엔비디아, 알파벳, 애플, 마이크로소프트와 3조 달러 규모의 클럽에 합류하기 전에 매수해야 할 1가지 멈출 수 없는 주식
이 반도체 리더는 지난 한 해 동안 시가총액이 1조 달러 이상 증가했습니다. 앞으로 더 많은 시가총액이 발생할 가능성이 높습니다.
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 5월 13일 오전 3시 2분(미국 동부시간)
요점
고성능 반도체는 현대 기술의 근간이며, 최근 몇 년 동안 수요가 급증했습니다.
대만 반도체는 가장 진보된 반도체를 제공하는 선도적인 공급업체이며, 고객사는 WHO의 기술 분야입니다.
고성능 컴퓨팅, AI, 데이터 센터에서 중요한 역할을 하고 있음에도 불구하고 주식의 가격은 여전히 매력적입니다.
현재 시가총액이 1조 달러 이상인 기업은 13개 기업이지만, 3조 달러 규모의 엘리트 클럽 회원은 4개 기업에 불과합니다(이 글을 쓰는 현재 기준).
엔비디아는 5조 3,000억 달러, 알파벳은 4조 6,000억 달러, 애플은 4조 3,000억 달러, 마이크로소프트는 3조 달러에 달합니다.
이 거대 산업 기업들은 세계에서 가장 가치 있는 기업이라는 점 외에도 또 다른 공통점이 있습니다:
이들은 모두 TSMC로 알려진 대만 반도체 제조 Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM1.91%)의 고객이라는 점입니다. 이 회사는 세계에서 가장 크고 존경받는 반도체 파운드리이며, TSMC는 앞으로 3조 달러 규모의 기업 대열에 합류할 준비가 되어 있다고 확신합니다.
이 회사의 칩 제조 능력은 인공지능(AI) 붐을 촉진하여 TSMC의 비즈니스와 재무 성과를 새로운 차원으로 끌어올리고 있습니다.
이 글을 쓰는 현재 시가총액은 2조 달러로, 현재 TSMC 주식을 매수하는 투자자는 3조 달러의 명문 클럽에 가입하면 47%의 수익을 누릴 수 있습니다.
기존 블록에서 벗어난 칩
TSMC는 세계 최대의 계약 칩 제조업체입니다.
그 공정은 타의 추종을 불허하며 가장 진보된 반도체 파운드리로 널리 인정받고 있습니다.
이 회사는 72%의 점유율로 글로벌 칩 시장을 지배하고 있으며, 가장 진보된 반도체의 90% 이상을 책임지고 있습니다.
그 결과 기업들이 세계에서 가장 정교한 칩이 필요한 AI로 전환하면서 비즈니스가 호황을 누리고 있습니다.
또한 TSMC는 5nm, 3nm, 2nm 칩(작을수록 복잡함)을 포함한 첨단 공정 기술 분야의 시장 리더입니다.
그렇기 때문에 TSMC의 고객 목록은 기술의 후(Who's Who)처럼 읽힙니다.
위에서 설명한 고객 외에도 Arm Holdings 및 Advanced Micro Devices 등이 있습니다.
TSMC는 데이터 센터, 고성능 컴퓨팅, 매출의 61%를 차지하는 AI에 사용되는 고급 프로세서의 최고 제조업체입니다.
또한 매출의 26%를 차지하는 스마트폰 칩 시장도 장악하고 있습니다.
숫자가 말해줍니다
TSMC의 1분기 실적은 인상적인 그림을 그립니다. 359억 달러의 매출은 전년 동기 대비 41%, 전분기 대비 6% 증가하여 4분기 연속 성장세가 가속화되면서 미국 예탁결제원의 주당 순이익은 58% 증가한 3.49달러를 기록했습니다.
TSMC의 총마진은 전년 대비 740 베이시스 포인트 증가한 66.2%, 영업 마진은 960 베이시스 포인트 개선된 58.1%를 기록하는 등 회사의 수익성은 계속 확대되고 있습니다.
TSMC의 규모와 레버리지가 확대됨에 따라 마진 확대가 더욱 촉진될 것으로 예상됩니다.
경영진은 2분기 전망에서 전년 동기 대비 38% 증가한 396억 달러의 매출과 53% 증가한 227억 달러의 영업이익이 가이던스 중간 지점에 있을 것으로 예상하고 있으며, 이러한 추세는 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
여기에는 총이익률 66.5%와 영업이익률 57.5%가 포함됩니다.
3조 달러로 가는 길
AI의 확산으로 이익을 얻기 위한 픽 앤 슈벨 플레이의 경우 TSMC가 가장 확실한 선택입니다.
세계 최고의 기술 기업들이 고객사로 참여하고 있기 때문에 TSMC는 계속해서 보상을 받을 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
월스트리트는 TSMC가 2026년에 1,635억 달러의 매출을 창출하여 약 12개의 선물 가격 대비 매출(P/S) 비율을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
주가수익비율이 일정하다고 가정하면 TSM은 시가총액 3조 달러를 지원하기 위해 연간 약 2,400억 달러의 매출을 창출해야 합니다.
따라서 분석가들이 TSMC의 매출을 2027년과 2028년에 각각 2,071억 달러와 2,533억 달러로 예상하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 비교적 쉬운 장애물을 극복한다면 이르면 2028년에 시가총액이 3조 달러에 달할 수 있습니다.
하지만 최근 몇 년 동안 TSMC의 성장과 월스트리트의 추정치가 기하급수적으로 증가하고 있기 때문에 이러한 전망은 보수적일 수 있습니다.
맥킨지 앤 컴퍼니에 따르면 최첨단 AI 중심 프로세서에 대한 수요는 계속 가속화되고 있으며, 2030년 반도체 시장은 약 1조 1,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
TSMC의 첨단 공정 기술에 대한 수요가 급증하고 있으며, 이러한 순풍은 당분간 계속될 것으로 예상됩니다.
성장이 가속화되고 있음에도 불구하고 TSMC 주식은 선물 수익의 25배에 불과한 가격에 거래되고 있으며(이 글을 쓰는 현재, 현명한 투자자들은 이 업계 선두주자를 매력적인 가격에 매수할 수 있습니다).