이 폭락한 주식이 향후 10년 동안 백만장자 제조업체가 될 수 있을까요?
이 어려움을 겪고 있는 회사에게 큰 업적이 될 것입니다.
프로스퍼 주니어 바키니 - 2026년 5월 27일 오전 3시(미국 동부시간)
요점
최근 몇 년 동안 Teladoc Health의 재무 실적은 좋지 않았습니다.
회사는 상황을 반전시키기 위해 여러 가지 이니셔티브를 시행하고 있습니다.
최근 몇 가지 진전이 있더라도 주식은 미결제 수익률을 달성할 가능성이 낮아 보입니다.
Teladoc Health(TDOC+0.30%)가 시장의 사랑을 받던 시절은 오래전에 지나갔습니다.
팬데믹이 한창일 때 이 회사의 사업은 급성장하여 매출과 주가가 놀라운 최고치를 기록했습니다.
하지만 이 원격 의료 전문가는 이러한 모멘텀을 지속할 수 없었고, 지난 5년 동안 주가는 90% 이상 하락했습니다.
현재 수준에서 Teladoc은 원격 의료 시장에서 지배적인 세력으로 재확립하고 재무 실적을 크게 개선할 수 있다면 향후 10년 동안 놀라운 수익을 창출할 수 있습니다.
이를 달성하여 2036년까지 주주들을 백만장자로 만들 가능성은 얼마나 될까요? 알아봅시다.
텔라닥은 어떻게 되나요?
Teladoc의 재무 실적은 지난 몇 년 동안 부진했습니다.
회사의 1분기 업데이트를 살펴보세요.
매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 6억 1,380만 달러를 기록했습니다.
이 원격 의료 전문업체는 수익성이 개선되어 0.36달러의 주당 순이익을 기록했으며, 이는 전년 동기 주당 순손실 0.53달러보다 훨씬 나은 수치입니다.
그러나 2025년 1분기에 Teladoc은 상당한 영업권 손상 비용을 보고하여 수익성에 타격을 입혔습니다.
여기서 요점은 Teladoc이 여전히 수익성이 낮으며 유기적으로 크게 개선되고 있다는 것이 분명하지 않다는 것입니다.
한때 중요한 성장 동력이었던 Teladoc의 BetterHelp 가상 치료 부문은 수년 동안 하락세를 보이고 있습니다.
이 기간 동안 BetterHelp의 매출과 유료 사용자 수는 모두 전년 대비 9% 감소했습니다.
Teladoc의 재무 실적에서 한 가지 밝은 점은 해외 진출 노력입니다.
이 기간 동안 Teladoc의 해외 매출은 전년 대비 17% 증가한 1억 2,230만 달러를 기록했습니다.
하지만 전반적으로 Teladoc의 성과는 좋지 않습니다.
이 회사는 원격 의료 시장에서 신규 진입자와 자체 가상 의료 플랫폼을 구축한 딥 에코시스템을 보유한 기존 의료 네트워크와의 상당한 경쟁에 직면해 있습니다.
대면 진료로의 복귀도 Teladoc의 과제였습니다.
백만장자 제조업체 주식?
10년 만에 5만 달러를 100만 달러로 전환하려면 연평균 성장률(CAGR)이 35%에 달합니다.
초기 자본금이 10만 달러라고 해도 투자자들은 여전히 26%의 연평균 성장률이 필요합니다.
이 정도 수준의 수익률은 비슷한 기간 동안 일반적으로 더 넓은 주식이 제공하는 수익률보다 몇 마일 높습니다.
Teladoc과 같이 어려움을 겪고 있는 회사가 정말 이를 달성할 수 있을까요?
회사가 어느 정도 진전을 이루었다는 점을 강조할 필요가 있습니다.
BetterHelp는 현재 일부 주에서 건강 보험을 가입하고 있으며, 이는 이 부문의 최근 불행을 되돌리는 데 도움이 될 수 있습니다. Teladoc은 보험이 적용되는 BetterHelp 세션의 연간 수익률이 7,500만 달러에 달할 것으로 예상하며, 연말까지 최소 1억 2,500만 달러에 달할 계획입니다.
한편, Teladoc의 지속적인 해외 진출은 매출에서 더 큰 비중을 차지하기 때문에 회사의 수익을 높일 수 있습니다.
또한 Teladoc은 인공지능(AI)에 의존하고 있으며, 매출 증대를 위해 플랫폼에 다양한 AI 제품과 도구를 도입할 계획입니다.
제 생각에는 이러한 이니셔티브가 향후 10년 내 투자자를 백만장자로 만드는 데 필요한 수익을 제공하기는커녕 회사가 어려움을 극복하는 데 충분하지 않을 것이라고 생각합니다.
우선, BetterHelp에 대한 보험 보장은 중요한 단계였지만, 가상 의료 플랫폼은 고객에 대한 보장 부족을 넘어 역풍에 직면했습니다.
어느 정도 도움이 되겠지만, 일부는 보험에 가입되어 있는 경쟁사를 사라지게 하지는 않을 것입니다.
둘째, 해외 매출이 좋은 속도로 성장하고 있지만, 여기서 회사의 전략은 상당한 문제에 직면할 수 있습니다.
처방과 같은 것을 규제하는 다양한 규제 규정과 플랫폼을 통해 제공하는 의료 서비스의 다양한 측면, 그리고 한 국가에서 다음 국가로의 불균등한 커버리지 사이에서 Teladoc은 의미 있는 수익 동력으로 전환하기 위해 국제 비즈니스에 상당한 시간과 비용을 투자해야 할 것입니다.
Teladoc은 이를 달성할 수 있을지 모르지만, 지난 몇 년 동안 지속적인 순손실과 실적을 고려할 때 이에 베팅하는 것은 현명하지 않을 것입니다.
Teladoc의 AI 기반 도구에 대해서도 같은 말을 할 수 있습니다.
Teladoc의 미래는 유망한 방법일 수 있지만 아직 입증되지 않았습니다.
결론은 Teladoc의 미래가 매우 불확실하다는 것입니다.
2036년까지 투자자들을 백만장자로 만들 만큼의 성과는커녕 조만간 출혈을 멈출 수 있을지도 확실하지 않습니다.
지금은 주식을 피하는 것이 가장 좋습니다.