애플 주식의 좋은 시기는 끝났습니까?
애플의 최근 분기별 업데이트는 투자자들을 실망시켰습니다.
애플의 3분기에는 부정적인 면이 많았지만, 몇 가지 긍정적인 면이 있었습니다.
한 분기가 애플의 전체적인 이야기를 바꾸지는 않습니다.
애플의 미래는 현재보다 더 좋아야 합니다.
불과 일주일 전만 해도 애플(AAPL -1.73%)의 주가는 현재까지 50% 이상 상승했습니다.
거대 기술주는 오랜만에 최고의 출발 중 하나를 즐기고 있었습니다.
그러고 나서 애플은 2023 회계연도 3분기 결과를 발표했습니다.
그것의 주식은 며칠 동안 아직 반등이 보이지 않고 가라앉았습니다.
애플 주식의 좋은 시기는 끝났습니까? 많은 나쁜 소식들이 있습니다
애플은 3분기 회계연도 매출이 전년 동기 대비 1.4% 감소한 818억 달러를 기록했다고 발표했습니다.
이는 전년 동기 대비 3분기 연속 매출 감소를 기록했습니다.
애플의 가장 인기 있는 거의 모든 제품들이 약세를 경험했습니다.
아이폰 매출은 전년 대비 2.5% 가까이 감소한 397억 달러를 기록했습니다.
아이패드와 맥의 경우 각각 19.8%와 7.3%의 매출 감소로 상황이 더 나빴습니다.
애플은 수익을 약 2.2% 성장시키는 데 성공했습니다.
그러나 이 약간의 증가는 회사의 소득세 충당금이 1년 전 수준을 훨씬 밑돌았기 때문에 가능했습니다.
투자자들은 단기적으로 상당한 개선을 기대해서는 안 됩니다.
루카 마에스트리 애플 CFO는 분기별 콘퍼런스 콜에서 4분기 매출이 3분기에 발생한 수준과 비슷해야 한다고 말했습니다.
이 중 어떤 것도 절대적으로 끔찍한 뉴스는 아닙니다.
그러나 애플의 주식은 수익 대비 27.5배 이상의 전방 가격으로 계속 거래되고 있습니다.
회사의 최근 재무 실적에 기초하여 그렇게 높은 가치 평가를 정당화하기는 어렵습니다.
자세한 내용
투자자들은 애플의 최신 업데이트에 실망할 이유가 있습니다.
그러나 이야기에는 더 많은 것이 있습니다.
현재 애플의 가장 밝은 지점은 서비스 사업입니다.
서비스 매출 212억 달러는 사상 최고 기록을 세웠습니다.
앱스토어와 애플 뮤직을 포함한 여러 부문이 특히 좋은 성과를 거두었습니다.
애플은 6월 분기 동안 역대 최고의 고객 수를 아이폰으로 전환했다고 보고했습니다.
451 리서치는 최근 아이폰 14 라인업에 대한 미국 고객 만족도 98%를 발견하는 등 고객 만족도는 하늘 높은 수준을 유지하고 있습니다.
아이패드와 맥 판매량이 급격히 감소한 것은 전년 대비 어려운 비교가 큰 영향을 미쳤습니다.
두 제품 모두 이전 공급 차질로 인한 수요 위축으로 전년 동기 대비 판매량이 급증했습니다.
애플의 웨어러블 매출은 계속해서 성장하고 있습니다.
그 회사는 또한 비전 프로 혼합 현실 헤드셋의 내년 출시에 대해 흥분하고 있습니다.
애플의 CEO 팀 쿡은 그것이 "지금까지 만들어진 것 중 가장 진보된 개인 전자 기기"라고 말했습니다
투자자들에게 중요한 것은 애플이 보유한 막대한 현금을 계속 유용하게 사용하고 있다는 점입니다.
회계연도 3분기에 회사는 38억 달러의 배당금을 지급하고 약 180억 달러의 주식을 다시 사들였습니다.
쉬운 대답
나는 앞에서 제기한 질문에 대한 쉬운 대답이 있다고 생각합니다.
애플 주식에 있어 좋은 시기는 분명히 끝나지 않았습니다. 실망스러운 분기별 업데이트 한 번이 어떤 회사의 전체 이야기를 바꾸지 않습니다.
특히 애플처럼 놀라운 성공 기록을 가진 회사.
확실히, 애플은 과거처럼 모든 원통에 불을 붙이지 않습니다.
회사는 어려운 거시 경제 환경뿐만 아니라 통화 역풍에 직면해 있습니다.
또한 시가총액이 3조 달러에 육박하여 인상적인 성장을 제공하는 것은 더 어렵습니다.
제가 보기에 애플의 주식은 당분간 범위 제한적일 수 있습니다.
성장 부족과 주식의 가치 평가가 결합되어 많은 투자자들에게 지나치게 매력적이지 않을 수 있습니다.
하지만 현재의 철회가 장기 투자자들에게도 기회가 될 수 있다고 생각합니다.
애플의 생태계는 여전히 견고합니다.
회사는 미래에 주요 촉매제를 제공할 신제품을 거의 확실히 선보일 것입니다.
사람들은 과거에 애플을 포기했다가 나중에 후회합니다. 지금 같은 일을 하는 것은 실수라고 생각합니다.