밖에 없으며, 이것이 바로 투자자들이 오마하의 오라클과 그의 투자팀이 무엇을 사고팔았는지 보기 위해 그들의 속담 가장자리에서 기다리는 이유입니다.
워런 버핏의 '비밀' 포트폴리오에는 거의 6억 1천만 달러의 투자 자산이 있다
약 2주 전인 11월 14일, 최소 1억 달러의 자산을 운용하는 펀드 매니저들은 증권거래위원회(SEC)에 Form 13F를 제출해야 했습니다.
A 13F는 투자자들에게 월스트리트의 가장 성공적인 투자 마인드가 최근 분기(이 경우 9월 말 분기)에 사고팔았던 것을 자세히 보여줍니다.
오마하의 오라클과 그의 팀은 매수 쪽에서 그다지 적극적이지 않았지만, 위성 라디오 사업자인 시리우스 XM 홀딩스(SIRI -1.66%)는 약 2년 만에 버크셔의 포트폴리오에 다시 추가되었습니다.
시리우스 XM은 위성 라디오를 독점하고 있으며, 순매출의 4분의 3 이상을 광고가 아닌 구독료로 창출하고 있다.
이를 통해 동종 업체보다 경기 침체를 더 잘 헤쳐 나갈 수 있습니다.
반면, 워런 버핏과 그의 투자 보좌관인 테드 웨슐러와 토드 콤스는 자동차 대기업 제너럴 모터스(GM)를 포함해 버크셔 해서웨이의 포트폴리오에서 오랫동안 보유해온 5개 브랜드를 제거하는 작업을 감독했다.
필수소비재 주식인 프록터 앤 갬블(Procter & Gamble)은 67년 연속 연간 배당금을 인상했다.
헬스케어 대기업 Johnson & Johnson은 AAA 신용 등급을 보유한 단 두 개의 상장 기업 중 하나입니다.
그러나 버크셔 해서웨이의 13F가 적어도 버핏의 회사가 투자한 자산의 총합에 관해서는 전체 이야기를 말하지 않는다는 사실에 놀랄 수도 있습니다.
1998년 버크셔 해서웨이는 220억 달러에 제너럴 리(General Re)를 인수했다.
이 거래의 보상은 General Re의 재보험 운영이었지만 General Re는 전문 투자 회사인 New England Asset Management(NEAM)도 소유하고 있었습니다.
거래가 성사되면서 NEAM은 버크셔 해서웨이의 완전 소유 자회사가 되었습니다.
현재 뉴잉글랜드 자산운용은 약 6억 1,000만 달러의 투자 자산을 감독하고 있습니다.
이는 워런 버핏과 그의 최고 보좌관들이 감독하는 3,580억 달러 규모의 포트폴리오에 비하면 미미한 수준이지만, SEC에 분기별 13F 보고서를 제출할 만한 충분한 규모다.
이는 또한 NEAM이 워렌 버핏의 "비밀" 포트폴리오라는 것을 의미하며, 즉, NEAM이 소유한 것은 궁극적으로 버크셔 해서웨이의 일부라는 것을 의미합니다.
버핏의 숨겨진 포트폴리오에 담긴 것이 투자자들에게 진정한 보석입니다
버핏의 비밀 포트폴리오에서 가장 많이 보유하고 있는 자산은 확실한 돈벌이이지만 함정이 따른다
2022년 4분기까지만 해도 뉴잉글랜드 자산운용의 포트폴리오와 버크셔 해서웨이의 포트폴리오는 모두 애플, 셰브론, 뱅크오브아메리카, HP와 같이 오랜 시간 검증된 소수의 업계 선도 기업에 집중되어 있었습니다.
그러나 올해 3월 말 분기 동안 NEAM의 자산운용사들은 이 4개 종목의 거의 전부(HP의 경우 전체)를 매각했다.
9월 30일 현재 100개 이상의 증권 지분을 보유하고 있음에도 불구하고 워런 버핏의 비밀 포트폴리오에서 단연 가장 큰 보유 종목이 하나 있다.
흥미롭게도 투자자를 더 부자로 만드는 흠잡을 데 없는 실적을 가진 증권이지만 한 가지 매우 큰 조건이 있습니다.
