2026년 말까지 두 배로 증가할 수 있는 1 가지 초저가 주식
트레이드 데스크의 주가는 지난 한 해 동안 폭락했습니다.
바이 케이튼 드루리 - 2026년 3월 26일 오후 10시(미국 동부시간)
요점
트레이드 데스크에서 브랜드에 몇 가지 문제가 발생하고 있습니다.
광고 시장은 방대하며, 트레이딩 데스크가 선을 바로잡을 수 있다면 주식이 큰 승자가 될 수 있습니다.
가치 투자는 시장을 지배하는 두 가지 주요 투자 철학 중 하나입니다.
본질적으로 내재 가치로 거래되고 있다고 생각되는 주식을 매수하는 것을 포함합니다.
시장이 주식을 거래해야 한다고 생각하는 수준으로 되돌리면 해당 포지션에서 퇴장합니다.
제가 생각하기에 가치 영역에 있는 주식 중 하나는 트레이딩 데스크 The Trade Desk (TTD1.09%)입니다.
저는 트레이딩 데스크가 있어야 할 위치보다 훨씬 낮게 거래되고 있으며 연말이 되기 전에 두 배로 상승할 가능성도 있다고 생각합니다.
그렇게 할 수 있다면 단기간에 두 배로 상승할 수 있는 잠재력을 가진 주식을 찾는 것이 매일 일어나는 것은 아니기 때문에 당연한 매수입니다.
성장 투자자들은 트레이딩 데스크를 제쳤습니다
트레이딩 데스크는 한때 성장주의 사랑을 받았던 곳입니다.
분기마다 20% 이상의 속도로 꾸준히 매출을 성장시키며 프리미엄 밸류에이션을 받았습니다.
하지만 성장세가 둔화되면서 성장 투자자들은 주식을 처분했고, 밸류에이션 투자자들은 아직 주식을 매입하지 못했습니다.
그 결과 트레이딩 데스크는 현재 상당히 사랑받지 못하는 주식입니다.
하지만 성장 둔화의 원인은 자체 제작에 있습니다.
트레이드 데스크는 구매형 광고 플랫폼을 운영합니다.
제품이나 서비스를 판매하는 기업은 타기팅되지 않은 고객에게 광고를 방송하는 것이 아니라 트레이드 데스크의 플랫폼을 활용하여 인터넷에서 가장 최적의 위치에 광고를 게재합니다.
트레이드 데스크는 얼마 전 인공지능(AI) 기반 플랫폼을 출시했고, 그 이후로 성장세가 추락했습니다.
문제는 기능이 아니라 플랫폼의 복잡성입니다.
또 다른 문제로 광고 및 홍보 회사인 퍼블리시스는 내부 감사 실패로 인해 더 트레이드 데스크를 더 이상 광고 파트너로 추천하지 않습니다.
이것은 큰 문제입니다.
왜냐하면 Publicis는 세계에서 가장 큰 광고 대행사 중 하나이기 때문입니다.
2025년 4분기(4분기)에 The Trade Desk의 매출은 전년 동기 대비 14% 성장했습니다.
다음 분기에는 10%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.
이는 예전과는 거리가 먼 수치이며, 투자자들에게는 우려스러운 일입니다.
또한 Public이 The Trade Desk를 출시할 경우 향후 어떤 영향을 미칠지 알 수 없습니다.
그렇다면 2026년 말까지 주가는 어떻게 두 배로 상승할까요? 쉽지 않을 것입니다.
무역 데스크 The Trade Desk 는 올해 두 배로 늘리기 위해 전면적인 개편이 필요합니다
두 자릿수 성장률을 기록하더라도 주가는 S&P 500과 거의 같은 가격대에 거래될 것으로 예상할 수 있지만, 그렇지 않습니다.
트레이딩 데스크는 선물 수익이 10.8배에 불과한 반면 S&P 500은 20.6배에 거래되고 있습니다.
트레이딩 데스크는 시장 평균 수준의 속도로 성장하고 있기 때문에 퍼블리시스의 주장을 먼저 정리해야 하지만 거의 동일한 가격표에 거래되어야 한다고 주장하고 싶습니다.
트레이딩 데스크의 주식이 즉시 최대 20.6배의 선도 수익에 거래될 수 있다면 주가가 거의 두 배로 상승하는 데 도움이 되겠지만 아직 도달하지는 못할 것입니다.
트레이드 데스크가 두 배로 성장하려면 매출 성장이 가속화되어야 하는데, 이는 제품의 품질(비록 복잡하지만)과 시장 포지셔닝 덕분에 전적으로 가능합니다.
트레이드 데스크가 OpenAI와 협력하여 ChatGPT에서 생성형 AI 프롬프트 내에 광고를 게재하고 있다는 보도도 있었습니다.
트레이드 데스크가 teens 중반까지 성장을 가속화할 수 있다면 연말까지 주가가 두 배로 상승하고 밸류에이션도 상승할 것이라고 확신합니다.
또한 고객과의 관계도 개선해야 합니다.
퍼블리시스의 주장에 대해 조사하고 대응하며 필요한 경우 수정해야 합니다.
트레이딩 데스크는 트레이딩 할 곳으로 돌아가기 전에 해야 할 일이 많지만, 트레이딩 데스크의 성장이 가속화되어 고객과의 관계를 회복할 수 있다면 애드테크 주식이 두 배로 늘어날 수 있지만 쉽지는 않을 것이라고 생각합니다.