금요일에 Roku 주가가 급등했습니다. 투자자들은 주의를 기울여야 합니다.
투자자들은 스트리밍 선구자를 완전히 인정하지 않았습니다. 이는 비용이 많이 드는 실수일 수 있습니다.
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 6월 13일 오전 3시 2분(미국 동부시간)
요점
로쿠 주가는 지난 한 해 동안 78% 상승하며 잿더미 속에서 불사조처럼 상승했습니다.
가장 최근의 촉매제는 Roku가 미국 주요 미디어 회사의 인수 대상이 될 수 있다는 보도입니다.
로쿠가 인수되지 않더라도 스트리밍 선구자에게 낙관적으로 전망할 만한 이유는 많습니다.
Roku(ROKU+20.08%)는 주주들에게 수수께끼 같은 존재였습니다.
최고의 자리를 차지하고 있음에도 불구하고 주식은 마땅히 받아야 할 존경을 받지 못했습니다.
하지만 이 회사의 비즈니스는 모든 면에서 활기를 띠고 있습니다.
하지만 투자자들이 돌아오기 시작했고 주가는 지난 1년 동안 78% 상승했습니다.
블룸버그에 따르면, "이 문제에 대해 잘 아는 사람들"을 인용해 회사가 미국 주요 미디어 회사에 인수될 것이라는 보도가 나오면서 주가는 금요일에 20% 이상 급등했습니다
이 스트리밍 선구자에 대해 투자자들만 새롭게 살펴본 것은 아닌 것 같습니다.
Roku의 최근 결과를 검토하고 잠재적 인수자에게 회사를 매력적으로 만드는 요인이 무엇인지, 투자자들이 이러한 보고서에 잠을 자지 말아야 하는 이유를 이해해 보겠습니다.
좋아할 만한 것이 많다
수년간의 영업 손실과 새로운 시장 진출을 위한 투자 끝에 Roku는 2025년 2분기에 흑자를 기록했으며, 그 이후 매 분기마다 수익성을 높여왔습니다.
가장 중요한 것은 Roku가 시장 점유율을 지속적으로 늘리고 영향력을 확대하여 미래 성장의 기반을 구축하는 것입니다.
최근 실적은 장밋빛 그림을 그리는 데 도움이 됩니다.
2026년 1분기에 Roku는 총매출이 22% 증가한 12억 달러를 기록하여 4년 만에 전년 동기 대비 가장 강력한 분기 성장을 기록했습니다.
이러한 실적은 27% 증가한 광고 매출과 30% 증가한 구독을 포함한 플랫폼 부문의 상승에 힘입은 것입니다.
전체적으로 플랫폼 매출은 28% 증가한 11억 달러를 기록한 반면, 디바이스 매출은 16% 감소한 1억 1,800만 달러를 기록했습니다.
Roku는 시청자를 생태계로 끌어들이기 위해 디바이스를 비용 또는 비용에 가깝게 판매합니다(나중에 자세히 설명해 주세요).
이 전략을 강화할 수 있는 새로운 방법을 계속 찾고 있으며, 계속해서 성과를 거두고 있습니다.
작년에 Roku는 Howdy라는 이름의 자체 유료 스트리밍 채널을 출시했습니다.
이 구독 서비스는 가격에 민감한 고객을 유치하기 위해 8월에 월 2.99달러라는 적당한 가격으로 출시되었습니다.
Roku는 광고 없는 채널에 라이온스게이트, 워너 브라더스 디스커버리, 필름라이즈의 프로그램과 영화를 포함한 수천 개의 타이틀을 제공했습니다.
또한 일부 Roku 오리지널 프로그램도 포함되었습니다.
비평가들은 이 서비스가 너무 적다고, 너무 늦었다고 빠르게 일축했지만 Roku는 흔들리지 않았습니다.
업계 분석가 Antenna의 보고서에 따르면, 이후 몇 달 동안 Howdy는 100만 명 이상의 가입자를 확보했습니다.
이 보고서는 또한 Howdy가 부러울 만한 유지율을 기록했으며, 첫 달에 가입한 사람들 중 51%가 6개월 후에도 여전히 가입자였으며, 이는 프리미엄 및 스페셜티 및 주문형 구독형 비디오(SVOD) 서비스의 유지율인 47%와 38%를 훨씬 초과한다고 지적했습니다.
닐슨에 따르면 2025년에 미국 전체 TV 시청률의 3%를 차지하며 자체 성장한 광고 지원 채널인 Roku 채널이 또 다른 승리 전략으로 꼽혔습니다.
이 채널은 모든 미디어 기업 중 상위 10위 안에 들어 있으며, Roku는 알파벳의 유튜브, 디즈니, 넷플릭스 등과 함께 선정된 기업에 선정되었습니다.
Roku는 이전에 Roku 채널이 참여도 측면에서 자사 플랫폼에서 2위를 차지했다고 밝힌 바 있습니다.
그것만으로는 충분하지 않다면 올해 초 Roku는 전 세계 1억 가구를 돌파했다고 발표하여 전 세계적으로 영향력이 커지고 있음을 보여주었습니다.
또한, Roku의 디바이스 판매 결정이 결실을 맺고 있습니다:
Roku의 브랜드 TV 및 기타 스트리밍 장치 컬렉션은 "미국 전체 광대역 가구의 절반 이상이" 사용되고 있습니다
로쿠의 광범위하고 확장적인 영향력은 잠재적 인수자에게 매력적인 타깃이 되어 1억 가구 이상에 즉시 접근할 수 있습니다.
하지만 로쿠를 인수하지 않더라도 성공적인 미래를 위한 모든 요소를 갖추고 있기 때문에 투자자들에게 매력적인 주식이 될 수 있습니다.
최근 주가가 급등하면서 밸류에이션이 왜곡되어 내년 예상 수익의 40배에 달하는 매도를 기록했습니다.
그러나 로쿠의 빠른 성장세를 고려한 보다 적절한 선물 주가수익비율(PEG)을 사용하여 측정한 결과, 1보다 작은 숫자라도 저평가된 주식의 기준이 되는 0.19를 기록했습니다.
그렇기 때문에 투자자들은 합병 여부와 상관없이 Roku에 의존해서는 안 됩니다.