총 시가총액 8,600만 달러(9월 30일 기준)를 상회하는 201,000주 이상의 포지션을 보유한 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY 0.10%)는 버핏의 숨겨진 포트폴리오에서 가장 큰 보유 종목이다.
이름에서 알 수 있듯이 벤치마크 S&P 500의 성과를 반영하는 것을 목표로 하는 상장지수펀드(ETF)입니다.
분명히 말하자면, S&P 500 지수는 실제로 하락세를 보이고 있습니다.
지난해 광의의 지수는 고점에서 26%나 하락했고, 결정적으로 약세장 영역에 진입했다.
그러나 오랜 기간 동안 벤치마크 지수는 역사가 우리에게 말해주는 바에 따라 보장된 돈벌이에 다름 아니었습니다.
크레스트몬트 리서치(Crestmont Research)의 애널리스트들은 매년 S&P 500 지수의 배당금을 포함한 20년 연속 총수익률을 조사하는 데이터 세트를 업데이트합니다.
S&P 지수는 1957년까지 500개 기업으로 확대되지 않았고 1923년 이전에는 지수가 존재하지 않았지만, 연구자들은 1923년 이전의 다른 지수에서 S&P 지수의 원래 구성 요소를 찾을 수 있었습니다.
이를 통해 총 수익률 데이터를 1900년으로 백테스트할 수 있었으며, 이는 104개의 20년 연속 기간(1919-2022)을 산출했습니다.
Crestmont의 데이터 세트에 따르면 투자자가 SPDR S&P 500 ETF Trust와 같은 S&P 500 추적 지수를 가상으로 매수하고 해당 포지션을 20년 동안 유지했다면 조사된 104개 기간 모두에서 돈을 벌었을 것입니다.
월스트리트가 가끔 하락세를 보일지라도, 20년 동안 보유하는 것은 앞서 언급한 투자자들의 100% 성공률로 이어진 "큰 조건"입니다.
위에 덧붙이자면, 이 104년 연속 20년 기간 동안 기록된 플러스 연간 수익률은 일반적인 인플레이션율을 꽤 일관되게 앞질렀고, 이는 실질 부의 창출로 이어졌습니다.
20년 주기의 연환산 수익률은 3%에서 5% 사이인 반면, 약 50년 동안의 연환산 수익률은 9%에서 17.1%에 이릅니다.
이 정도 규모의 수익률은 재투자를 통해 4년에서 8년마다 투자자의 돈을 두 배로 늘릴 수 있습니다.
이것이 바로 버핏이 일반 투자자들에게 SPDR S&P 500 ETF Trust와 같은 인덱스 펀드 매수를 고려할 것을 제안하는 이유입니다.
마지막으로, SPDR S&P 500 ETF Trust는 장기 투자자를 더 부자로 만들 수 있는 유일한 S&P 500 추종 인덱스 펀드가 아닙니다.
뱅가드 S&P 500 ETF(VOO 0.10%)는 벤치마크 지수의 성과를 반영하는 역할을 맡고 있으며, 다른 ETF에 비해 한 가지 주요 이점이 있습니다.
순 비용 비율은 관리, 마케팅 및 관리 비용과 같은 펀드 수수료를 지불하는 데 사용되는 투자 비율입니다.
인덱스 펀드는 처음부터 순비용 비율이 낮은 경향이 있지만, SPDR S&P 500 ETF Trust의 순 비용 비율 0.09%와 비교할 때 Vanguard S&P 500 ETF의 순 비용 비율은 0.03%로 미미합니다.
다시 말해, 투자자들은 뱅가드 S&P 500 ETF에 투자한 1,000달러당 0.30달러만 빚지게 되는데, 이는 워렌 버핏의 비밀 포트폴리오에서 가장 큰 자산을 보유한 뱅가드 S&P 500 ETF에 투자한 1,000달러당 0.90달러에 비해 높은 수준입니다.
이 순 비용 비율 차이는 땅콩처럼 들릴 수 있지만 둥지 알이 의미 있게 자라거나 대규모 시작 투자를 처리하는 경우 상당한 규모가 될 수 있습니다.